Ефект грошово-кредитного мультиплікатора (Гальчинський а.С. Теорія грошей: Навч. Посібник. – к.: Видавництво Соломії Павличко «Основи», 2001. – 411с. - [тема 4, стор. 131 - 142])

Розглянемо механізм мультиплікативного ефекту на конкретному прикладі.

Почнемо з буденного факту: у банк А розміщено на депозитний рахунок поточний вклад у 1000 доларів. Будемо виходити з того, що дійсна норма обов’язкового резерву становить 20%. У цьому випадку 200 доларів має бути перераховано банком на резервний рахунок, решта суми у 800 доларів становитиме наднормативний (вільний) резерв банку, його власний емісійний фонд.

Враховуючи те, що будь-якому банкові невигідно утримувати у себе в сейфах надлишкову готівку, банк А прагнутиме розмістити свій наднормативний (вільний) резерв (800 доларів) в іншому банку або в небанківській установі, у тому числі - надавши своєму пацієнтові відповідну позику.

Таким чином, банк Б отримає від банку А нову депозитну суму, що становитиме 800 доларів.

Зрозуміло, що за логікою банківської діяльності дії банку Б будуть аналогічні: 160 доларів, що становлять 20% отриманих депозитів, буде зараховано у резервний фонд, а решту суми (640 доларів) буде розміщено в іншому банку – банку В.

Отже, якщо норма обов’язкового резерву становить 20%, то коефіцієнт грошового мультиплікатора складе 5. Це максимальне теоретичне значення. Реально коефіцієнт мультиплікації ніколи не досягає максимального значення, оскільки завжди частина резервів використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, в касі будь-якого банку повинна бути готівка для касових операцій).

Весь ланцюг досліджуваних операцій можливий при подальшому проходженні наднормативних залишків від одного банку до іншого. Систему цих операцій представлено в таблиці та на схемах.

Ефект кредитного мультиплікатора

(в доларах)

Банки	Нові депозити	Обов’язкові резерви	Вільні резерви (позики та інвестиції)
Банк А	1000,00	200,00	800,00
Банк Б	800,00	160,00	640,00
Банк В	640,00	128,00	512,00
Банк Г	512,00	102,40	409,60
Банк Д	409,60	81,92	327,68
Банк Е	327,68	65,54	262,14
Банк Є	262,14	52,42	209,72
Банк Ж	209,72	41,95	167,77
Банк З	167,77	33,55	134,22
Банк І	134,22	26,85	107,37
Загальний підсумок операцій банківської системи в цілому	5000,00	1000,00	4000,00

В таблиці видно: наднормативні резерви, що їх втрачає, здійснюючи відповідні інвестиції, окремий банк, не втрачає банківська система в цілому. Банківська система багаторазово (в нашому прикладі – у 5 разів) збільшила депозитні ресурси – з 1000 до 5000 доларів. Причому жоден із банків, здійснюючи відповідні операції, не допустив порушень чинного законодавства стосовно встановленої норми обов’язкового резерву.