23.Собственный капитал как источник финансирования предпринимательской деятельности

Собственный капитал представляет собой разницу между сово­купными активами предприятия и его обязательст­вами. Собственный капитал в свою очередь под­разделяется на постоянную часть — уставный капитал и переменную, размер которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, ре­зервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды. Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию (эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и прочее) и результатов собственной деятельности (чистый доход за период, переоценка основных средств и прочее). функции: • оперативную — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия); • защитную (абсорбирующую) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации; • распределительную — связана с участием в распределении полученной прибыли; • регулирующую — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией. В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: Инвестированный капитал — капитал, вложенный собственниками; включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций и дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и эмиссионного дохода в составе добавочного капитала. Накопленный капитал — капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, — находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли ( резервный капитал, нераспределенная прибыль ). Величина собственного капитала есть важнейший показатель, характеризующий экономическое состояние любого предприятия (хозяйственного общества), поэтому необходимо не только тщательно изучить его состав, но и оценить его реальную величину. В качестве такой реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия , отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств хозяйственного общества.

Уставный капитал — основной первоначальный источник соб­ственных средств предприятия. Он служит источником формирования основного и оборотного капиталов, кото­рые в свою очередь направляются на приобретение основных произ­водственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионно­го дохода (превышение продажной ценой акций номинальной цены за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных де­нежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на пога­шение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам рабо­ты предприятия за отчетный год. Резервный капитал — денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документа­ми. Источник его образования — отчисления от прибыли, остаю­щейся в распоряжении предприятия. Предельный размер резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками организации и зафик­сирована в его учредительских документах. Резервный капитал формируется путем обязательных еже­годных отчислений до достижения им размера, установленного Ус­тавом общества. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли, выкупа акций общества. Нераспределенная прибыль — прибыль организации, остающаяся после уплаты налогов, формирования резервного фонда, выплаты дивидендов, и используемая в целях реинвестирования. Валютный фонд формируется в организациях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку. Амортизационный фонд создается в процессе использования ка­питала и по своей экономической сущности предназначен для фи­нансирования простого воспроизводства основных фондов. Финансовые ресурсы предприятия — это совокуп­ность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумули­руемых предприятием и предназначенных для вы­полнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и долгосрочных инвестиций.

Критерии эффективности использования капитала, модели структуры капитала: Для оценки эффективности использования собственного капитала практическое значение имеют следующие аналитические показатели: коэффициенты финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица. коэффициент оборачиваемости собственных средств - коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала( показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс