26.Финансовый риск-менеджмент

Фина́нсовый риск — риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств).

По характеризуемому объекту*Риск отдельной финансовой операции –покупка акции)*Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия);*Риск финансовой деятельности предприятия в целом.

По совокупности исследуемых инструментов: *Индивидуальный финансовый риск. *Портфельный финансовый риск

По комплексности исследования: простой и сложный

По источникам возникновения:внешний и внутренний

По финансовым последствиям: *Риск, влекущий только экономические потери; *Риск, влекущий упущенную выгоду;* Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.

По характеру проявления во времени:постоянный и временный

По возможности страхования:страхуемый и нестрахуемый

По возможности предвидения:прогнозируемый и непрогнозируемый

Виды финан рисков:*Риски, связанные с покупательной способностью денег

относят:инфляционные и дефляционные риски;валютные риски;риски ликвидности.

Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции.

Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.Под валютным риском понимается опасность неблагоприятного снижения курса валюты. Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.*Инвестиционный риск выражает возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта.

*риск реального инвестирования;*риск финансового инвестирования (портфельный риск);*риск инновационного инвестирования.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.В риск-менеджменте принято выделять несколько ключевых этапов:

1.выявление риска и оценка вероятности его реализации и масштаба последствий, определение максимально-возможного убытка;

2.выбор методов и инструментов управления выявленным риском;

3.разработка риск-стратегии с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;

4.реализация риск-стратегии;

5.оценка достигнутых результатов и корректировка риск-стратегии.

Способы снижения степени риска:

Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид.( отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. С определенной степенью вероятности определяется степень риска по различным направлениям, и выбирается наименее рисковое.

^ Удержание рисков. Выбрано рисковое направление. Для удержания риска разрабатывается система профилактических мер, которая должна снизить вероятность возникновения таких рисков.

^ Передача рисков (хеджирование). Передача финансовых рисков осуществляется следующим образом:* частичная передача на партнеров;* обязательное страхование финансовых рисков;* снижение степени риска (принимаются следующие меры: диверсификация вложений, лимитирование).

Приёмы снижения риска: Диверсификация – это распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Лимитирование предполагает установление лимита, т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложения капитала и т.п.Хеджирование – страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.