9.4. Инвестиции как источник экономического роста

Макроэкономический анализ выявляет противоречие между стремлением к уве­личению потребления и вызываемым им снижением накопления, то есть инвестици­онных источников. А это приводит в свою очередь к уменьшению производимого об­щественного продукта и тем самым снижает и потребление. Мы имеем здесь дело с одной из так называемых «экономических ловушек».

Государство в лице правительства, следуя, как говорили в советское время, «по­желаниям трудящихся», способно переключать средства из производственного накопления в непроизводственное накопление, урезая инвестиции в производство средств производства, в выпуск инвестиционных товаров и направляя высвобожден­ные средства на увеличение производимых или закупаемых за рубежом потребитель­ских благ и услуг. Но от перестановки слагаемых сумма в виде произведенного наци­онального дохода, которым располагает в данный период общество, не изменяется. Чем больше потребили, тем меньше накопили. Снижение производственных инвес­тиций, то есть будущих средств производства, по истечении временного лага приве­дет к уменьшению средств производства, спаду самого производства, произведенно­го национального продукта и национального дохода, из которого образуется потребление.

Теперь даже и повышенная доля потребления в национальном доходе не приве­дет к росту потребления. Вследствие снижения общего уровня национального дохо­да объем потребления снижается, и предотвратить такое снижение могут либо ино­странная помощь, либо продажа национального богатства страны. И то и другое не вечны, ведут к долгам и к потерям. В результате, как говорится в поговорке: «За что боролись, на то и напоролись», — или в ее более современной формулировке: «Хоте­ли как лучше, а получилось, как всегда, хуже».

Из этой «экономической ловушки» есть практически только один выход — со­блюдение рационального соотношения накопления и потребления. Какой бы ни была тяжелой социально-экономическая ситуация в стране, нельзя урезать инвестиции, жертвовать будущим во имя настоящего.

Как образно пишут по этому поводу в книге «Экономика для всех» известные американские ученые-экономисты Р.Хайлбронер и Л.Туроу, потребительские расхо­ды домашних хозяйств, составляющие две трети валового национального продукта США, «являются не ведущей силой экономики, а ведомой. При всей своей величине они не являются двигателем ВНП. Это тормозной вагон». Те же авторы утверждают, что в отличие от потребления инвестиции есть не ведомая, а ведущая часть экономи­ки, паровоз, который «тянет» экономику.

Людям, которые не очень разбираются в макроэкономике или даже в экономике, представляется, что нет ничего опасного в том, чтобы бтцепить «инвестиционный паровоз» от «экономического поезда», так как в отличие от вагонов поезда в паровозе пассажиры не едут и груз не перевозится. Если вдуматься немного поглубже, то ста­новится ясным, что урезание инвестиций ведет к губительным последствиям.

Производственные инвестиции — это будущие основные средства производства, основной капитал. Не будет нужных основных средств — не будет и нужного, требу­емого уровня производства; разве что только ручное. А при недостаточном произ­водстве невозможно обеспечить достаточное потребление, ибо потребить можно толь­ко то, что создано, произведено, о чем уже не раз говорилось в предыдущем изложении.

Тот факт, что основной капитал является определяющим фактором производст­ва, давно признан ведущими учеными-экономистами мира. Согласно рассмотрен­ной в главе 7 «Производство и потребление» производственной функции Кобба — Дугласа, представляющей одно из основных соотношений эконометрики, объем про­изведенного продукта Q зависит от основного капитала (объема инвестиций) К и занятых в производстве трудовых ресурсов L, то есть Q = Q (К, L), и растет при уве­личении факторов производства.

Из производственной функции предельно ясно, что для увеличения объема про­изводства, обеспечения экономического роста необходимо увеличивать либо капитал К, либо трудовые ресурсы L, либо оба фактора одновременно. Так как возможно­сти увеличения трудового фактора ограничены, то главным источником роста стано­вится капитал, увеличить который можно, наращивая инвестиции. Двухфакторная модель, конечно, упрощена, она не учитывает в явном виде такие факторы, как науч­но-технический уровень производства. Но и в такой постановке вопроса понятно, что для масштабного использования этих факторов нужны вложения в науку, техни­ку, технологию. Наращивание трудовых ресурсов и повышение их отдачи также не представляется возможным без вложений в человеческий капитал.

Активность инвестиционных ресурсов как экономического фактора предопре­деляется также их уникальным свойством, известным под названием «эффект муль­типликатора». Вложения в одну из отраслей, например в строительство, вызывают необходимость в строительных машинах, строительных материалах, строительных ра­бочих. В итоге возникает неизбежный вторичный поток инвестиций в производство строительных материалов, строительного оборудования, в подготовку строительных рабочих. Вторичные потоки инвестиций в свою очередь вызывают необходимость вложений в производство конструкционных материалов для строительного оборудо­вания, в добычу сырья для производства строительных материалов. Это и есть муль­типликационные эффекты.

Волны, порождаемые первичными инвестициями, конечно, затухают, вторая вол­на слабее первой, а третья волна слабее второй. Но в целом эффект мультипликатора приводит в течение года примерно к удвоению первоначальных инвестиций, что под­тверждается хозяйственной практикой ряда стран. Этот эффект имеет и обратное действие: отток инвестиций из одной отрасли вызывает со временем дополнитель­ный их отток из смежных отраслей.