- •Содержание
- •Рынок ценных бумаг и его участники
- •1 Сущность, задачи и функции рынка ценных бумаг
- •1 Сущность, задачи и функции рынка ценных бумаг
- •2 Виды рынка ценных бумаг
- •4) Поддержание баланса спроса и предложения.
- •3 Структура рынка ценных бумаг
- •4 Участники рынка ценных бумаг
- •Ценные бумаги. Операции на рынке ценных бумаг
- •1 Сущность и виды ценных бумаг
- •2 Операции с ценными бумагами
- •1 Сущность и виды ценных бумаг
- •2 Операции с ценными бумагами
- •Понятие и фундаментальные свойства акций
- •Приобретение и выкуп акций
- •1 Понятие и фундаментальные свойства акций
- •2. Оценка акций
- •3. Приобретение и выкуп акций
- •Облигации
- •1 Классификация облигаций
- •2 Ценообразование облигаций
- •Структура процентных ставок
- •Построение кривой процентных ставок
- •Методы построения кривой процентных ставок
- •3 Риски облигаций. Дюрация и выпуклость
- •Дюрация и выпуклость
- •Государственные ценные бумаги
- •1 Виды государственных облигаций
- •2 Участники рынка государственных облигаций. Инфраструктура рынка
- •3 Операции на рынке государственных облигаций
- •Международные ценные бумаги
- •1 Сущность международных ценных бумаг и их виды
- •2 Организация выпуска еврооблигаций
- •Краткосрочные финансовые инструменты
- •1. Депозитные и сберегательные сертификаты. Цена и доходность депозитных и сберегательных сертификатов
- •Цена и доходность депозитных и сберегательных сертификатов
- •2. Векселя. Цена и доходность векселя
- •Цена и доходность векселя
- •3. Коммерческие ценные бумаги. Биржевые облигации
- •Производные ценные бумаги
- •1. Права на подписку и варранты
- •2. Опционы
- •Стоимость опциона
- •Использование опционов
- •Выпуск опционов
- •3. Фьючерсные контракты
- •Основы управления инвестиционным портфелем ценных бумаг
- •1 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды портфелей
- •Виды портфелей ценных бумаг
- •2 Управление портфелем ценных бумаг
- •Методы управления портфелем ценных бумаг
- •Способы инвестирования в ценные бумаги
- •Основные этапы управления инвестиционным портфелем
- •Методы портфельного анализа
- •Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- •Технический анализ на рынке ценных бумаг
- •1 Технический анализ. Общие положения
- •2 Графический анализ
- •Линии поддержки и сопротивления
- •3 Волновая теория Элиота
3 Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг имеет свою собственную структуру, которая состоит из следующих компонентов:
субъекты рынка – участники рынка;
объекты рынка – ценные бумаги;
собственно рынок – операции на рынке;
система регулирования и контроля рынка ценных бумаг;
инфраструктура рынка (правовая, информационная, депозитарная, расчетно-клиринговая и регистрационная сеть).
Субъекты рынка – это физические и юридические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу их обращения. К субъектам финансового рынка относятся: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, финансовые институты и т. п.
Объекты рынка – это товары рынка, а именно различные ценные бумаги, обращающиеся на рынке. К объектам рынка ценных бумаг относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, варранты, фьючерсные контракты и пр.
Операции, проводимые на рынке – это действия с финансовыми активами на рынке для достижения поставленных целей. На рынке ценных бумаг осуществляются различные финансовые операции. Основными операциями являются: выпуск (эмиссия); размещение; купля-продажа; обмен; доверительное управление; начисление и выплата доходов по ценным бумагам; ценообразование и пр.
Регулирование рынка ценных бумаг – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Существуют четыре основные формы регулирования рынка ценных бумаг:
Государственное регулирование, опирающееся на законодательство и нормы налогообложения; государственное регулирование биржевой деятельности, осуществляющееся государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования. К органам государственного регулирования и надзора рынка ценных бумаг относятся президент, Правительство, Государственная дума, Совет Федерации, Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ и т. д.
Биржевое регулирование, основанное на правилах работы фондовых бирж (фьючерсных бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж).
Саморегулирование, осуществляющееся через деятельность различных ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. К саморегулируемым организациям относятся объединения профессиональных участников рынка, таких как Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) и др.
Общественное регулирование или регулирование через общественное мнение с помощью средств массовой информации. Так как именно реакция общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия со стороны государства или профессионалов рынка.
Рынок ценных бумаг не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры: правовой, информационной, депозитарной, а также расчетно-клиринговой и регистрационной сети. Инфраструктуру финансового рынка создают организации, его обслуживающие. Они включают в себя:
организации, обеспечивающие заключение сделок (биржи);
организации, обеспечивающие исполнение сделок (клиринговые организации, депозитарии, регистраторы);
информационные агентства.
Основными признаками развитого рынка ценных бумаг являются стабильность нормативно-правовой базы, достаточно большой круг участников рынка, информационная прозрачность операций и участников рынка и хорошо развитая инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает участникам рынка быстрое и эффективное осуществление операций с ценными бумагами.