Объекты учета в разрезе форм совместной деятельности согласно действующим нормативно-правовым документам

Объекты учета совместной деятельности, отражаемые в форме отчетности	Формы совместной деятельности
	Совместно осуществляемые операции	Совместно используемые активы	Совместная деятельность
Вклад в совместную деятельность	Не обособляется от других активов участника и в состав финансовых вложений не включается		Отражается в составе финансовых вложений и в случае существенности показывается отдельной статьей
Активы, передаваемые для осуществления совместной деятельности	Включаются в состав активов участника совместной деятельности
Обязательства, возникшие у участника совместной деятельности	Отражаются в составе обязательств участника совместной деятельности
Расходы, понесенные участником совместной деятельности	Включаются в состав расходов участника совместной деятельности		Не включаются в состав расходов товарищей-инвесторов
Доходы, полученные участником совместной деятельности	Включаются в состав доходов участника совместной деятельности		Не включаются в состав доходов
Прибыль или убыток от хозяйственных операций совместной деятельности	Включается в состав финансовых результатов по обычным видам деятельности

На основе изучения трудов отечественных ученых-эко­но­мистов [40,45,48,71,74,75,78,80,97,113,119,128], законодательных актов установлено, что совместная деятельность представляет собой предпринимательскую деятельность, основанную на договорных отношениях, совместном ведении дел участников и совместном контроле деятельности путем создания простого товарищества, либо совместно используемых активов, либо совместно осуществляемых операций с целью реализации инвестиционных проектов, направленных на получение дохода. При этом каждая форма совместная деятельность имеет характерные признаки, влияющие на организацию учета и контроля этой деятельности (рис.1).

Следует отметить, что использование любой из форм совместной деятельности требует объединения капитала участников этой деятельности. При этом концепция поддержания капитала реализуется на практике через инвестиции. Поэтому инвестиции в основной капитал является тем механизмом, который обеспечивает жизнедеятельность производственной базы простого товарищества и его развитие.

1.2. Экономическая сущность понятия инвестиций как специфического объекта учета и контроля инвестиционно-строительной деятельности простого товарищества

Простое товарищество, осуществляющее инвестиционно-строительную деятельность в рамках договора совместной деятельности, руководствуется Федеральным законом от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». При этом само понятие «инвестиции» раскрыто в ПБУ 15/08 «Учет расходов по займам и кредитам» [13], где оно представлено термином «инвестиционный актив», т.е. объекта имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует значительного времени. Кроме того исследования экономической литературы показывают, что адекватным переводом инвестиций является словосочетание «капитальные вложения», однако, термин «капиталовложения» означает только определенный вид инвестиций, направленных на создание и воспроизводство основных средств.

В современной экономической литературе, посвященной финансовым аспектам функционирования экономики, инвестиции являются одной из наиболее часто используемых категорий как на микро-, так и на макроуровне. При этом, как правило, это понятие трактуется достаточно узко и противоречиво.

Можно выделить, как минимум, четыре группы трактовок понятия «инвестиции» на микроуровне:

- инвестиции, определяемые через платежи;

- инвестиции, определяемые через имущество;

- комбинаторное понятие инвестиций;

- диспозиционное понятие инвестиций.

Инвестиции, определяемые через платежи, рассматриваются как поток выплат (расходы), и позволяют разграничить категории «инвестиция» и «финансирование». В отличие от инвестиций финансирование представляет собой поток платежей, которые трансформируются в затраты и в дальнейшем приводят к поступлениям.

Инвестиции, определяемые через имущество, рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги. При таком подходе к определению инвестиций не учитываются вложения средств физических лиц, в том числе в ценные бумаги.

Комбинаторное понятие инвестиции основывается на представлении инвестиций как дополнительных вложений к уже имеющимся средствам, т.е. это вложения, направленные на расширение бизнеса или создание условий для повышения эффективности его функционирования. Такой трактовки понятия инвестиции придерживается, в частности, Ж.Перар, который выделяет следующие их типы:

- инвестиции для замены или поддержания уровня оборудования;

- инвестиции на расширение посредством увеличения производственных мощностей;

- инвестиции на расширение деятельности посредством создания новых видов продукции;

- инвестиции на научно-исследовательские работы;

- инвестиции на продвижение товара и рекламу;

- инвестиции на участие в капитале других предприятий;

- инвестиции обязательного типа (инвестиции для предотвращения загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и т.п.);

- стратегические инвестиции (инвестиции, связанные с поглощением предприятия или размещением капитала за рубежом).

Данная трактовка инвестиций тесно взаимоувязывает вложения с действующим предприятием (производственной системой) и фактически исключает из понятия "инвестиции" многочисленные вложения капитала, в том числе первоначальную организацию бизнеса.

В основе диспозиционного понятия инвестиций заложено положение, в соответствии с которым процесс инвестирования предполагает связывание финансовых средств и тем самым уменьшение свободы распоряжения ими предприятием. В свою очередь, привлечение финансовых ресурсов в распоряжение предприятия зависит от потенциальной эффективности инвестиционного проекта.

Различия в трактовках понятия "инвестиция" на микроуровне предопределяются как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории:

-во-первых, понятие "инвестиция" на макро- и микроуровнях различны: то, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией при приобретении здания, ценных бумаг на вторичном рынке, то на макро-уровне не предполагается прироста средств производства и материальных запасов, т.е. не происходит прироста капитала в целом;

- во-вторых, понятие "инвестиция" ассоциируется с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором;

- в-третьих, инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.

Обобщая представленные выше подходы к определению понятия инвестиции, можно выделить следующие их признаки, являющиеся наиболее существенными:

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

- в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные ин­вестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложени­ем и ценой;

- целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материаль­ные и нематериальные объекты (инструменты);

- наличие срока вложения;

- вложения осуществляются инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлече­нием непосредственной экономической выгоды;

- наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.

Таким образом, под инвестициями можно понимать целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) и сегменты бизнеса для достижения индивидуальных целей инвесторов.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции (рис. 2). Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего, в ценные бумаги [108, С.9].

Рис. 2. Классификация инвестиций по критерию объекта вложения капитала

Для каждого из выделенного на рисунке 5 вида инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень - для текущих инвестиций.

Принятие управленческого решения по поводу целесообразности инвестиций (особенно реальных) требует тщательного аналитического обоснования. Это обусловлено целым рядом причин: во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств; во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи и вследствие этого воз­никает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства вложены в активы, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время; в-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции осуществляются с привлечением заемного капитала, а потому предполагается проведение дополнительных мероприятий – обоснование структуры источников инвестиций, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов.

Следует отметить, что в международных стандартах финансовой отчетности инвестиции трактуются не совсем четко. Так, в МСФО 25 «Учет инвестиций» указывается, что инвестиция – это актив, который компания держит в целях увеличения богатства через распределение (в форме процента, дивиденда, роялти, арендной платы), повышения стоимости капитала или для получения инвестирующей компанией других выгод.

Таким образом, в экономической литературе и нормативно-правовых актах понятие «инвестиции» представлено неоднозначно, но наиболее используемое определение предполагает вложение капитала в виде реальных и финансовых инвестиций.

Следует отметить, что к инвестициям не относятся основные средства за ис­ключением инвестиционной собственности, особенности учета которой определяются МСФО 41 «Инвестиционная собственность».

Инвестиционная собственность - это инвестиции в материальные активы, которые не предполагается использовать в хозяйственной деятельности организации или для продажи в ходе обычной деятельно­сти: это собственность, представляющая собой вложения в землю и здания, которые не предполагается применять в основной деятельности организации, а только с целью повышения стоимости капитала. К ней относятся земельные участки, здания или части зданий, находящиеся в распоряжении собственника или арендатора по дого­вору финансовой аренды (лизинга), используемые для получения арендных платежей, доходов от прироста стоимости имущества, но не участвующие в процессе производства и продажи продукции товаров, работ, услуг; не используемые в административных целях; не предназначен­ные для продажи в обычных операциях организации. Группировка объектов, являющихся инвестиционной собственностью и не относящейся к ней, представлена в таблице 7.

Таблица 7