ПРАКТИКА ПО КУРСУ

«Финансовая среда предприятия и

предпринимательские риски»

1 Информационная база анализа коммерческого риска.

Информационное обеспечение при оценке и программировании риска служит не только в качестве источника данных для анализа, но и само по себе является средством снижения риска. Однако доступ к информации ограничен, так как полученные данные о работе других компаний могут стать одним из путей выхода данного предприятия из риска.

Информация играет важную роль в риск-менеджменте, так как абсолютно полная и точная информация позволяет практически полностью исключить неопределенность. Такая информация будет гарантией выбора оптимального варианта.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Ожидаемая стоимость абсолютно полной и точной информации равна разнице между ожидаемой выгодой, полученной от реализации предпринимательской операции, и ожидаемыми затратами на получение данной информации.

1 Пример.

Предприниматель стоит пред выбором, сколько закупить товара: 500 единиц или 1000 единиц. При покупке 500 ед. затраты составят 2000 руб./ед., при покупке 1000 ед. – 1200 руб./ед. Предприниматель будет продавать товар по 3000 руб./ед. При отсутствии спроса ему придется значительно снизить цену, что принесет убыток. При продаже товара вероятность составит 50:50. Определить стоимость дополнительной информации.

Решение:

1. П₁=(3000-2000)*500=500 000 руб.

2. П₂=(3000-1200)*1000=1 800 000 руб.

3. Средняя ожидаемая прибыль: П_ср=500 000*0,5+1 800 000*0,5=1 150 000 руб.

4. Ожидаемая стоимость информации при условии определенности - 1 150 000 руб.

5. При условии неопределенности покупка 1000 ед. товара составит:

1 800 000*0,5=900 000 руб.

6. Тогда стоимость полной информации: 1 150 000 – 900 000=250 000 руб.

Следовательно, для более точного прогноза необходимо получить дополнительную информацию о спросе на товар, заплатив за нее 250 000 руб.

Даже, если прогноз будет не совсем точный, все же выгодно вложить данные средства на изучение спроса и рынка сбыта.

2 Пример.

Предприниматель занят изданием глянцевых журналов и решает вопрос об увеличении тиража данного журнала, который начал издаваться в прошлом году. Известно, что новая (предполагаемая) цена журнала составит 4$. Число клиентов, которым направляется предложение подписки по сниженной цене – 100 000 чел. Затраты на рассылку предложения составят 0,1$/изд.

Предприниматель на основе личного опыта предложений предполагает, что процент положительных ответов будет от 1% до 5%. Причем у него нет оснований полагать, что какое-либо из указанных значений наиболее вероятно. Это означает, что каждому возможному проценту положительных ответов соответствует условная вероятность 0,2.

Результат проведения этой акции будет измеряться величиной ожидаемой прибыли (убытка), поэтому вычисляем величину ожидаемой прибыли для каждого предполагаемого значения процента положительных ответов. Это разность между величиной полученного дополнительного дохода и суммой издержек, связанных с рассылкой по почте.

Решение:

Результаты вычислений величины ожидаемой прибыли для предполагаемых значений процента положительных ответов представим в таблице.

Таблица.

% положительных ответов	0,01	0,02	0,03	0,04	0,05
Величина ожидаемой прибыли	-6000	-2000	2000	6000	10000

Таким образом, из данных таблицы 1 следует, что только при доле положительных ответов не менее 0,025 выгодно предлагать продавать журнал по цене 4$, затраты на получение информации окупаются.

Что касается средней величины ожидаемой прибыли от подобной «осторожной» стратегии – это предложить читателям журнала покупать журнал по цене 4$ и с учетом величин условных вероятностей, равных 0,2, полученных на основе принципа недостаточных оснований, она составит:

П_ср.ож.=0,2*(-6000+(-2000)+2000+6000+10000)=2000$.

Следовательно, в среднем такой подход является выгодным.