38. Система показателей рентабельности и их анализ.

Рентабельность - характеризует финансовый результат и эффективность деятельности предприятия.

Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.

Все показатели рентабельности условно разделяют на следующие группы:

1. показатели рентабельности, которые формируются как отношение прибыли к различным показателям авансируемых средств

1. рентабельность активов = (чистая прибыль \ среднегодовая величина активов)*100%,

2. рентабельность СК = (чистая прибыль \ среднегодовая величина капитала)*100%,

3. рентабельность инвестиционного капитала = (чистая прибыль \ среднегодовая величина долгосрочных обязательств)*100%

2. показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия

1. рентабельность продаж = (чистая прибыль \ выручка от продаж)*100% - выручка от продаж может быть рассчитана как по общему объему продукции, так и по отчетным сегментам или по отдельным видам продукции.

2.рентабельность расходов = (чистая прибыль \ расходы)*100% - данный показатель может быть рассчитан по расходам по обычным видам деятельности, прочие расходы или по отдельным элементам расходов.

3.показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока

1. рентабельность активов = (чистый денежный поток \ среднегодовую величину Активов)*100%,

2. рентабельность СК = (чистый денежный поток \ среднегодовую величину СК) *100%.

39. Структурно-динамический анализ показателей бухгалтерского баланса; оценка имущественного и финансового положения организации.

Структурно – динамический – выявляет изменения удельного веса отдельного показателя на коней периода по сравнению с его удельным весом на начало периода.

Для анализа состава структуры динамики активов и источников их формирования составляют сравнительный аналитический баланс в сжатом виде. Анализ структуры средств предприятия, т.е. актив и изменения которые произошли за год, необходимо обратить внимание на:

1)темп прироста ВА, за счет чего произошел прирост.

2)темп прироста ОА (текущих). источниками увеличения м\б: увеличение СК, задолженности по кредитам и займам, КЗ; причинами уменьшения ОА м\б: долгосроч фин влож, незавершенное строво, уменьш задолженности по кредитам и займам, уменьш КЗ.

3)необх проанализир стру-ру ОА.

4)необх сравнивать темп прироста ВА и ОА. Положительным явл ускорение темпов прироста ОА по сравнению с ВА.

5)следует определить и сравнить имущество производственного назначения на нач и конец отчет периода в абсолютной сумме и в % к сумме всех активов предприятия. (ОС, незав стро-во, оборудование требующее монтажа, сырье, материалы, др ТМЦ, незавер производство). Сравнивая коэф имущества производст назначения на нач конец отчет периода можно увидеть произошло снижение или увеличение производственных возможностей предприятия. Коэф д/б больше 0.5 или 50%.

Анализируя структуру источников средств главное внимание удел СК. Финанс положение предприятия можно считать устойчивым если оно покрывает собственными средствами не менее 50% фин ресурсов необх для осуществления хоз деят-ти. Оценка стру-ры источников средств производится внешними и внутр потребителями инфо. Внешние – оценивают изменение доли СК в общей сумме источников средств. Если доля СК уменьш, то нарастает финан риск при заключении договоров. Оптимальное соотношение СК и ЗК д\б 1:1. Внутри производственная оценка стру-ры источников средств необх для рационального формирования финансов. Привлечение заемных средств выгодно предприятию при условии если % ставки за кредит ниже ставки за дивиденды. Предприятию выгоднее наращивание СК при условии если % ставки за кредит выше средней прибыли с 1 руб активов. При анализе рассчитывают коэф финансирования: Кфин=СК/ЗК≥1 Чем выше коэф тем надежнее для банков и инвесторов финансирование. Он показывает какая часть деят-ти предприятия финансируется за счет собственных средств. Если коэф фин <1 значит большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, может привести к неплатежеспособности. При анализе рассчитывают Коэф инвестирования =СК/ВА>1 Положител стру-рой финансов считается когда СК покрывает все ВА и небольшую часть ОА. Можно определить какой %СК вложен в ОА. Для этого из удельного веса СК в итоге баланса необх вычесть удел вес ВА. Для партнеров предприятия такая ситуация увеличения явл положительной т.к. при большом удел весе СК мал финансовый риск при заключении сделок. Для самого предприятия большие вложения СК в ОА нежелательны. Собст средства выгоднее вкладывать в расширение произв-во либо в ЦБ, долевое участие, др организации. При анализе рассчитывают индекс постоянного актива: К пост актив=ВА/ (СК+ДО)≥0.7