4. Управління економіко-фінансовою діяльністю
Завданням аналізу економіко-фінансової діяльності підприємств Христинівського району є оцінка фінансового стану підприємств і з’ясування можливостей підвищення ефективності роботи підприємств за допомогою раціональної фінансової політики.
Оцінка діяльності підприємств буде проведена за наступними групами показників: показники оцінки майнового стану, показники ліквідності, показники фінансової стійкості, показники ділової активності, показники ефективності виробничої діяльності.
За допомогою даних таблиці 4.1 розглянемо показники оцінки майнового стану підприємства.
Таблиця 4.1
Показники оцінки майнового стану підприємств Христинівського району
Показники |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
Відхилення за 2005-2007 рр., +, -, пунктів |
Коефіцієнт зносу |
0,508 |
0,413 |
0,434 |
-0,074 |
Коефіцієнт придатності |
0,491 |
0,587 |
0,566 |
+0,075 |
Коефіцієнт оновлення |
0,049 |
0,085 |
0,160 |
+0,111 |
Коефіцієнт вибуття |
0,245 |
0,250 |
0,178 |
-0,067 |
Індекс постійного активу |
0,745 |
0,760 |
0,720 |
-0,025 |
За 2005-2007 роки в загальному по Христинівському району спостерігається тенденція до покращення майнового стану підприємств. За аналізований період зменшилися коефіцієнт зносу та коефіцієнт вибуття основних засобів, підвищились коефіцієнти оновлення та придатності. Проте коефіцієнт постійності активу зменшився, що не є позитивним для даного показника.
В таблиці 4.2 наведено показники ліквідності сільськогосподарських підприємств Христинівського району.
Таблиця 4.2
Показники ліквідності підприємств Христинівського району
Показники |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
Відхилення за 2005- 2007 рр., +, - |
Чистий робочий капітал, тис. грн. |
18117 |
22046 |
27199 |
+9082 |
Коефіцієнт загальної ліквідності |
2,308 |
2,041 |
2,276 |
-0,032 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
0,565 |
0,457 |
0,405 |
-0,16 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,061 |
0,042 |
0,026 |
-0,035 |
За останніх три роки відбулося збільшення чистого робочого капіталу, що свідчить про підвищуються можливості підприємств для розширення діяльності та інвестування. Коефіцієнт загальної ліквідності є вищим 2 (більшість підприємств можуть розглядатись як такі, що успішно функціонують), проте за аналізований період відбулось зменшення цього коефіцієнта. Коефіцієнти швидкої та абсолютної ліквідності є значно нижчими за рекомендовані значення. Тому можна зробити висновок, що ліквідність підприємств району є низькою і цей показник постійно погіршується.
Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство вільно маневруючи грошовими коштами здатне шляхом їх ефективного використання забезпечити безперервний процес виробничо-господарської діяльності. За допомогою даних таблиці 4.3 розглянемо показники фінансової стійкості підприємств Христинівського району.
Таблиця 4.3
Показники фінансової стійкості сільськогосподарських підприємств Христинівського району
Показники |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
Відхилення за 2005- 2007 рр., +, -, пунктів |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами |
0,568 |
0,511 |
0,551 |
-0,017 |
Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами |
0,760 |
0,672 |
0,718 |
-0,042 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
0,267 |
0,263 |
0,305 |
-0,038 |
Коефіцієнт фінансування |
4,640 |
3,623 |
3,792 |
-0,848 |
Коефіцієнт фінансової незалежності |
0,823 |
0,784 |
0,791 |
-0,032 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
1,216 |
1,276 |
1,264 |
+0,048 |
Коефіцієнт фінансового ризику |
0,216 |
0,276 |
0,264 |
+0,048 |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами є досить високим (рекомендоване значення має бути більше 0,1), але протягом 2005-2007 років відбувалось зниження цього показника. Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами знаходиться в межах рекомендованого значення (0,5-0,8), він також зменшився за аналізований період. Коефіцієнт маневреності власного капіталу є недостатньо високим (рекомендоване значення – більше 0,5), це свідчить, що необхідно збільшувати часку власного капіталу в обігу для фінансування поточної діяльності. Коефіцієнт фінансування у 2007 році становить 3,792, більшість підприємств є платоспроможними і капітал значно перевищує позиковий. Коефіцієнт фінансової залежності знаходиться в межах рекомендованих значень (менше 1,9). Коефіцієнт фінансового ризику за 2005-2007 роки збільшився на 0,048 пункти і є більшим від рекомендованого значення (менше 0,2). Всі обраховані показники показують узагальнене становище підприємств Христинівського району, тому потрібно враховувати, що в частині господарств ці показники є значно кращими, в інших є гіршими від рекомендованих. Для визначення напрямків вдосконалення фінансової політики необхідно провести аналіз діяльності кожного підприємства і розробити конкретні заходи для кожного підприємства окремо.
В таблиці 4.4 наведено показники ділової активності підприємств Христинівського району.
Таблиця 4.4
Показники ділової активності сільськогосподарських підприємств Христинівського району
Показники |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
Відхилення за 2005- 2007 рр., +, - |
Коефіцієнт оборотності основних засобів |
0,344 |
0,417 |
0,575 |
+0,231 |
Фондомісткість |
2,906 |
2,398 |
1,739 |
-1,167 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
0,510 |
0,547 |
0,671 |
+0,161 |
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів |
1,170 |
1,111 |
1,282 |
+0,112 |
Тривалість 1 обороту оборотних засобів |
312 |
329 |
285 |
-27 |
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів |
1,292 |
1,119 |
1,373 |
+0,081 |
Тривалість 1 обороту виробничих запасів |
283 |
326 |
266 |
-17 |
Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках |
5,084 |
5,271 |
5,707 |
+0,623 |
Тривалість одного обороту коштів в розрахунках |
72 |
69 |
64 |
-8 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
5,807 |
6,021 |
6,427 |
+0,620 |
Тривалість погашення дебіторської заборгованості |
63 |
61 |
57 |
-6 |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
2,999 |
2,753 |
3,084 |
+0,085 |
Тривалість погашення кредиторської заборгованості |
122 |
133 |
118 |
-4 |
Коефіцієнт оборотності усіх активів |
0,483 |
0,502 |
0,595 |
+0,112 |
Тривалість 1 обороту усіх активів |
756 |
727 |
613 |
-143 |
За 2005-2007 роки фондовіддача збільшилась на 0,231 пункти, що свідчить про поступове підвищення ефективності використання основних засобів, але цей показник є значно меншим від рекомендованого значення (більше 3). Швидкість обороту власного капіталу є дуже низькою – коефіцієнт оборотності у 2007 році становив 0,671 при рекомендованому значенні більше 8. Ці та інші обраховані показники свідчать про низький рівень ділової активності підприємств району, і, як наслідок, низьку інвестиційну привабливість для зовнішніх інвесторів.
За допомогою даних таблиці 4.5 розглянемо показники ефективності виробничої діяльності.
Таблиця 4.5
Показники ефективності виробничої діяльності підприємств Христинівського району
Показники |
2005 р. |
2006 р. |
2007 р. |
Відхилення за 2005- 2007 рр., +, -, пунктів |
Рентабельність активів |
5,71 |
5,12 |
6,19 |
+0,48 |
Рентабельність власного капіталу |
6,89 |
6,38 |
7,86 |
+0,97 |
Рентабельність реалізованої продукції за валовим прибутком |
18,53 |
15,92 |
16,37 |
-2,16 |
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком |
13,51 |
11,66 |
11,70 |
-1,81 |
Рентабельність продукції, робіт, послуг |
22,74 |
18,93 |
19,57 |
-3,17 |
Рентабельність виробничих фондів |
7,84 |
7,35 |
9,21 |
+1,37 |
За 2005-2007 роки відбулось підвищення рентабельності активів, власного капіталу та виробничих фондів, тобто підвищується обсяг прибутку в розрахунку на одну гривню активів, капіталовкладень та засобів виробництва. Рентабельність реалізованої продукції за останні три роки знизилась у зв’язку із зростанням витрат на виробництво продукції рослинництва та зниженням цін реалізації м’яса свиней.
Визначимо для підприємств району поріг рентабельності. Поріг рентабельності – це виручка або об’єм реалізації продукції в натуральному виразі, які забезпечують повне покриття усіх затрат і нульовий прибуток.
Виручка від реалізації продукції у 2007 році становить 65 351 тисяч гривень, умовно постійні затрати становлять 25 912 тисяч гривень, змінні витрати – 35 262 тисячі гривень. На основі вище наведеної формули поріг рентабельності становить 56 330 тисяч гривень (86,2 % фактичної виручки).
Розрахуємо цей показник для трьох господарств району – СТОВ «Верхнячка-Агро», СТОВ АФ «Зачківка та ДП СГП «Ягубець».
Таблиця 4.6
Розрахунок порогу рентабельності підприємств Христинівського району, 2007 рік
Показники |
СТОВ «Верхнячка-Агро» |
СТОВ АФ «Заячківка» |
ДП СГП «Ягубець» |
Підприємства району |
Виручка від реалізації |
5846 |
5266 |
2435 |
65351 |
Умовно постійні витрати |
3299 |
1983 |
1332 |
25912 |
Змінні витрати |
4633 |
2192 |
1709 |
35262 |
Поріг рентабельності |
15899 |
3397 |
4468 |
56330 |
Діяльність СТОВ «Верхнячка-Агро» та ДП СГП «Ягубець» у 2007 році була збитковою. При фактичній структурі витрат СТОВ «Верхнячка-Агро» виручка від реалізації становить лише 36,8 % порогу рентабельності. Господрству необхідно впроваджувати більш ефективні технології та способи виробництва для зниження собівартості продукції. Поріг рентабельності у СТОВ АФ «Заячківка» становить 64,5 % виручки від реалізації продукції.
Кредитування сільськогосподарських підприємств району здійснюється трьома банками: «Райффайзен Банк Аваль», ВАТ «Ощадбанк» та «ПриватБанк». У «Райффайзен Банк Аваль» процентна ставка за користування кредитом: 21 — 24% річних у національній валюті, 14 — 15% річних в іноземній валюті. «ПриватБанк» надає кредити для сільськогосподарських підприємств в іноземній валюті від 10,5 % річних, в національній 22-25 % відсотків річних. Також в цьому банку існує розроблена програма для придбання техніки в кредит – в роль застави виконує сама техніка, кредит надається терміном до трьох років до 25 % річних у національній валюті. Обов’язковим є страхування техніки – від 1,5 до 3,5 % від вартості техніки. В індивідуальному порядку можлива зміна плану погашення кредиту – 4 місяці в рік після збирання урожаю чи реалізації продукції. ВАТ «Ощадбанк» надає кредити в національній валюті – від 13,5 % річних, від 12 % в доларах США та від 11,5 % у євро. Відповідно до постанови КМУ «Про внесення змін до Порядку використання коштів, передбачених у Державному бюджеті України на 2007 рік на здійснення фінансової підтримки підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення короткострокових та середньострокових кредитів» сільськогосподарським підприємствам може надаватись на конкурсній основі компенсація на обсяги використаних у поточному році кредитних ресурсів, за умови відсутності додаткових угод, що підвищують вартість користування кредитом, та якщо відсоткова ставка не перевищує по короткострокових кредитах 19 % річних в національній валюті та 12 % річних в іноземній валюті, по середньостроковим – 18 % річних в національній валюті та 11 % річних в іноземній валюті. Але відсоткові ставки, за якими отримують кредити підприємства району, є вищими, ніж встановлено у постанові, тому компенсація не може бути отримана.