2. Общая оценка динамики финансового состояния оао «бмк»

Общую оценку финансового состояния предприятия ОАО «БМК» можно дать путем общей оценки имущества предприятия и источников его финансирования. Информационной базой служит бухгалтерская отчетность ОАО «БМК» «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах» за 2010 - 2012гг. (см. Приложения А, Б, В). Для анализа бухгалтерского баланса предприятия ОАО «БМК» использованы структурный и динамический методы анализа. Все расчеты представим в таблице 4.

Таблица 4

Состав и структура имущества предприятия Агрегированный баланс ОАО «БМК»

Раздел баланса	2010г.		2011г.		2012г.		Изменение (+/-)		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	2011 – 2010г.г	2012-2011г.г.	10/11	12/11
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Внеоборотные активы	47481	44,8	45379	38,1	49201	36,2	-2102	3822	96	108
Оборотные активы	58448	55,2	73584	61,9	86895	63,8	15136	13311	126	118
Актив баланса	105929	100	118963	100	136096	100	13034	17133	112	114
Капитал и резервы	46584	44	48313	40,6	44198	32,5	1729	-4115	104	91
Долгосрочные обязательства	1384	1,3	0	0	0	0	-1384	0	0	0
Краткосрочные обязательства	57961	54,7	70650	59,4	91898	67,5	12689	21248	122	130
Пассив баланса	105929	100	118963	100	136096	100	13034	17133	112	114

За анализируемый период, как свидетельствуют данные таблицы 4, имущество предприятия ОАО «БМК» увеличилось на 30167 тыс. руб. (136096-105929). Наибольший удельный вес в активе баланса занимают оборотные активы: в 2010г. – 55,2%, в 2011г. – 61,9%, в 2012г. – 63,8%. За 2010 - 2012гг. оборотные средства предприятия ОАО «БМК» возросли на 28447 тыс. руб. Несмотря на незначительный рост основных средств на 1720 тыс. руб., доля их в активе уменьшилась и на конец 2012 года составила 36,2%.

Собственный оборотный капитал предприятия в 2010г. составил 987 тыс. руб., в 2011г. – 2934 тыс. руб., в 2012г. - 5003 тыс. руб. Даная ситуация свидетельствует о том, что предприятие ОАО «БМК» на начало и на конец анализируемого периода не имело собственного оборотного капитала в необходимом размере. Наибольший темп роста в 2011 году составил по разделу «Оборотные активы» - 126%, а наименьший по разделу «Внеоборотные активы» - 96%.

За анализируемый период предприятие ОАО «БМК» работало преимущественно на заемном капитале. Доля заемного капитала за 2010 - 2012 гг. увеличилась с 54,7% до 67,5%. Данная ситуация свидетельствует о наличии финансового риска. В 2012 году наибольший темп роста составил по разделу «Краткосрочные обязательства» - 130%, а наименьший по разделу «Капитал и резервы» - 91%.

В ходе анализа имущественного положения ОАО «БМК» необходимо подробно исследовать состав и структуру актива баланса (см. таблицу 5).

Таблица 5

Состав и структура актива баланса предприятия ОАО «БМК»

Раздел баланса	2010г.		2011г.		Темп роста %	2012г.		Темп роста %	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %		тыс. руб.	уд.вес, %		(4-2)	(7-4)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Внеоборотные активы
Основные средства	11671	11,0	41196	34,6	353	47074	34,6	114	29525	5878
Незавершенное строительство	35798	33,8	4183	3,5	12	2127	1,6	51	-31615	-2056
Итого по разделу	47481	44,8	45379	38,1	96	49201	36,2	108	-2102	3822
Оборотные активы
Запасы	34639	32,7	43594	36,6	126	62284	45,8	143	8955	18690
НДС	3570	3,4	3477	2,9	97	3746	2,8	108	-93	269
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	19778	18,7	26135	22,0	132	20800	15,3	80	6357	-5335
КФВ	4	0	4	0	100	4	0	100	0	0
Денежные средства	457	0,4	374	0,3	82	61	0	16	-83	-313
Итого по разделу 2	58448	55,2	73584	61,9	126	86895	63,8	118	15136	13311
БАЛАНС	105929	100	118963	100	112	136096	100	114	13034	17133

Я уже говорила, сначала нужно в таблице отразить абсолютное отклонение, а затем темп роста!

Из таблицы 5 видно, что соотношение между основными и оборотными средствами ОАО «БМК» на начало анализируемого периода было следующее: 44,8 % занимали внеоборотные активы, а 55,2% - оборотные. На конец 2012 г. доля основных средств уменьшилась на 8,6%, а оборотных соответственно увеличилась.

Наибольший удельный вес в оборотных активах ОАО «БМК» занимали запасы: в 2010г. – 32,7%, в 2011г. – 36,6%, в 2012г. – 45,8%.

За анализируемый период денежные средства ОАО «БМК» уменьшились на 396 тыс. руб. и на конец 2012г. составили 61 тыс. руб. Это свидетельствует о нехватке денежных средств, в результате чего увеличилась потребность в кредите. Доля внеоборотных активов в 2010г. составила 44,8%, в 2011г. – 38,1%, в 2012г. - 36,2%. На конец 2012г. наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимали основные средства – 34,6%. За анализируемый период они возросли на 35403 тыс. руб. в результате строительства зданий.

Наибольший темп роста в 2011 году во внеоборотных активах составил по статье основные средства - 353%, а наименьший по статье незавершенное строительство - 12%. Наибольший темп роста в 2011 году в оборотных активах составил по статье дебиторская задолженность - 132%, а наименьший по статье денежные средства - 82%.В 2012 году наибольший темп роста во внеоборотных активах составил по статье основные средства - 114%, а наименьший по статье незавершенное строительство - 51%. В 2012 году наибольший темп роста в оборотных активах составил по статье запасы - 143%, а наименьший по статье денежные средства - 16%.

Проанализируем запасы предприятия ОАО «БМК». Данные по запасам представим в таблице 6.

Таблица 6

Запасы предприятия ОАО «БМК»

Запасы	2010	2011	2012	Изменения, тыс. руб.			Структура, %
				2011-2010	2012-2011	2011/2010		2012/2011
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	14125	16892	23580	2767	6688	40,78		37,86
Готовая продукция и товары для перепродажи	10541	10980	12540	439	1560	30,38		20,13
Товары отгруженные	9973	15722	26164	5749	10442	28,84		42,01
Итого	34639	43594	62284	8955	18690	100,00		100,00

Сырье и материалы за 2010 – 2012 года постепенно увеличиваются. В 2011 их рост составляет 2767 тыс. руб., в 2012 – 6688 тыс. руб. Готовая продукция также увеличивается за анализируемый период на 439 тыс. руб. в 2011 году и на 1560 тыс. руб. в 2012 году. Товары отгруженные резко увеличиваются за анализируемый период с 9973 тыс. руб. в 2010 году до 26164 тыс. руб. в 2012 году.

В запасах предприятия ОАО «БМК» наибольший удельный вес в 2010 году занимают сырье и материалы. За анализируемый период их доля постепенно снижается с 40,78% в 2011 до 37,86% в 2012 году. За анализируемый период мы наблюдаем резкое повышение доли товаров отгруженных в запасах предприятия ОАО «БМК» с 28,84% в 2011 году до 42,01% к 2012году. Готовая продукция и товары для перепродажи в 2011 году составляют 30,38%. К 2012 году их доля в запасах снижается и составляет 20,13%.

Рост запасов на 27645 тыс. руб. за период с 2010 по 2012г.г. произошел в результате наращивания производственного потенциала предприятия ОАО «БМК» и нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами ОАО «БМК» является ключевым моментом в деятельности предприятия. Рассмотрим динамику состава и структуру собственного и заемного капитала предприятия ОАО «БМК» (см. табл. 7).

Из таблицы 7 видно, что за анализируемый период в структуре капитала ОАО «БМК» наибольший удельный вес занимают заемные средства. Их доля в 2010г. составила 55,0%, в 2011г. – 59,4%, в 2012г. – 67,5%. В 2012 году изменения в структуре заемных средств ОАО «БМК» произошли в результате увеличения кредиторской задолженности на 22248 тыс. руб. или на 31,9% (91898/69650*100%-100%). За 2010 - 2012 гг. заемные средства образованы в основном за счет краткосрочных обязательств. В 2010 г. они составили 57961 тыс. руб., в 2011 г. – 70650 тыс. руб., в 2012 г. – 91898 тыс. руб. Финансовое состояние предприятия ОАО «БМК» неустойчивое, так как капитал краткосрочного использования необходимо постоянно контролировать, следить за его своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Таблица 7

Состав и структура собственного и заемного капитала ОАО «БМК»

Раздел баланса	2010г.				2011г.				Темп роста %		2012г.							Темп роста %					Изменение (+,-)
	тыс. руб.	уд.вес, %		тыс. руб.		уд.вес, %		тыс. руб.				уд.вес, %			(4-2)								(7-4)
1	2	3		4		5		6		7				8			9					10				11
Капитал и резервы
Уставный капитал	53881	51,2		53881		45,3		100		53881				39,6			100					0				0
Добавочный капитал	0	0		0		0		0		0				0			0					0				0
Резервный капитал	34	0,0		144		0,1		424		7994				5,9			5551					110				7850
Нераспределенная прибыль (убыток)	-7331	-7,0		-5712		-4,8		78		-17677				-13,0			309					1619				-11965
Итого по разделу	46584	44,2	48313				40,6	104				44198			32,5				91	1729				-4115
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1384	1,3		0		0,0		0				0	0,0			0					-1384				0
Итого по разделу	1384	1,3	0				0,0	0				0			0,0				0	-1384				0
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	414	0,4		1000		0,8		242				0	0,0			0					586				-1000
Кредиторская задолженность	57547	54,7		69650		58,5		121				91898	67,5			132					12103				22248
Итого по разделу	57961	55,0		70650		59,4		122				91898	67,5			130					12689				21248
БАЛАНС	105292	100,0		118963		100,0		113				136096	100,0			114					13671				17133

Долгосрочные обязательства за анализируемый период выплачены полностью. Так как доля заемного капитала больше 50%, то это свидетельствует о финансовом риске на предприятии ОАО «БМК». Доля собственного капитала за 2010 - 2012 гг. уменьшилась с 44,2% до 32,5%. За анализируемый период он уменьшился на 2386 тыс. руб. в результате получения убытков в размере 30720 тыс. руб.

Наибольший темп роста в 2011 году в структуре собственного капитала составил по статье резервный капитал 424%, а наименьший по статье нераспределенный убыток - 78%. Наибольший темп роста в 2011 году в структуре заемного капитала составил по статье краткосрочные займы и кредиты 242%. В 2012 году наибольший темп роста в структуре собственного капитала составил по статье резервный капитал 5551%, а наименьший по статье уставный капитал - 100%. В 2012 году наибольший темп роста в структуре заемного капитала составил по статье кредиторская задолженность 132%. Наибольший темп роста валюты баланса составил в 2012 году 114%.

Таким образом, общая оценка финансового состояния предприятия ОАО «БМК», основанная на динамическом и структурном анализе бухгалтерского баланса предприятия, позволяет сделать вывод, что за анализируемый период стоимость внеоборотных и оборотных средств увеличивается за счет заемных краткосрочных средств, а так как их доля превышает 50% от источников финансирования, следовательно, финансовое состояние предприятия неустойчивое. В структуре оборотных активов ОАО «БМК» наибольшую долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то есть наименее ликвидные активы, следовательно, оборотные активы предприятия обладают низкой оборачиваемостью, что также отрицательно сказывается на его финансовом состоянии.

_{Далее дадим оценку эффективности финансовой деятельности, рассчитав коэффициент изменения валюты баланса. Для этого воспользуемся следующей формулой:}

_{k∆Вб = Вбкг / Вбнг * 100%, (9)}

_{где Вбкг -} валюта баланса на конец года,

_{Вбнг – валюта баланса на начало года.}

_{Проведем расчет.}

_{k∆Вб 2010г. =105929 / 104318 * 100% = 101,54%,}

_{k∆Вб 2011г. =118963 / 105929 * 100% = 112,3%,}

_{k∆Вб 2012г. =136096 / 118963 * 100% = 114,4%.}

_{Далее рассчитаем коэффициент изменения выручки от реализации. Для этого воспользуемся следующей формулой:}

_{k∆В = Вкг / Внг * 100%, (10)}

_{где Вкг –} выручка от реализации на конец года,

_{Внг – выручка от реализации на начало года.}

_{Проведем расчет.}

_{k∆В 2010г. = 96200 / 89500 * 100% = 107,49%,}

_{k∆В 2011г. = 119242 / 96200 * 100% = 123,95%,}

_{k∆В 2012г. = 148079 / 119242 * 100% = 124,18%.}

_{Далее рассчитаем коэффициент изменения чистой прибыли. Для этого воспользуемся следующей формулой:}

_{k∆В = Чпкг / Чпнг * 100%, (11)}

_{где Чпкг –} чистая прибыль на конец года,

_{Чпнг – чистая прибыль на начало года.}

_{Проведем расчет.}

_{k∆Чп 2010г. = 1389 / 8440 * 100% = 16,46%,}

_{k∆Чп 2011г. = 1507 / 1389 * 100% = 108,50%,}

_{k∆Чп 2012г. = -11965 / 1507 * 100% = -793,96%.}

_{Мы видим, что рассчитанные коэффициенты изменения валюты баланса на протяжении анализируемого периода увеличиваются. Также увеличиваются коэффициенты изменения выручки от реализации. А вот коэффициент изменения чистой прибыли, увеличиваясь в 2011 году, в 2012 году резко сокращается.}

Идеальной ситуацией может считаться такая, при которой темпы роста прибыли будут больше темпов роста выручки и валюты баланса. Темп роста выручки также должен быть больше валюты баланса. Если в полученных показателях нарушено, хоть одно условие, значит, у предприятия есть финансовые трудности».

На предприятии ОАО «БМК» темпы роста выручки за анализируемый период больше темпов роста валюты баланса. А вот темпы роста прибыли меньше темпов роста выручки и валюты баланса. Так как в полученных показателях нарушено одно условие, значит, у предприятия ОАО «БМК» есть финансовые трудности».