Структура плана санации (досудебной)

І.Краткая историческая справка о предприятии:

С указанием собственников акций, долей и паев, организационной структуры,

наличие дочерних предприятий, филиалов представительств и других отдельных структурных подразделений, правового статуса имущества этих подразделений. В этом же разделе кратко характеризуется продукция, цены и рынок, на котором сегментируется информация о финансово-имущественном состоянии предприятия.

II. Данные о движении денежных средств:

За предшествующие 12 месяцев деятельности предприятия

III. Анализ результатов возможной ликвидации:

Прогноз суммы денежных средств, вырученных от продажи имущества предприятия для погашения долгов.

IV. Структура долгов:

Общая сумма и количество кредиторов, структура роста кредиторской задолженности в поквартальном разрезе. Очень важным является определение очередности выплаты долгов кредиторам.¹ В этом же разделе приводятся выясненные данные о суммах долгов существенно важным поставщикам и характеризуется степень их готовности к сотрудничеству по реструктуризации долгов.

V. Меры по восстановлению платежеспособности:

Реструктуризация предприятия, перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, отчуждение основных средств, продажа части товаро-материальных ценностей (запасов), передача имущества в аренду, сокращение численности и др., сроки осуществления мероприятий.

VI. Предложения по ведению операционной (оперативной) реструктуризации, расчет необходимых средств:

Четкая формулировка предложений с указанием эффективности и полезности для процесса реструктуризации.

VII. Предложения по осуществлению мер финансовой реструктуризации (реструктуризации долгов) и источникам их финансирования:

Включают характеристику отсроченных и прощенных долгов, возможностей ведения моратория на их оплату, продажи активов или обмена их части на долги. Приводятся данные об условиях привлечения инвесторов и кредиторов в проведении санации (например, таких как переход права собственности на имущество предприятия, распоряжение частью продукции, аренда имущества предприятия, удовлетворение требований кредиторов, другие предложения, а также приводятся результаты реструктуризации долгов за прогнозируемый период

VIII. Прогноз финансовых результатов реструктуризации предприятия:

Содержит данные о прибылях и убытках на предстоящих несколько лет, прогноз движения денежных средств, характеристику развития отношений с поставщиками, налоговой административной службой, а также с работниками предприятия по поводу заработной платы. В этом же разделе приводится структура предприятия после восстановления его платежеспособности.

IX. Расчет суммы средств, необходимых для осуществления мероприятий плана досудебной санации предприятия (согласно финансового обоснования).

X. Ожидаемые последствия (результаты) выполнения плана досудебной санации: Э_эффект =  финансового результата / затраты на санацию.

Срок проведения мероприятий досудебной санации предприятий не может превышать, как правило, 12 месяцев. Вместе с тем, Законом Украины «О восстановлении платежеспособности предприятия-должника или признания его банкротом» в отдельных случаях допускается пролонгирование санационных мероприятий еще на 6 месяцев.

Ответственность за выполнение плана досудебной санации несет руководство предприятия-должника, а также управляющий санацией, подконтрольный Фонду Государственного Имущества Украины. Выше рассмотренный «Порядок проведения досудебной санации» предусматривает при ее завершении, а вернее за 15 дней до ее официального окончания, представление отчета управляющего санацией, который должен содержать:

- информацию о выполнении мер, предусмотренных в соответствующих разделах утвержденного ФГИУ плана санации;

- баланс предприятия-должника на последнюю квартальную дату;

- отчет о прибылях и убытках на последнюю квартальную дату;

- данные о наличии у предприятия-должника денежных средств, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов;

- данные о дебиторской задолженности и о нереализованных правах предприятия-должника и другие данные о возможностях погашения платежных требований кредиторов.

^{1 .}Четкие указания в определении очередности выплаты долгов кредиторам указаны в Законе Украины «О восстановлении платежеспособности предприятия-должника или признания его банкротом»

Реструктурирование долгов представляет собой подготовку и проведение серии сделок между предприятием, его кредиторами и должниками. Предприятие ищет возможности получения со стороны кредиторов таких определенных уступок, как: уменьшение размера долга, списание процентов, снижение процентных ставок или отсрочка платежей без штрафных санкций. В обмен на это оно, то есть предприятие, может предложить часть имеющихся у него активов, например, имущество предприятия, денежные средства или продукцию. Для этого важным представляется оценить имеющиеся у предприятия средства и возможность их продажи в обмен на уступку с учетом производственных нужд предприятия и результатов движения денежных средств.

Кроме активов, предприятие обладает тем, что представляет определенную ценность для кредиторов: возможностью соглашения по реструктуризации долгов в целях увеличения вероятности их погашения. Различные факторы, такие как ликвидация предприятия-должника, отсутствие надлежащей документации или истечение сроков исковой давности увеличивают вероятность риска неполучения кредитором причитающейся ему суммы. У должника же, таким образом, имеется возможность пересмотреть соглашение с кредитором, предложив снижение рисков в обмен на полное или частичное прощение долга.

Проблемы грозящего банкротства предприятия могут стоять очень остро. Тем не менее, в значительном большинстве случаев они разрешимы, если их последовательно разбирать. Реструктуризация долгов – не является исключением.

Первый этап процесса реструктуризации долгов – изучение состояния дел предприятия, т.е. размера задолженности, сроков выплат, процентных ставок. Таким же образом, предприятие должно подсчитать сумму своих требований к другим предприятиям. В результате внимательного изучения этой информации, размер реальной кредиторской задолженности зачастую может быть значительно снижен. Эта работа также дает возможность проведения зачета долгов.

Следующим этапом является – прогноз на будущее. Предприятию необходимо произвести приблизительный подсчет будущих доходов и затрат. Такие расчеты очень важны для реструктуризации долгов. Подобный анализ, часто называемый анализом движения денежных средств (cash-flow), уточнит цели предприятия по снижению задолженности, а также позволяет выявить, что предприятие может реально выплатить своим кредиторам вo исполнение условий новых или ранее заключенных обязательств.

После подсчета сумм кредиторской и дебиторской задолженностей и свободных денежных средств предприятие может начинать переговоры с кредиторами. При этом предприятие должно убедить своих кредиторов в том, что достижение компромисса – в интересах самих кредиторов. Добиться этого предприятие может, предложив им либо свои активы, либо пересмотр условий ранее заключенных обязательств, что должно повысить вероятность погашения задолженности. Только убедив кредиторов пойти на компромисс, предприятие сможет реструктурировать свои долги.

На протяжении всего этого процесса предприятие должно быть уверенным в том, что переговоры и новые сделки по реструктуризации долгов не будут оспариваться в судебном порядке ни до, ни после их совершения. Для того, чтобы избежать судебных споров и удержать агрессивно настроенных кредиторов от обращения в суд, предприятие должно четко знать свои права и обязанности.

Процесс реструктуризации может показаться несколько непредсказуемым, но на самом деле это далеко не так, если выполнять его поэтапно.

Проведение эффективной реструктуризации долгов предполагает учет следующих «технологических» особенностей:

- предприятию необходимо детально рассмотреть финансовую ситуацию, что скорее всего позволит выявить возможности увеличения суммы дебиторской задолженности или оспаривания действительности прав требования кредиторов;

- планирование движения денежных средств. Не следует обещать вновь выплатить то, чего предприятие не в силах сделать. Процесс реструктуризации требует доверия. Необходимо давать разумные обещания, чтобы сохранить доверие кредиторов;

- планирование выплаты налогов. Государственные органы имеют значительные полномочия для наложения ареста на имущество физических и юридических лиц в случае неуплаты ими установленных налогов. Поэтому, в планах реструктуризации предприятиям необходимо учитывать обязательные платежи;

- информированность о своих кредиторах. Выяснение того, что они желали бы получить: активы или увеличение вероятности погашения долга. Необходимо предоставить то, что они хотят в обмен на свои уступки;

- использовать известный принцип: разделять и побеждать. Использовать различные подходы в отношении к разным кредиторам или их группам, в зависимости от обоснованности их требований и степени их важности для данного предприятия;

- знание условий для завершения сделки. Может случиться так, что предприятие обеднеет настолько, что у него не останется никакой надежды выжить, и в таком случае оно должно быть ликвидировано. Хотя данное решение довольно болезненно, оно спасет заинтересованные стороны от дальнейшей стагнации и убытков. Это дает и возможность найти нового собственника, который сможет заново начать работу с активами, менеджерами и работниками предприятия.

Проведение реструктуризации долгов предполагает наличие таких трех основных условий: методично обоснованные действия, исполнительность и гибкость. В данном параграфе предложены методы, соответствующие экономической и правовой ситуации в Украине. Результаты зависят непосредственно от самих предприятий: сбор и анализ необходимой информации и конструктивность при заключении соглашений предопределяют успех или провал процесса реструктуризации предприятия.