2.4. Анализ ликвидности оао «бмк»

Для определения ликвидности баланса ОАО «БМК» сопоставим итоги ликвидных групп активов и пассивов.

Анализ ликвидности баланса организации ОАО «БМК» представим в таблице 10.

Проанализируем данные таблицы 10: судя по условию соотношения неравенств ликвидности, получаем следующие неравенства баланса организации ОАО «БМК»:

2010 год: 461< 57547, 19778 > 414, 38209 > 1384, 47481 > 46584;

2011 год: 378 < 69650, 26135 > 1000, 47071 > 0, 45379 < 48313;

2012 год: 65 < 91898, 20800 > 0, 66030 > 0, 49201 > 44198.

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса организации ОАО «БМК», тыс. руб.

Группы актива и пассива баланса	Статьи баланса	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Актив
Наиболее ликвидные активы (А1)	250+260	461	378	65
Быстрореализуемые активы (А2)	240	19778	26135	20800
Медленно реализуемые активы (A3)	210+230	38209	47071	66030
Трудно реализуемые активы (А4)	190	47481	45379	49201
Валюта баланса	300	105929	118963	136096
Пассив
Наиболее срочные обяза­тельства(П1)	620	57547	69650	91898
Краткосрочные обязательства (П2)	610+630	414	1000	0
Долгосрочные обязательства (П3)	590	1384	0	0
Собственный капитал (П4)	490+640	46584	48313	44198
Валюта баланса	700	105929	118963	136096

Таким образом, два условия из четырех выполняются, а два нет. Это значит, что баланс организации ОАО «БМК» не является абсолютно ликвидным - краткосрочные обязательства гораздо выше наиболее ликвидных активов, также у предприятия нет в необходимом объеме собственных оборотных средств.

Второе неравенство (А2  П2) выполнено на все отчетные даты, но на изменение состояния ликвидности сильно влияет качество дебиторской задолженности. То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства (А3  П3), при выполнении которого поддержание платежеспособности зависит от качества запасов и других финансовых вложений организации ОАО «БМК».

Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе рассчитаем относительные показатели ликвидности организации ОАО «БМК» и представим полученные значения в таблице 11.

Таблица 11

Показатели ликвидности организации ОАО «БМК»

Показатель	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)
					2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент текущей ликвидности (ОА:КО)	1-2	1,008	1,040	0,944	0,032	-0,096
2. Коэффициент быстрой ликвидности ((ДЗ+ДС+КФВ):КО)	>0,7	0,346	0,375	0,227	0,029	-0,148
3. Коэффициент абсолютной ликвидности ((ДС+КФВ):КО)	0,2-0,4	0,005	0,005	0,001	0	-0,004
4. Коэффициент восстановления платежеспособности (Ктл1+6/12(Ктл1+Ктл0):2)	>1	Х	0,512	0,508	Х	Х

Из таблицы 11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже своего нормативного значения: в 2010 г. – 0,005, в 2011 г. – 0,005, в 2012 г. – 0,001. Это говорит о том, что вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов очень низкая. Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период уменьшился с 0,346 до 0,227 (при норме 0,7-1). Также наблюдается уменьшение текущей ликвидности ОАО «БМК»: в 2010 г. – 1,007, в 2011 г. – 1,040, в 2012 г. – 0,944. Это свидетельствует о том, что оборотные средства, взятые в полном объеме, полностью не покрывали краткосрочные обязательства организации ОАО «БМК».

Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то произведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности ОАО «БМК»:

К_вп (2011) = [1,040 – 6 / 12 * (1,040 - 1,008)] / 2 = 0,512

К_вп (2012) = [0,944 – 6 / 12 * (0,944 - 1,040)] / 2 = 0,508

Поскольку данный коэффициент как в 2011 году, так и в 2012 году меньше 1, то считается, что организация ОАО «БМК» не располагает достаточными ресурсами для восстановления платежеспособности. Таким образом, ликвидность ОАО «БМК» за анализируемый период очень низкая. Поэтому к нему как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире необходимо относиться с осторожностью.

В таблице 12 представим рассчитанные коэффициенты оборачиваемости оборотных активов организации ОАО «БМК», характеризующие его деловую активность (хотя она тоже не относится к финансовому состоянию организации, это отдельный блок финансового анализа).

Таблица 12

Анализ деловой активности оборотных активов организации ОАО «БМК»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)
				2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации товаров (ВР), тыс. руб.	96200	119242	148079	23042	28837
Стоимость оборотных активов (ОА), тыс. руб.	58448	73584	86895	15136	13311
Дебиторская задолженность (ДЗ), тыс. руб.	19778	26135	20800	6357	-5335
Стоимость запасов (З), тыс. руб.	34639	43594	62284	8955	18690
Себестоимость продукции (С), тыс. руб.	92760	113841	143583	21081	29742
Оборачиваемость оборотных активов (ОА= ВР/ОА), обороты	1,65	1,62	1,70	-0,03	0,08
Продолжительность оборота (ПА= 360/ОА), дни	218,72	222,16	211,25	3,43	-10,90
Привлечение (высвобождение) средств в оборот (ВР/ (360*( ПАо.г.- ПАб.г.), тыс. руб.	Х	96,54	-37,73	0	-134,27
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ=ВР/ДЗ), обороты	4,86	4,56	7,12	-0,30	2,56
Период дебиторской задолженности (ПДЗ=360/ ОДЗ), дни	74,01	78,90	50,57	4,89	-28,34
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах (ДЗ/ОА)*100, %	33,84	35,52	23,94	1,68	-11,58
Оборачиваемость запасов (ОЗ = С/З), обороты	2,68	2,61	2,31	-0,07	-0,31
Срок хранения запасов (360/ ОЗ), дни	134,43	137,86	156,16	3,42	18,30

Проанализируем данные таблицы 12.

Оборачиваемость оборотных активов организации ОАО «БМК» в 2011 году снизилась на 0,03 оборота, а в 2012 году возросла на 0,08 оборота, так как рост выручки от реализации на 28837 тыс. руб. превысил рост стоимости оборотных активов на 13311 тыс. руб. В результате продолжительность оборота оборотных активов в 2011 году возросла на 3,43 дня, а в 2012 году снизилась на 10,9 дней. Поскольку в 2011 году снизилась оборачиваемость активов, то понадобилось привлечение средств в оборот в сумме 96,54 тыс. руб., а в 2012 году напротив произошло высвобождение средств в сумме 37,73 тыс. руб.

Оборачиваемость дебиторской задолженности организации ОАО «БМК» в 2011 году снизилась на 0,3 оборота, в связи с опережающим ростом дебиторской задолженности на 6357 тыс. руб. В 2012 году оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 2,56 оборота, в связи с опережающим ростом выручки от реализации на 28837 тыс. руб. и снижением дебиторской задолженности на 5335 тыс. руб. В результате период дебиторской задолженности в 2011 году возрос на 4,89 дня, а в 2012 году снизился на 28,34 дней. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах организации ОАО «БМК» в 2011 году возросла на 1,68% и составила 35,52%, а в 2012 году снизилась на 11,58% и составила только 23,94%. Оборачиваемость запасов организации ОАО «БМК» в 2011 году снизилась на 0,07 оборота, а в 2012 году снизилась на 0,31 оборота, в связи с увеличением стоимости запасов на 8955 тыс. руб. в2011 году, и на 18690 тыс. руб. в 2012 году. В результате срок хранения запасов предприятия в 2011 году возрос на 3,42 дня, а в 2012 году возрос на 18,3 дней. Таким образом, снижение оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности и запасов в 2011 году неблагоприятно для финансового состояния организации ОАО «БМК». В 2012 году ситуация улучшается, так как все анализируемые показатели немного повысились, однако, их достаточно низкий уровень позволяет говорить о неудовлетворительном финансовом состоянии организации ОАО «БМК».

В целом, анализ финансового состояния организации ОАО «БМК» позволяет сделать вывод, о том, что в течение анализируемого периода предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, активно использует заемные средства для финансирования своей деятельности, в основном кредиторскую задолженность, на фоне низкой стоимости собственных оборотных средств. Анализ ликвидности показал, что баланс организации ОАО «БМК» неликвиден в виду дисбаланса статей актива и пассива. Активы предприятия также неликвидны, поскольку стоимость дебиторской задолженности ниже кредиторской задолженности. Анализ деловой активности показал низкую оборачиваемость оборотных активов и составляющих их статей. На данном этапе организации ОАО «БМК» находится в кризисном финансовом состоянии.