21.6. Экспресс-анализ деятельности предприятия

Важным элементом анализа деятельности предприятия является совокупный комплексный анализ наиболее значимых показателей, в число которых включают-'] ся как балансовые данные, так и показатели, характеризующие конечные резуль-1 таты. В ходе этого анализа учитывается динамика показателей, их изменение во времени.

Комплексный финансовый анализ достаточно сложен, выполняется квалифи­цированными аналитиками. Но именно комплексный анализ дает представитель- J ные сведения о деятельности предприятия.

Вместе с тем существуют ситуации, когда времени на проведение кропотли­вого исследования нет, а иногда такой анализ и не требуется. В ряде случаев дос-1 таточно получить примерное представление о финансовом положении предприя­тия, установить главные ориентиры, иметь приближенные оценки. В таких случаях можно рекомендовать методы экспресс-анализа. Рассмотрим два метода из этого набора.

Если число анализируемых показателей и анализируемый период невелики, репутация фирмы достаточно известна и она действует в традиционных сферах, целесообразно воспользоваться методом усредненных критериальных оценок. Сущ­ность его сводится к тому, что значения аналитических показателей сравниваются с их критериальными значениями, усредненными в отраслевом аспекте.

В соответствии с выработанными зарубежной практикой критериями порого­вые (минимальные) значения некоторых показателей финансовой деятельности следующие:

коэффициент покрытия — 2;

коэффициент абсолютной ликвидности (показатель критической оценки) -

0,2-0,25;

отношение основного капитала (за вычетом износа) к суммарным активам -50%.

Приводимые среднекритериальные оценки допустимо использовать в каче­стве опорных лишь при экспресс-анализе.

Важным преимуществом метода критериальных оценок является его просто­та, доступность использования даже не профессионалами. Анализ на основе этого метода проводится быстро, связан с минимальными затратами времени.

Вместе с тем экспресс-анализ, использующий небольшое количество крите­риев, обладает и рядом недостатков. К их числу относитсТПТрежде-всего ограни­ченность набора показателей, по которым существуют достаточно устойчивые, надежные опорные пороговые оценки, в связи с чем критериальный анализ ста­новится неэффективным, а его результаты получают ограниченное применение. В том случае, если аналитические показатели не превосходят критериальных зна­чений либо не соответствуют им, вывод о реальном состоянии предприятия на основе указанной упрощенной методики сделать вообще невозможно.

Другой экспресс-способ, которым можно воспользоваться для диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, — это сопоставление дина­мики соответствующих показателей с динамикой аналогичных показателей, усред­ненных по отраслям или группам предприятий. Для этого надо иметь в наличии исходные данные для расчета таких усредненных показателей.

В зарубежной практике сбором и обработкой данных, необходимых для фи­нансового анализа, занимаются специальные фирмы. Финансовая информация публикуется в обзорных сборниках. Информация финансовых обзоров по пред­приятиям отрасли обычно представлена по годам в следующих разрезах:

а) самые низкие, минимальные показатели по предприятиям отрасли;

б) максимальные показатели;

в) средние показатели.

На основе этих данных строятся три соответствующие кривые (рис. 21.6.1). Кривая, построенная на основе средних показателей, называется медианой. Эта кривая такова, что 50% предприятий отрасли имеют показатели меньше значе­ний, расположенных на медиане, а остальные 50% предприятий характеризуются параметрами, превосходящими средние, «медианные». Две кривые, расположен­ные выше и ниже медианы и называемые верхней и нижней квартилями, отсека­ют 2 сегмента. В верхнем сегменте над медианой находятся показатели 25% пред­приятий со значениями, превышающими средние. В нижнем сегменте под медиа­ной расположены показатели 25% предприятий, значения показателей у которых ниже средних.

Анализ на основе публикуемой обзорной информации выполняется следую­щим образом:

а) устанавливается отраслевая принадлежность фирмы (по превалирующему объему работ, услуг, выполняемых для данной отрасли);

б) по каждому из анализируемых показателей финансовой деятельности фир­мы строится график его изменения за несколько лет;

в) эта тенденция накладывается на отраслевой график тенденций медианы, верхней и нижней квартили (см. рис. 21.6.1).

В том случае, если показатели обследуемой фирмы располагаются выше верх­ней квартили или ниже нижней, считается, что их поведение неординарно, вы­падает из рассмотрения при данном подходе.

Поэтому обоснованную оценку итогов финансово-хозяйственной деятельнос­ти подобной фирмы можно дать, прибегнув к комплексному анализу соответству­ющих показателей.

Естественно, что попадание показателей фирмы в сегмент между верхней квар-тилью и медианой, как показано на рис. 21.6.1, свидетельствует о ее стабильном финансовом положении. И напротив, расположение между нижней квартилью и медианой свидетельствует о промахах и неудачах, неэффективной работе пред­приятия.

К достоинствам описанной выше методики финансового анализа на основе сопоставления тенденций среднеотраслевых данных и показателей рассматри­ваемого предприятия относятся простота использования и высокая надежность оценок по сравнению с результатами, полученными сопоставлением с усреднен­ными критериальными параметрами. Однако и она имеет весьма упрощенный ха­рактер, что не всегда позволяет оценить взаимосвязи разных параметров динами­ки финансового состояния предприятия.