5.2. Управление движением денежных средств

Денежные средства предприятия – это его деньги в кассе предприятия, а также на счетах в банках. Это оборотный капитал, оборотные средства, находящиеся в сфере обращения в результате реализации продукции. Принятые в денежном выражении они представляют фонды обращения. Денежные средства в основном хранятся на расчетных и валютных счетах предприятия в банках, поскольку значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами реализуется в безналичной форме. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их завершения.

Таким образом, в состав денежных средств включают денежную наличность в кассе предприятия, денежные средства на расчетных и валютных счетах, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства – наиболее ликвидные активы предприятия и долго не задерживаются на определенной стадии кругооборота средств. С тем, чтобы полностью их не потерять, финансовый менеджер предприятия обязан постоянно следить за состоянием и движением денежных средств. Они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется посредством прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Объем денежных притоков и оттоков определяется в соответствии с объемом реализуемой продукции.

Величина планируемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи продукции в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за анализируемый период, что может уменьшить приток денежных средств. Определяется также влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Наряду с анализом притока денежных средств прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов поставщиков за приобретенные товары, погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджетную систему, выплаты дивидендов, процентов по кредитам, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции, другие расходы.

В итоге определяется чистый денежный поток как разница между притоком денежных средств и их оттоком. В случае превышения оттока денежных средств определяется объем краткосрочных заимствований в виде банковского кредита или других поступлений в целях обеспечения общей потребности в финансовых ресурсах.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитической таблицы. Приток и отток денежных средств определяется в таблице с разбивкой по кварталам или месяцам планируемого года. На основании объема чистых денежных потоков финансовый менеджер принимает необходимые меры по оптимизации процесса управления денежными средствами.

Управление денежным потоком и его анализ позволяют финансовому менеджеру определить оптимальный объем финансовых ресурсов, способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам и проводить инвестиционную деятельность.

От эффективности управления денежными потоками во многом зависит финансовое состояние предприятия и возможность отыскать оптимальный выход в случаях непредвиденных изменений на фондовом рынке.