Практичне заняття 8

Тема: Оцінка виробничого та фінансового левериджу

Мета: оволодіти методами ефективного управління формуванням прибутку в процесі виробничої та фінансової діяльності підприємства через дослідження впливу виробничого та фінансового левериджу на результати діяльності підприємства.

Завдання 1.

Проаналізувати усі прогнозовані варіанти обсягу реалізації продукції та дати оцінку рівня операційного левериджу, використову­ючи дані таблиці 8.1. Зробіть висновки.

Таблиця 8.1.

Оцінка рівня операційного левериджу

№	Показники	Дані:			Відхилення (+; -)
		2010 р.	2011 р.	2012 р.
1	2	3	4	5	6
1	Обсяг реалізації продукції, тис. грн.
2	Сума постійних операційних витрат, тис. грн.
3	Рівень змінних витрат до обсягу реалізації

Продовження табл. 8.1

1	2	3	4	5	6
4	Сума змінних операційних витрат (р. 1* р. 3), тис. грн.
5	Загальна сума операційних витрат (р. 2 + р. 4), тис. грн.
6	Рівень операційного левериджу (р. 2 : р. 5)
7	Рівень змінних витрат у сумі витрат (р. 4: р.5)

Висновок:

Завдання 3.

Проведіть дослідження усіх прогнозованих варіантів структури капіталу та дайте оцінку впливу фінансового левериджу на результати фінансово-господарської діяльності підприємства, використовуючи да­ні таблиці 8.2. Зробіть висновки.

Таблиця 8.2.

Дослідження впливу фінансового левериджу на результати діяльності підприємства

№ п/п	Показники	Дані:
		2011 р.	2012 р.	2013 р.
1	Загальний капітал підприємства, тис. грн.
2	Сума власного капіталу, тис. грн.
3	Сума залученого капіталу, тис. грн.
4	Сума прибутку, тис. грн.
5	Рівень доходності активів
6	Рівень відсотків за кредит
7	Сума відсотків за кредит (р. 3*р. 6)
8	Сума прибутку за вирахуванням суми відсотків за кредит (р.4 - р.7)
9	Рівень податку на прибуток
10	Сума податку на прибуток (р. 8 * р. 9)
11	Сума прибутку за вирахуванням податку (р. 8-р. 10)
12	Коефіцієнт доходності власного капіта­лу (р. 11 : р. 2)
13	Вплив фінансового левериджу

Висновок:

Контрольні питання до теми:

1. Поняття і визначення левереджу.

2. Види левериджу.

3. Визначення рівня виробничого левереджу і його оцінка.

4. Визначення ставки маржинального доходу у ціні продукції і критичного або беззбиткового обсягу виробництва і реалізації продукції.

5. Розрахунок і аналіз фінансового левериджу, його зв'язок з фінансовим ризиком підприємства.

6. Синтетичний показник левериджу -виробничо-фінансовий леверидж.

7. Значення показників левериджу для прогнозування виробничого та фінансового ризиків.