Тема 3. Аналіз інвестиційної діяльності.

1. Сутність інвестицій.

2. Напрями використання КІ

3. Критерії оцінки інвестиційної діяльності.

4. Аналіз капітальних інвестицій у формування основного стада.

5. Етапи аналізу капітальних вкладень

1. Сутність інвестицій.

Інвестиції - це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти різних видів діяльності, в результаті чого створюється дохід (прибуток).

Сума всіх капітальних інвестицій за будь-який період називається сукупними капітальними вкладеннями.

Питомими капітальними інвестиціями називають суму капітальних інвестицій, що припадають у розрахунку на 1 га земельних угідь або одне скотомісце.

Фінансові інвестиції - це вкладення коштів в цінні папери, депозити, паї, частки статутного фонду.

Реальні інвестиції - це вкладення коштів в матеріальні (будівлі, споруди, дорогоцінні метали, обладнання та інші товарно-матеріальні цінності) та нематеріальні активи (у відтворення і приріст основних фондів у вигляді капітальних вкладень).

Для внутрішніх суб'єктів аналізу найважливішим завданням є обґрунтування та вибір найефективнішого напряму інвестування коштів.

Головним джерелом фінансування капітальних інвестицій є власні кошти. До них відносять амортизаційні відрахування, виручку від реалізації дорослої продуктивної і робочої худоби, відрахувань від чистого доходу тощо. Іншим джерелом капітальних інвестицій є залучені кошти.

2. Напрями використання кі.

Основними напрямками використання капітальних інвестицій вважаються:

1. капітальне будівництво та реконструкція виробничих приміщень рослинництва і тваринництва, майстерень тощо;

2. придбання знарядь виробництва, робочої худоби, а також формування стада продуктивних тварин;

3. капітальний ремонт основних засобів виробничого і невиробничого призначення;

4. меліорація земель, закладання та вирощування багаторічних насаджень Спочатку аналізується доцільність вкладення коштів в інвестиції. Обирають один із напрямків, або визначають оптимальне їх поєднання, потім виявляють можливі відхилення від запланованих показників та обґрунтовують управлінські рішення.

Після завершення інвестиційної операції необхідно проаналізувати її фактичну ефективність та виявиш причини відхилень. Після цього аналізують рух грошових потоків від інвестиційної діяльності.

3. Критерії оцінки інвестиційної діяльності.

Головний критерій оцінки доцільності здійснення інвестиційної діяльності - рівень окупності, який визначається за допомогою таких показників:

1)визначення чистої теперішньої вартості;

2)аналіз рентабельності проекту;

3)аналіз внутрішньої норми прибутку;

4)аналіз періоду окупності інвестицій;

5) аналіз доходності облігацій;

6)аналіз доходності акцій.

4. Аналіз капітальних інвестицій у формування основного стада

Поповнення основного стада може здійснюватися як за рахунок переведення в основне стадо власного ремонтного молодняку, так і за рахунок купівлі племінного молодняку на стороні. При наявності необхідних даних користуються прийомом елімінування, зокрема, виявляють, як вплинули на суму капітальних інвестицій для формування основного стада поголів'я ремонтного молодняку га вартість 1 голови ремонтного молодняку .

Для поглиблення аналізу необхідно додатково виявити вплив факторів на вартість однієї голови ремонтного молодняку. Такими факторами будуть: жива маса 1 голови молодняку, собівартість 1 ц живої маси.

Серед загальної суми капітальних інвестицій основну питому вагу при стабільній економіці становили, як правило, капітальні інвестиції на будівництво, яке може здійснюватися як господарським так і підрядним способом. Оскільки будівництво окремих об'єктів особливо великої вартості може тривати декілька років, то рівень виконання плану капітального будівництва характеризують за двома показниками:

1. діленням кошторисної вартості фактичного обсягу будівництва на планову вартість будівництва за рік;

2. діленням фактичної вартості будівництва на планову вартість будівництва за рік.

Під кошторисними витратами розуміють середні витрати при середніх умовах будівництва, з якими фактичні витрати на підприємстві, як правило, не співпадають.

Значним недоліком вважається наявність незавершеного будівництва. Об'єктивною причиною його наявності є значна вартість будівельного об'єкта, а тому за рік його здійснити практично неможливо. Причиною росту його вартості можуть бути підвищення відпускних цін на будівельні матеріали, підвищення вартості послуг.

Суб'єктивною причиною є будівництво незапланованих об'єктів, що супроводжується так званим "розпорошенням" коштів.