5.4. Ликвидационные процедуры и пути финансового оздоровления предприятия.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банк­ротства зависит от масштабов кризисной ситуации:

1. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финан­совую деятельность, сбалансировать приток и отток денежных средств.

2. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации.

3. Полная финансовая катастрофа требует применения эффективных форм санации, альтернатива которой только ликвидация предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия.

Санкции к предприятию–банкроту:

1. ликвидация с распродажей имущества;

2. реорганизация производственно-финансовой деятельности;

3. мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают комплексное использование внутренних и внешних резервов.

Внешние резервы – лизинг, получение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, факторинг, государственные субсидии.

Эффективным методом обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты имущества, позволяет использовать ускоренную амортизацию и служит одним из видов инвестирования.

Можно использовать уменьшение или полный отказ от выплаты дивиден­дов по акциям, если удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Факторинг – уступка банку или факторинговой ком­пании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы

Внутренние резервы по увеличению прибыльности производства:

1. более полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводительных расходов и потерь;

5. рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строи­тельства, производственно-коммерческого цикла, сверхнорматив­ных остатков запасов, незавершенного производства.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность.

В отдельных случаях целесообразно отка­заться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основ­ное производство (строительство, ремонт, транспорт), и пе­рейти к услугам специализированных организаций.

Пути увеличения собственных финансовых ресурсов:

1. сокращение постоянных расходов на содержание уп­равленческого персонала, ремонт основных средств;

2. снижение переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производи­тельности труда;

3. ускоренная амортизация машин и оборудования;

4. реализация неиспользуемого имущества;

5. отказ от внешних социальных и других программ;

6. снижение инвестиционной активности предприятия;

7. уменьшение отчислений в резервные и страховые фон­ды за счет прибыли.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибы­ли

Основные направления ресурсосбережения:

1. внедрение прогрессивных норм, нормативов и технологий;

2. улучшение организации учета и контроля за ресурсами;

3. изучение и внедрение передового опыта по экономии;

4. использование вторичного сырья;

5. материальное и моральное стимулирование работников за сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены при изучении спроса и предложения, рынков сбыта и формирования оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Этому же способствует и диверсификация производства по ос­новным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынуж­денные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Существуют чрезвычайные меры, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их требует длительного времени, либо связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем.