Тема 5. Фондовые биржи и организаторы внебиржевого рынка
5.3. Основы деятельности фондовой биржи в рф
В соответствии с федеральным законом "О рынке ценных бумаг" фондовая биржа определяется как организатор торговли, являющийся некоммерческим партнерством, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии фондовой биржи.
Членами биржи в российской практике являются в основном юридические лица - профессиональные участники РЦБ. В зависимости от особенностей участия в торговле, члены биржи делятся на две категории:
- участники торговли - профессиональные участники РЦБ, допущенные к торговле;
- маркет-мейкеры - участники торговли, которые в соответствии с правилами принимают на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность рынка ценных бумаг и содействовать формированию справедливой их рыночной стоимости.
Структура биржи может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 7).
Общее собрание является высшим органом управления. Проводится ежегодно. К исключительной компетенции общего собрания относятся:
- осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;
- формирование выборных органов;
- рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годовой отчетности, распределение прибыли;
- прием новых членов биржи;
- утверждение сметы расходов на содержание комитета (совета) и персонала биржи.
В промежутке между собраниями управление биржи осуществляет биржевой совет, который возглавляется Президентом и является контрольно-распорядительным органом текущего управления биржей, выполняющим следующие основные функции:
- заслушивает и оценивает отчеты правления;
- устанавливает размер всех взносов и выплат, денежных и комиссионных сборов;
- осуществляет руководство биржевыми торгами;
- производит наем и увольнение персонала биржи.
Рис. 7. Структура биржи
Из состава биржевого совета формируется правление биржи (исполнительный орган), которое осуществляет ее оперативное руководство и представляет интересы в организациях и учреждениях.
Комитеты биржи создаются при биржевом совете и предназначены для участия акционеров в ее управлении.
Состав комитетов:
а) по членству;
б) котировальный;
в) по биржевой торговле;
г) по финансам и клиринговой торговле;
д) по деловой этике;
е) по листингу;
ж) по подготовке и переподготовке кадров.
Комиссии:
1. Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи, ее подразделений, филиалов, представительств;
2. Арбитражная комиссия рассматривает и разрешает конфликтные ситуации между участниками торговли, может рассматривать следующие споры:
- по биржевым сделкам между участниками;
- по сделкам, совершенным брокерами на основе договора-поручения или комиссии с клиентом;
- по сделкам, где выявлено несовпадение данных в регистрации на бирже и брокерских конторах;
- по разногласиям, которые возникли в процессе деятельности на торгах.
За рассмотрение споров комиссия взымает сбор в соответствии со специальной шкалой в зависимости от цены иска.
3. Аудиторская служба создается с целью экспертизы и анализа финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. Обязательной аудиторской проверке подлежат:
- юридические лица, ценные бумаги которых включены в котировочные листы биржи или проходят процедуру листинга;
- инвестиционные институты, предметом деятельности которых является проведение на бирже первичной эмиссии ценных бумаг;
- кандидаты и члены биржи.
Специализированные подразделения включают такие коммерческие организации, как клиринговая палата, депозитарий.