10. Финансовая устойчивость страховой компании и методы ее обеспечения

10.1. Понятие финансовой устойчивости страховой деятельности и её показатели

Страховая компания свою деятельность начинает с формирования уставного капитала.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховой организации по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страховых резервов, которая достигается при неуклонном росте числа страхователей. Финансовая устойчивость какого-либо вида страхования зависит от числа договоров и тарифной ставки. Страховые компании заинтересованы в увеличении страхового резерва.

Под платежеспособностью страховой компании следует понимать способность страховой организации выполнять все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и достаточного размера собственных свободных средств.

Страховая организация отвечает общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имея тем не менее значительную специфику в формировании как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на их покрытие. Во-первых, эта специфика объективна самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска. Во-вторых, участием страховой организации в различных видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждая из которых ведет к формированию ресурсов, так и обязательств особого рода. Отсюда следует, что специфика понятия платежеспособности страховой организации проявляется именно в особенностях формирования обязательств и ресурсов для выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковый характер деятельности.

Факторы, обеспечивающие платежеспособность страховой компании:

• достаточный собственный капитал;

• обязательства (включая технические резервы);

• размещение активов (инвестиционная деятельность);

• объем ответственности по каждому отдельному договору страхования;

• количество заключенных договоров.

Для количественной оценки финансовой устойчивости и платежеспособности применяется ряд показателей. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации, является коэффициент собственного капитала (К), или коэффициент собственности:

К = К_с·100 / О + К_с,

где К_с – собственный капитал страховой организации;

О – общая сумма обязательств страховщика.

Коэффициент собственности определяет долю (в процентах) собственного капитала в общей величине капитала по итогу бухгалтерского баланса. Высокий уровень коэффициента (до 100%) характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями (выгодоприобретателями), другими кредиторами. Однако в целях повышения эффективности использования собственного капитала хозяйствующие субъекты стремятся привлекать в приемлемой величине заемные (привлеченные) средства. Нормальным в практике зарубежных компаний, фирм считается коэффициент собственности на уровне 60–70%.

В анализе и оценке финансового состояния страховщика может применяться также коэффициент заемного капитала страховой организации К₃:

К_з = З·100 / З + К_с,

где 3 – заемный капитал страховой организации;

К_с – собственный капитал страховщика.

Этот коэффициент выражает долю (в процентах) заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса. Он является обратным показателем по отношению к коэффициенту собственного капитала. Нормальным в зарубежной практике считается коэффициент заемного капитала на уровне 30–40%.

На обеспечение финансовой устойчивости направлено требование ГК РФ (ст. 99) и законов «Об акционерных обществах» (ст. 35) и «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ст. 20) о необходимости приведения величины уставного капитала страховых организаций, созданных в этих организационно-правовых формах, с фактическим размером их чистых активов.

Для количественной оценки платежеспособности страховщика применяются: коэффициент общей (текущей) ликвидности К_ол, коэффициент срочной ликвидности К_сл и коэффициент обеспеченности собственными средствами К_об:

К_ол = А_о / О_к,

где A_о – оборотные активы страховой компании (сумма итогов разделов II и III актива баланса);

О_к – сумма краткосрочных (до 1 года) обязательств страховой организации:

• страховых резервов по договорам рисковых видов страхования сроком до 1 года (включительно);

• страховых резервов по договорам страхования жизни на 1 год и по договорам, действующим более 1 года, краткосрочных кредитов и займов;

• прочих видов краткосрочной задолженности.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он определяет, сколько рублей стоимости оборотных активов покрывают 1 руб. краткосрочных обязательств.

Если K_ол меньше 1,0, это свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, о финансовом риске и возможной угрозе платежеспособности. Низкий уровень ликвидности может быть результатом:

• несоблюдения страховщиком нормативного размера соотношения между его активами и обязательствами;

• проведения страхования недостаточно и всесторонне оцененных объектов и присущих им рисков, следствием чего является увеличение убыточности страховой суммы;

• увеличения дебиторской задолженности и действия других факторов.

В зарубежной практике нормальным считается коэффициент общей ликвидности в пределах от 1 до 2.

Коэффициент срочной ликвидности (К_сл) рассчитывается по формуле

К_сл = А_в / О_с,

где А_в – высоколиквидные активы страховщика (денежные средства, государственные ценные бумаги, депозитные банковские вклады и другие активы, быстро трансформируемые в денежные средства и обеспечивающие осуществление квартальных, месячных платежей (расчетов) страховой организации);

О_с – срочные обязательства страховой компании по данному текущему кварталу, месяцу: текущие страховые выплаты; погашение кредитов и займов; расчеты с перестраховщиками и участниками совместного страхования (в том числе по соглашению о страховом пуле), бюджетом и внебюджетными фондами, прочими кредиторами. Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда К_сл более 1,0, страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности. При К_сл менее 1,0 страховая компания испытывает недостаток средств для выполнения своих обязательств. Нормальным считается коэффициент срочной ликвидности в пределах от 1 до 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_об) рассчитывается по формуле

К_об = С / А_о,

где С – собственные оборотные средства страховой компании, определяемые как разность между итогом раздела I пассива баланса (собственные средства) и разделом I актива баланса (стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов);

A_о – оборотные активы страховой компании (сумма итогов разделов II и III актива баланса).

Коэффициент обеспеченности страховщика собственными оборотными средствами характеризует финансовое состояние и меру способности страховой компании рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств. Этот коэффициент не должен быть менее 0,5. Если К_об > 0,5, то страховщик, без опасений обанкротиться, в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами. При К_об < 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства [4; с.170].