3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность- возможность предприятия наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью прогнозирования своего финансового положения, но и для внешних инвесторов.

Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Таблица 2 - Платежный баланс предприятия

АКТИВ	2010г.	2011 г.	2012г.	ПАССИВ	2010г.	2011 г.	2012г.	Платежный излишек (+)
								или недостаток (-)
								2010г.	2011 г.	2012г.
А1	30248	3262	10147	П1	102033	81435	42799	-71785	-78173	-32652
А2	53877	47936	138780	П2	111348	180825	248320	-57471	-132889	-109540
А3	122950	75906	54216	П3	133222	1600	30395	-10272	74306	23821
А4	238051	281707	283415	П4	99497	146814	165959	138554	134893	117456
ИТОГО	445126	408811	486558	ИТОГО	446100	410674	487473	-	-	-

На основании рассчитанных показателей в таблице 2 можно сделать следующие выводы:

1. Не выполнение соотношения А1 и П1 свидетельствует о текущей неплатежеспособности предприятия, т.е. у предприятия не достаточно свободных денежных средств (А1) для погашения кредиторской задолженности (П1), при чем ситуация за период ухудшается.

2. Не выполнение соотношения А2 и П2 свидетельствует о не платежеспособности предприятия до 6 месяцев, т.е. с учетом своевременного расчета с дебиторами, предприятие не может погасить свои краткосрочные кредиты.

3. Выполнение соотношения А3 и П3 свидетельствует о платежеспособности предприятия до года, т.е. с учетом реализации запасов (А3) предприятие сможет погасить краткосрочные кредиты (П3).

4. Не выполнение соотношения А4 и П4 свидетельствует о недостатке у предприятия собственных оборотных средств, что оценивается весьма отрицательно.

В целом платежеспособность нельзя считать хорошей так как на начало года оно неплатежеспособно в перспективе 3х и 6 месяцев, а в конце это соотношение ухудшается. То есть краткосрочные перспективы платежеспособности отрицательны, при этом в более долгосрочной перспективе платежеспособность предприятия растет.

Таблица 3 - Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,142	0,012	0,035
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,394	0,195	0,512
Коэффициент текущей ликвидности	0,970	0,485	0,698

Более детальный анализа платежеспособности приводится с помощью расчетов в таблице 3. По ней можно сделать выводы, что:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. При норме обеспеченности свободными денежными средствами 20-25%, предприятие не конец периода обеспечено денежными средствами только на 3,5%, что еще раз подтверждает выводы о недостаточности у предприятия свободных денежных средств.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности так же не соответствует нормативам 70-80%, при которых предприятие за счет своевременного расчета с дебиторами не может погашать свои обязательства, однако за период этот показатель растет с 39,4% до 51,2%, что может привести к приобретению способности погашать свои обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормы, что не позволяет назвать предприятие платежеспособным.

Таким образом платежеспособность предприятия оценивается не удовлетворительно, причиной чего служит недостаток свободных денежных средств.