17.Финансовый анализ деятельности предприятия, используемый в оценке бизнеса. Роль финансового анализа.

. Цели проведения финансового анализа для оценки бизнеса:

1. Дает общую картину финансового и имущественного состояния предприятия

2. показывает текущие значения показателей рентабельности и деловой активности предприятия

3. показывает сложившиеся тенденции в финансовом состоянии и имущественном положении компании

4. дает возможность оценить степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами)

5. готовит информационную базу для проведения прогнозных расчетов (долгосрочного финансового планирования, способ прогнозирования от процента в выручке).

2. Основные направления анализа:

2.1. Вертикальный (структурный) финансовый анализ.

Базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. Структурный анализ по крупным составляющим блокам. Данная процедура позволяет выявить ту структурные составляющие, которые имеют наибольшее влияние на структуру баланса. Наиболее распространение получили следующие виды вертикального анализа:

1. Структурный анализ активов

2. Структурны анализ пассивов

3. Структурный анализ составляющих частей активов и пассивов

4. Структурный анализ себестоимости

2.2 Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ

Базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (тренд). Наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа:

1. Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода.

2. Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года. Особенно это уместно на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.

3. Исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей (определение линии тренда в динамике).

2.3. Сравнительный финансовый анализ

Базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наиболее применение получили следующие виды анализа:

• Сравнительный анализ показателей функционирования активов предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения основных результатов формирования и использования активов данного предприятия с аналогичными среднеотраслевыми параметрами с целью оценки своей конкурентной позиции в этой сфере хозяйствования и выявление резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

• Сравнительный анализ показателей функционирования активов данного предприятия и предприятий-конкурентов.В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия в сфере использования его активов с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке.

• Сравнительный анализ показателей функционирования активов в разрезе внутренних структурных подразделений данного предприятия ( его центров ответственности) Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности формирования и использования внутренних подразделений предприятия.

• Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) показателей функционирования активов. Такой анализ составляет основу организуемого на предприятии контроллинга активов. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и формируются выводы о необходимости корректировки отдельных направлений хозяйственной деятельности предприятия, связанной с использованием его активов.

2.4. Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ).

Базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятий между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются относительные показатели, характеризующие отдельные результаты функционирования активов предприятия, и степень их влияния на общий уровень финансового состояния предприятия.

2.5. Комплексный анализ

Всего рассмотрено более тридцати финансово-оперативных коэффициентов. Большое количество коэффициентов и получаемая с их помощью аналитическая информация таковы, что лицо, ответственное за принятие управленческих решений не в состоянии ее всю воспринять и правильно интерпретировать. Нужен инструмент сжатия информации, в качестве которого может выступать:

• многофакторные модели;

• бальные и рейтинговые оценки;

• определение класса оцениваемого предприятия;

• методика динамического норматива.