3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1. Цель и содержание анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является важней­шим условием успешного управления его финансами.

Финансовое состояние предприятия – совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние организации зависит от результатов производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия и может быть устойчивым (нормальным), неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Цель анализа финансового состояния предприятия ─ своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений, определять резервы улучшения финансового состояния.

Последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия:

Этап 1. Оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом по динамике показателей и уровню коэффициентов.

Этап 2. Выявление причин, которые привели к изменению финансового положения организации, как проблем, так и успехов.

Этап 3. Разработка программы действий на будущее.

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, заключающийся в отборе небольшого количества показателей, постоянном отслеживании их динамики и формировании пред­варительного мнения об имущественном и финансовом со­стоянии организации. При этом выявляются так называемые «больные» статьи, например, убытки, не погашенная в срок дебиторская и кредиторская задолженность и т. п.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация: "Баланс предприятия" (форма №1) и приложения к нему.

Бух­галтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. В активе баланса представлено имущество организации по составу и размещению, в пассиве представлены источники формирования этого же имущества, поэтому сумма актива всегда равна сумме пассива. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение организа­ции на определенную дату.

Виды анализа на основе данных бухгалтерского баланса:

1. горизонтальный;

2. вертикальный;

3. трендовый;

4. по финансовым коэффициентам.

3.2. Общая оценка структуры активов и их источников

Основой для проведения анализа структуры активов и их источников является аналитический баланс организации, который включает показатели горизонтального и вертикального анализа, характеризует статику и динамику финансового положения организа­ции.

Структура ─ это соотношение удельных весов показателей или долей отдельных составляющих в итоге баланса. Как правило, показатели с максимальным удельным весом или изменяющиеся скачкообразно являются индикаторами «проблемных точек» организации.

Наиболее важными показателями являются:

1. общая стоимость активов организации (стр. 190 + 290);

2. стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов (средств) или недвижимых активов (стр. 190);

3. стоимость оборотных (мобильных) активов (средств) (стр. 290);

4. стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220);

5. величина собственного капитала организации (стр. 490);

6. величина заемного капитала (стр. 590 + 690);

7. величина собственных средств в обороте (стр. 490 - 190);

8. величина текущих обязательств (стр. 610 + 620 + 630 + 660);

9. соотношение дебиторской и кредиторской задолженности стр.(230+240)/стр.620.

Относительные показатели:

10. удельный вес собственного капитала в общей стоимости активов;

11. удельный вес дебиторской задолженности в итоге баланса;

12. удельный вес кредиторской задолженности в итоге баланса;

13. соотношение темпов роста собственного и заемного капитала;

14. соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Признаки «хорошего» баланса:

1. валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2. темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3. собственный капитал организации должен превышать заемный, и тем­пы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;

5. доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6. в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений, характеризующий высокие значения удельного веса и прироста показателей в величине внеоборотных активов:

1. нематериальных активов ─ инновационный;

2. финансовых вложений ─ финансово-инвестиционный;

3. основных средств и незавершенного строительства ─ расширение основной деятельности.

Соотношение собственных и заемных средств определяется внутренними и внешними условиями работы и выбранной финансовой стратегией:

1. Различием величины процентных ставок за кредит и на дивиденды. Если процентные ставки за кредит меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.

2. Расширение или сокращение деятельности предприятия влияет на снижение или увеличение потребности в привлечении заемных средств.

3. Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

4. Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности.