Тема 1. Понятие, структура и участники рынка ценных бумаг

1.9. Государственное регулирование рцб

Государственное регулирование РЦБ включает:

-  установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников РЦБ и ее стандартов;

-  регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

-  лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

-  создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

-  запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Органами, реализующими регулирующее воздействие государства на рынке ценных бумаг, являются:

-  Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ);

-  Министерство финансов РФ;

-  Центральный банк РФ.

ФКЦБ является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг. Руководитель ФКЦБ является по должности федеральным министром.

Определим основные функции ФКЦБ. Федеральная комиссия:

-  осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;

-  утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов и порядок регистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;

-  разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

-  устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности;

-  устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

-  устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии;

-  устанавливает порядок, осуществляет лицензирование и ведет реестр саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;

-  определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;

-  обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;

-  утверждает квалификационные требования, предъявляемые к лицам и организациям, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными бумагами, к персоналу этих организаций;

-  устанавливает и определяет порядок допуска к первичному размещению и обращению вне территории Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в РФ;

-  осуществляет надзор за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении;

-  устанавливает соотношения между размерами объявленной эмиссии акций на предъявителя и оплаченного уставного капитала.

Министерство финансов РФ регистрирует выпуски ценных бумаг корпораций (кроме кредитных организаций), субъектов федерации и органов местного самоуправления; лицензирует фондовые биржи, инвестиционные компании и инвестиционные фонды; устанавливает правила бухгалтерского учета операций с ценными бумагами; осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение.

Центральный банк РФ регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций; осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом рынке ценных бумаг, ломбардного кредитования и переучета векселей; устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на рынке ценных бумаг кредитных организаций; регулирует деятельность на РЦБ клиринговых организаций и организаций, производящих безналичные расчеты по сделкам с ценными бумагами.