Тема 1. Концентрация рынка и рыночная власть

Главенствующее направление в ООР основывалось на парадигме «структура-поведение-результат (эффективность)». Парадигма придает системность анализу заданной отрасли. Отрасль характеризуется структурой (например, насколько велика ее концентрация), поведением (т.е. поведением фирм, действующих в отрасли) и эффективностью (рыночная власть, эффективность распределения ресурсов и т.д.) Кроме того, парадигма предполагает причинно-следственную связь между структурой, поведением и эффективностью. Структура влияет на поведение, а вместе структура и поведение влияют на результат (эффективность).

Примеры:

1. Сговор вероятнее может быть при небольшом количестве фирм. О фиксации цен проще договориться, если фирмы похожи друг на друга и т.д.

2. Чем интенсивнее конкурируют фирмы, тем ниже степень рыночной власти и выше эффективность распределения ресурсов.

3. Чем более предопределено поведение (модель Курно), тем выше концентрация в отрасли и тем выше степень рыночной власти.

В течение долгого времени экономистов-эмпириков занимал вопрос, какие эмпирические выводы следуют из данной парадигмы. В частности, если эффективность является функцией структуры и поведения, а поведение в свою очередь – функция структуры, то мы можем просто-напросто свести все три пункта к простой зависимости эффективности (скажем, рыночной власти) от структуры (скажем, концентрации).

Предположим, что зависимость между концентрацией и рыночной властью является прямой, также является прямой зависимость между концентрацией и неконкурентным поведением. Далее совершенно четко можно сказать о том, что связь между неконкурентным поведением и рыночной властью, также является прямой. Тогда, если все свети воедино, то получится, что между концентрацией и рыночной властью должна тоже существовать прямая зависимость. Данное положение будет являться рабочей гипотезой о зависимость структуры и поведения. Для проверки этой гипотезы нам необходима информация о концентрации и рыночной власти.

Концентрация фирм в отрасли

Вопрос о взаимосвязи концентрации продавцов на рынке и уровня рыночной власти является одним из базовых в рамках теории отраслевой организации.

Рыночная концентрация продавцов товара отражает удельный вес крупных фирм, доминирующих на данном рынке, или удельный вес крупных фирм в отрасли, доминирующих по объему выпуска продукции и соответственно по объему продаж на рынке.

Концентрация продавцов отражает относительную величину и количество фирм, действующих в отрасли. Чем меньше число фирм, тем выше уровень концентрации. При одинаковом числе фирм на рынке чем меньше отличаются они друг от друга по размеру, тем ниже уровень концентрации (С.Б. Авдашева, Н.М. Розанова).

Уровень концентрации влияет на поведение фирм на рынке: чем выше уровень концентрации, тем в большей степени фирмы зависят друг от друга. Результат самостоятельного выбора фирмой объема выпуска и цены продукции определяется ответной реакцией действующих на рынке конкурентов. Уровень концентрации влияет на склонность фирм к соперничеству или сотрудничеству: чем меньше фирм действует на рынке, тем легче им осознать взаимную зависимость друг от друга, и тем скорее пойдут они на сотрудничество. Поэтому можно предположить, что чем выше уровень концентрации, тем менее конкурентным будет рынок.

Определение уровня концентрации само по себе не представляет большой проблемы. Но для использования показателей концентрации необходимо предварительно ответить на два вопроса:

1. каковы границы рынка, который мы анализируем;

2. что служит показателем «размера» фирмы на анализируемом рынке.

Выявив границы рынка, мы должны определить фирмы, произво­дящие товар на этом рынке. Тем самым мы решим важный вопрос ис­следования - соотношение между рынком и отраслью. Насколько верно определен круг предприятий, действующих на нашем рынке, следует проверить с помощью двух показателей: степень специализации (доля основного продукта в валовом объеме производства данного класса переписи (отрасли) и степень исключительности (показатель охвата (доля, которая приходится на предприятия данного класса переписи (отрасли) в общем объеме национального производства соответствующего основного продукта). Чем дальше эти показатели от 100%, тем меньшее значение можно придавать показателям концентрации, основанным на данных SIC. То есть исследование концентрации продавцов на рынке приведет к каче­ственным результатам в том случае, если показатель специализации и показатель охвата достаточно велики.

Эти показатели были предложены Сарджентом Флоренсом в 1949 г. (профессор Кембриджского университета), поскольку использование Стандартной промышленной классификации (SIC) без корректировки на данные показатели может существенно исказить рассчитываемый показатель концентрации.

Пример. 1. При детальном изучении новых легковых автомобилей на десяти национальных рынках в 1977 г. было обнаружено, что концентрация производителей, измеренная с помощью индексов концентрации по объему производства фирм на каждом национальном рынке, и концентрация продавцов, измеренная с помощью индексов концентрации по объему продаж фирм на каждом национальном рынке, значительно отличаются друг от друга. Это расхождение могло существенно повлиять на эконометрические исследования, относящиеся к влиянию концентрации.

2. В SIC фирмы распределены по классам переписи по основному продукту, который они выпускают. Их второстепенные продукты могут попасть в другой класс переписи (классификации), но в целом их выпуск и занятость относятся к классу основного продукта. Таким образом, это может привести к значительным отклонениям реальной концентрации от показателей вычисленным на основе данных переписи (классификации).

Пусть мы рассматриваем производство товара X пред­приятиями, которые мы отнесли к соответствующей отрасли (подотрас­ли) X. В этом случае:

• показатель специализации - доля объема продаж товара X к об­щему объему реализации предприятий, отнесенных нами к отрасли X;

• показатель охвата - доля объема продаж товара X предприятиями, отнесенными нами к отрасли X, к общему объему реализации товара X.

Показатели концентрации фирм на отраслевом рынке (Индекс концентрации, индекс HHI, Индекс энтропии, дисперсия рыночных долей)

Показатели концентрации основаны на сопоставлении размера фирмы с размером рынка, на котором она действует. Чем выше размер фирм по сравнению с масштабом всего рынка, тем выше концентрация производителей (продавцов) на этом рынке. Проблема состоит в том, чтобы ответить на вопрос: что можно считать размером предприятия? Существует четыре основных показателя, характеризующих размер фир­мы относительно размера рынка:

• доля продаж фирмы в рыночном объеме реализации;

• доля занятых на предприятии в численности занятых в произ­водстве данного продукта;

• доля стоимости активов фирмы в стоимости активов всех фирм, действующих на рассматриваемом рынке;

• доля добавленной стоимости на предприятии в сумме добавлен­ной стоимости всех производителей, действующих на рынке.

Результаты расчета показателей концентрации могут существенно зависеть от выбора меры «размера» фирмы. Например, если крупные фирмы используют более капиталоемкие технологии по сравнению с мел­кими, то уровень концентрации, измеренный по доле стоимости активов фирм в стоимости активов отрасли, будет больше уровня концентрации для той же отрасли, но измеренного по уровню продаж или занятости.

Уже сам по себе размер крупнейших фирм может служить харак­теристикой концентрации на рынке (именно этот критерий лежит в основе определения монопольной ситуации в России (свидетельством мо­нополизма служит контроль не менее 35% рынка), в Великобритании (соответственно не менее 25% рынка).

Наиболее популярные показатели концентрации в эмпирических работах – те, что выведены прямо из кривой концентрации. Обычно используются два показателя, каждый из которых относится к некоторой точке на линии концентрации. Первый – это доля выпуска, приходящаяся на крупнейшие n фирм в отрасли, - индекс концентрации, CR_n.

, где

i =1, 2...n, где - размер фирмы (например, рыночная доля (доля выпуска)); n - количество фирм, для которых рассчитывается показатель.

Для одного итого же числа крупнейших фирм, чем больше индекс концентрации, тем дальше рынок от идеала совершенной конкуренции. Наиболее распространены показатели , , ,

Таблица. Значение индексов концентрации для отрасли, производящей и записывающей аудиокассеты (данные по США на начало 90-х годов),

n	(в процентах)
4	61
8	71
20	81
50	87

Значение индекса концентрации зависит от того, какой именно показатель выбирается.

Таблица. Индексы концентрации, рассчитанные по пяти различным показателям (по данным США по всем обрабатывающим отраслям на конец 80-х годов)

Показатель
Добавленная стоимость	32,8	43,2
Объем продаж	31,8	44,0
Занятость	23,8	32,7
Выплаты работникам	31,5	41,5
Инвестиции в производство	36,2	48,7

Отметим, что уровень концентрации, рассчитанный по показателю занятости ниже, чем другие. Частично это можно объяснить тем, что производство на крупных предприятиях обрабатывающих отраслей является, как правило, капиталоемким в большей степени, чем трудоемким. По показателю выплат работникам отрасли более концентрированны, поскольку крупные фирмы характеризуются высоким уровнем оплаты труда работников.

Необходимо также отметить, что для расчета индекса концентрации определение границ рынка является очень важным моментом. Так как, если границы рынка определены слишком широко – настолько, что в него включены фирмы, не являющиеся реальными конкурентами, - то индекс концентрации будет заниженным; если рынок определен слишком узко, исключая значимых конкурентов, то индекс концентрации окажется завышенным.

Уровень концентрации рассчитывается по отраслям, по странам, по периодам. В целом в развитых странах с рыночной экономикой он изменялся следующим образом:

1935-1958 гг. – постепенный устойчивый рост;

1958-1968 гг. – более быстрый рост;

70-е гг. – настоящее время – стабилизация.

Второй показатель используется реже, т.к. требует интерполяции статистических данных, используемых для расчета уровня концентрации фирм. Этот показатель характеризует число фирм, на долю которых приходится данная часть (в процентах) отраслевого объема производства (например, 70%).

Однако необходимо отметить, что оба эти показателя являются объектом критики. Во-первых, критики справедливо отмечают, что оба показателя отражают только одну точку на кривой концентрации, поэтому ранжирование отрасли решающим образом зависит от выбора этой точки. На рисунке 3 видно, что согласно индексу концентрации для 8 фирм, отрасли В и С идентичны. Если судить по индексу для более чем восьми фирм, то отрасль В имеет большую концентрацию, чем отрасль С. В связи с этим можно отметить, что нет какого-то теоретического основания, чтобы предпочесть индекс по четырем фирмам индексу по восьми или двадцати фирмам (Савинг Т.Р.). Во-вторых, показатель концентрации не учитывает прямо число фирм в отрасли. В одном случае эта критика неоправданна, поскольку если все фирмы равны по размерам, то показатель концентрации по десяти фирмам (отрасль с десятью фирмами) будет равен 100% и только 10% для отрасли со 100 фирмами. Однако две отрасли могут иметь индекс по десяти фирмам 50%, но одна может иметь 20 более мелких фирм, а другая 200, и между ними нельзя будет провести различия.

Если результативность отрасли определяется в основном десятью самыми крупными фирмами, то это не имеет значения, но если число фирм, включенных в индекс, не соответствует числу фирм, определяющих результативность отрасли, то это может быть проблемой.

Таким образом, можно отметить, что показатель индекса концентрации не говорит о том, каков размер фирм, которые не попали в выборку n а также об относительной величине фирм из выборки. С этим могут быть связаны возможные неточности при его использовании.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана (Herfindal-Hirshman Index)

Этот индекс измерения уровня концентрации фирм в отрасли, является наиболее популярным обобщающим показателем, который учитывает как численность фирм, так и неравенство их положения на рынке. Он определяется как сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке.

, где

- доля рынка i-ой фирмы.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана принимает значения от 0 (в иде­альном случае совершенной конкуренции, когда на рынке бесконечно много продавцов, каждый из которых контролирует ничтожную долю рынка) до 1 (когда на рынке действует только одна фирма, производя­щая 100% выпуска (чистый монополист)). Если считать рыночные доли в процентах, индекс будет принимать значения от 0 до 10 000. Чем больше значение индекса, тем выше концентрация продавцов на рынке.

Некоторые свойства индекса Херфиндаля-Хиршмана:

1. Значение индекса снижается с увеличением числа фирм n и возрастает с увеличением неравенства между фирмами при любом их количестве.

2. При возведении в квадрат долей рынка индекс дает более высокий вес показателям крупных фирм, чем мелких. Это означает, что если точные данные о долях ранка отсутствуют, то итоговая ошибка не будет большой. При этом важно, чтобы доля рынка крупнейших продавцов была измерена точно.

С 1982 года индекс Херфиндаля-Хиршмана служит основным ориентиром при осуществлении антимонопольной политики США. Его основным преимуществом служит способность чутко реагировать на перераспределение долей между фирмами, действующими на рынке.

В таблице показано как меняется значение индекса при увеличении доли крупнейшей фирмы на рынке, с одной стороны, и при изменении числа фирм, входящих в олигополии, с другой стороны.

Рыночная доля крупнейшей фирмы	HHI	Число фирм-олигополистов (рынок разделен на равные доли)	HHI
0,01	свыше 0,001
0,1	свыше 0,01
0,2	свыше 0,04	10	0,1000
0,3	свыше 0,09	8	0,1250
0,4	свыше 0,16	6	0,1667
0,5	свыше 0,25	5	0,2000
0,6	свыше 0,36	4	0,2500
0,7	свыше 0,49	3	0,3333
0,8	свыше 0,64	2	0,5000
0,9	свыше 0,81
1,0	1,0

Рост доли крупнейшей фирмы на рынке, например, с 40 до 70%, вызывает повышение значения HHI гораздо более существенное, нежели с 1 до 30% (0,16-0,49 против 0,001-0,09, на 33 процентных пункта против 8,9). Этот рост вполне адекватно отражает усиление монопольной власти в геометрической прогрессии, когда крупная фирма захватывает все большую долю рынка. HHI предоставляет сопоставимую информацию о возможности фирм влиять на рынок в условиях разных рыночных структур. Рыночная власть доминирующей фирмы в конкурентном окружении, контролирующей 50% рынка, действительно сопоставима с рыночной властью каждого из четырех продавцов олигополистов.

Индекс энтропии

Показывает среднюю долю фирм, действующих на ранке, взвешенную по натуральному логарифму обратной ей величины:

.

Индекс энтропии представляет собой показатель, обратный концентрации: чем выше его значение, тем ниже концентрация продавцов на рынке. Энтропия измеряет неупорядоченность распределения долей меж­ду фирмами рынка: чем выше показатель энтропии, тем ниже возмож­ности продавцов влиять на рыночную цену. Дл сравнения показателей энтропии на разных рынках часто используют относительный показатель энтропии.

Дисперсия рыночных долей

Для измерения степени неравенства размеров фирм, действующих на рынке, используется показатель дисперсии рыночных долей:

где – доля фирмы на рынке - средняя доля фирмы на рынке, равная 1/n, n - число фирм на рынке.

Чем больше неравномерность распределения долей, тем при про­чих равных условиях более концентрированным является рынок. Одна­ко дисперсия не дает характеристику относительного размера фирм; для рынка с двумя фирмами одинакового размера и для рынка со 100 фирмами одинакового размера дисперсия в обоих случаях будет одинакова и равна нулю, но уровень концентрации будет, очевидно, различным. По­этому дисперсию можно было бы применять только в качестве вспомо­гательного средства, скорее для оценки неравенства в размерах фирм, чем уровня концентрации.

Индекс Джини

Представляет собой статистический показатель, основывающийся на кривой Лоренца. Кривая Лоренца, отражающая неравномерность рас­пределения какого-либо признака, для случая концентрации продавцов на рынке показывает взаимосвязь между процентом фирм на рынке и долей рынка, подсчитанной нарастающим итогом, от мельчайших до крупнейших фирм.

Доля рынка (накопительным итогом)	1
	0,9
	0,8
	0,7
	0,6
	0,5
	0,4
	0,3
	0,2
	0,1
	0	14,2	28,4	42,8	57,1	71,4	85,7	100
	Процент фирм (нарастающим итогом)

__ кривая Лоренца для абсолютно равномерного распределения долей

---- фактическая кривая Лоренца

Кривая Лоренца

Индекс Джини представляет собой отношение площади, ограничен­ной фактической кривой Лоренца и кривой Лоренца для абсолютно рав­номерного распределения рыночных долей (так называемой «кривой абсолютного равенства») к площади треугольника, ограниченного кри­вой Лоренца для абсолютно равномерного распределения долей и ося­ми абсцисс и ординат. Чем выше индекс Джини, тем выше неравно­мерность распределения рыночных долей между продавцами, и следова­тельно, при прочих равных условиях выше концентрация на рынке.

При использовании индекса Джини для характеристики концент­рации продавцов следует учитывать два важных момента. Первый свя­зан с концептуальным недостатком индекса. Он характеризует, как и показатель дисперсии логарифмов долей, уровень неравномерности рас­пределения рыночных долей. Второй момент связан со сложностью подсчета индекса Джини: для его определения необходимо знание долей всех фирм в отрасли, в том числе и мельчайших.

В связи с тем, что в зависимости от используемого показателя могут возникнуть различные интерпретации и результаты, необходимо отметить следующее: «Лучшая» интерпретация зависит от основополагающего суждения об относительном значении неравенства и немногочисленности, влияющих на поведение и результаты деятельности фирм, и вследствие этого порождающего различное рыночное поведение. Если первое представляется наиболее важным, то предпочтение следует отдавать индексу Джини или дисперсии рыночных долей; если наиболее важным представляется число фирм на рынке, то в данном случае наиболее предпочтительным, вероятно, будет индекс энтропии.

Если в равной мере неравенство и немногочисленность рассматриваются как потенциально значимые, тогда HHI и CR могут оказаться наилучшими. Учитывая недостатки индексов концентрации, отмеченные ранее, можно сказать, что индекс HHI представляет во многих случаях наилучший компромисс.

Рыночная власть. Показатели рыночной власти

Рыночная власть фирмы - свойство, характеризующее степень ее влияния на цену товара, устанавливаемую выше конкурентного уровня. Власть определяется влиянием на цену.

Рыночная власть – способность устанавливать такую цену, которая превышает издержки, в частности дополнительные, или предельные, издержки, т.е. издержки производства одной дополнительной единицы продукции (Луис К. Кабраль).

Рыночная власть трансформируется в более высокую прибыль. Обретение и сохранение рыночной власти является важным элементом стратегии фирмы, направленной на максимизацию его стоимости.

Как фирмы добиваются рыночной власти? Один из способов – воспользоваться правовой защитой от конкуренции, в результате чего установление высоких цен не сопровождается появлением на рынке новых конкурентов. Например, в 1960-х годах компания Xerox разработала технологию фотокопирования на обычной бумаге и оформила патент. Благодаря правовой защите, которую обеспечивали компании патенты, она смогла существенно увеличить цены, не опасаясь конкуренции.

Стратегия фирмы также может играть важную роль в установлении рыночной власти. Например, компания British Sky Broadcasting Group, вещающая через спутник – активный участник британского рынка цифрового телевидения, с которой соперничают компании наземного телевизионного вещания и консорциум операторов кабельного телевидения в 1999 году предприняла агрессивный ход: вышла на рынок с пакетом, включавшим бесплатную приставку-декодер, бесплатный доступ в Интернет и 40-процентные скидки по телефонным расходам. Суть маркетингового замысла заключалась в том, чтобы опередить конкурентов, заблаговременного закрепившись на ведущих позициях по установленному у подписчиков парку оборудования, на позициях, которые бы, в конечном счете, позволяли BSkyB иметь постоянные преимущества перед конкурентами. После заявления по продвижении нового пакета цена акции компании BSkyB выросла на 12%, тогда как цена акций компании, занимающиеся наземным вещанием снизилась на 1,8%.

У фирм с большой рыночной властью меньше стимулов быть экономически эффективными. Это приводит к возникновению неэффективности производства (рост издержек, вызванный рыночной властью). Продажи по ценам ниже существующих, но выше издержек, указывают на неэффективность распределения ресурсов как следствие рыночной власти.

В целом ряде эмпирических исследований в течение многих лет предпринимались попытки определить величину рыночной власти.

Подход к вычислению показателей рыночной власти основан на сравнении реальных рынков с рынком совершенной конкуренции. Насколько рынок приближается к идеалу свободной конкуренции, можно судить по поведению фирм в отношении цены и издержек: чем больше назначаемая фирмой цена отклоняется от предельных издержек, тем большей рыночной властью обладает фирма, и тем в большей степени рынок становится несовершенным.

Из микроэкономики известно следующее соотношение между ценой и предельными издержками для разных типов рынков:

Вид рынка	P-MC	Прибыль
Конкуренция	0	0
Монополия	+	+
Олигополия	+	+
Монополистическая конкуренция	+	0

Результатом осуществления рыночной власти служит полученная ею прибыль. Ее величина служит основным свидетельством рыночного влияния.

Большинство показателей рыночной власти, так или иначе, связаны с показателем прибыльности деятельности фирм, а точнее доходности капитала, используемого фирмой.

При определении доходности на капитал фирмы важное значение занимает разграничение бухгалтерской и экономической прибыли.

Бухгалтерская прибыль – это разница между общей выручкой фирмы и явными (денежными издержками).

Нормальная прибыль – альтернативная ценность собственных ресурсов фирмы (акционерный капитал).

В данном случае нормальная прибыль – это максимальный доход, который могли бы получить акционеры фирмы, инвестировав свои деньги иным образом. Т.е. речь идет о норме доходности (стоимости капитала), способы расчета которой известны из курса «Экономическая оценка инвестиций».

Для оценки поведения фирм на рынке и вида рыночной структуры используют следующие показатели:

- коэффициент Бейна;

- коэффициент Лернера;

- коэффициент Тобина;

Коэффициент Бейна

Коэффициент Бейна показывает экономическую прибыль на один доллар собственного инвестированного капитала. Определяется следующим образом:

В условиях конкуренции на товарном рынке норма экономической прибыли должна быть одинаковой (нулевой). Если норма прибыли на каком-либо рынке превосходит конкурентную норму, то рынок считается не свободно конкурентным. Это указывает на наличие у такой фирмы рыночной власти.

Коэффициент Лернера

Если цена у всех фирм одна и та же (как в случае с однородной продукцией), при этом наблюдаются разные предельные издержки, то это означает, что неодинаковую разницу между издержками и ценой у разных фирм. Встает вопрос о том, какова же рыночная власть?

В таком случае Лернер предложил измерять рыночную власть следующим способом:

Коэффициент Лернера принимает значения от нуля (на рынке совершенной конкуренции) до единицы (для чистой монополии с нулевыми предельными издержками). Чем выше значение индекса, тем выше рыночная власть и дальше рынок от идеала совершенной конкуренции.

Индекс Лернера показывает, что монополист имеет лишь ограниченный контроль над ценой. Если ценовая эластичность спроса велика (значительно превышает единицу по абсолютной величине), то цена, максимизирующая прибыль монополиста, будет лишь немного превышать предельные издержки MCm1. Менее эластичная кривая рыночного спроса D2 обеспечивает большую монопольную надбавку к конкурентной среде (рисунок 1.3).

Р ис. 1.3. Спрос, предельный доход и предельные издержки монополиста

Сама по себе монопольная власть не гарантирует высокую норму прибыли, поскольку прибыль зависит от соотношения цены и средних издержек. Фирма может обладать большей рыночной властью, но получать меньшую прибыль, если ее средние издержки существенно выше.

Коэффицент Тобина

Коэффициент Тобина связывает рыночную стоимость фирмы (измеряемой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов:

Р – рыночная стоимость активов фирмы;

С – восстановительная стоимость активов фирмы, равная сумме расходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим ценам.

Если оценка активов фондовым рынком превышает их восстановительную стоимость это может расцениваться как свидетельство полученной или ожидаемой положительной экономической прибыли. Использование индекса Тобина в качестве информации о положении фирмы базируется на гипотезе эффективного финансового рынка.

Многочисленные исследования установили, что коэффициент Тобина в среднем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким его значением обычно обладают уникальными факторами производства или выпускают уникальные товары, то есть для этих фирм характерно наличие монопольной ренты (рыночной власти). Фирмы с небольшим значением этого коэффициента действуют в конкурентных или регулируемых отраслях.

Рассмотрев такие вопросы как концентрация фирм в отрасли и рыночная власть становится вполне очевидным, что между ними существует прямая зависимость. Однако концентрация фирм на рынке сама по себе не определяет уровень рыночной власти – способности влиять на цену. С помощью, каких факторов достигается рыночная власть фирм на рынке? Этот вопрос будет рассмотрен далее.

Итак, степень рыночной власти зависит от трех факторов: