Компания «к» Источники и использование денежных средств в 2004 г.(в млн)

№/№	Наименование источников денежных средств	Денежные средства
1	Денежные средства в начале года	84
2	Источники денежных средств
3	Операции:
4	Чистый доход	363
5	Амортизация	276
6	Оборотный капитал:
7	Увеличение кредиторской задолженности	32
8	Долгосрочное финансирование
9	Увеличение собственного капитала	50
10	Итого поступлений денежных средств	721
11	Использование денежных средств
12	Оборотный капитал:
13	Увеличение дебиторской задолженности	23
14	Увеличение товарно-материальных запасов	29
15	Уменьшение векселей к оплате	35
16	Долгосрочное финансирование:
17	Уменьшение долгосрочной задолженности	74
Окончание таблицы 3.4
18	Приобретение основных средств	425
19	Выплата дивидендов	121
20	Итого использовано денежных средств	707
21	Чистый прирост денежных средств	14
22	Денежные средства в конце года	98

Как показано в таблице 3.4, иногда полезно представлять одну и ту же информацию в немного отличающемся виде. Мы будем называть это «отчетом об источниках и использовании денежных средств». В финансовом учете не существует такого отчета, но он напоминает один отчет, использовавшийся много лет назад. Как мы рассмотрим далее, эта форма может оказаться полезной, но мы еще раз подчеркиваем, что эта информация обычно так не представляется.

Теперь, когда мы имеем все кусочки денежных средств на местах, мы можем получить хорошее представление о том, что происходило в течение года. Основные оттоки денежных средств корпорации приходились на приобретение основных средств и выплату дивидендов. Корпорация оплачивала эту деятельность главным образом за счет денежных потоков от основной деятельности.

Компания также погасила некоторую часть долгосрочной задолженности и увеличила оборотные средства. И, наконец, текущие обязательства не были сильно изменены, а также было продано относительно немного новых акций. Все вместе взятое представляет собой короткий набросок, который показывает основные источники и назначения денежных средств за год.

3.3. Стандартизированные финансовые отчеты

Следующее, что мы можем захотеть сделать с финансовыми отчетами компании, — это сравнить их с отчетами других похожих компаний. У нас мгновенно возникает проблема. Почти невозможно напрямую сравнить финансовые отчеты двух компаний из-за различий в размере.

Например, очевидно, что компании Ford и GM являются серьезными конкурентами на автомобильном рынке, но GМ намного больше, так что трудно сравнивать их напрямую. Также трудно сравнивать финансовые отчеты одной компании за разные периоды, если ее размер изменился. Проблема усложняется, если мы попробуем сравнить GM, скажем, с Тоуоtа или «ГАЗ». Если отчеты Тоуоtа указаны в йенах, то мы имеем разницу в размере и валюте.

Чтобы начать делать сравнения, мы можем попробовать стандартизировать финансовые отчеты. Одним из простых и полезных способов будет работа с процентными отношениями вместо абсолютных долларов. В данном разделе мы опишем два различных пути стандартизации финансовых отчетов в этих направлениях.

Отчеты общего формата

Для начала полезным способом стандартизации финансовых отчетов будет выражение каждого элемента баланса как процента от активов, а элементов отчета о прибыли и убытках — как процента от объема продаж. Такие финансовые отчеты называются отчетами общего формата. Мы рассмотрим их далее (таблица 3.5).

Таблица 3.5