0. 2.2. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела П актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

Ш. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4<П4

Если выполняются первые три равенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

В случае, когда одно или нескольких неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса составлена таблица 2.3. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. таблицу 2.1) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Начало	Конец		Пассив	Начало	Конец	Платежный излишек или недостаток Начало Конец
	Отчетного года				Отчетного года		(гр.1-гр.3) (гр.2-гр.4)
А	1		2	Б	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные активы	1800		3400	1. Наиболее срочные обязательства	3500	5000	-1700	-1600
2. Быстрореализуемые активы	700		1900	2. Краткосрочные пассивы	4000	14500	-3300	-12600
3. Медленнореализуемые активы	23200		56300	3. Долгосрочные пассивы	3500	4500	19700	51800
4. Труднореализуемые активы	10400		20400	4. Постоянные пассивы	24500	58000	14100	37600
Баланс	36600		84000	Баланс	36600	84000	-	-

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условное обозна-чение	Ограни-чение	На начало года	На конец года	Изме-нение за год
Общий показатель ликвидности	Коб.л.		1,39	1,56	0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кааб.л.	≥0,2	0,164	0,142	- 0,022
Коэффициент ликвидности	Кл.	≥0,8	0,209	0,200	-0,009
Коэффициент покрытия	Кп.	≥2,0	2,36	2,64	0,28

Фактические значения коэффициентов ликвидности оцениваются в сопоставлениями с нормативами (рекомендуе­мыми значениями). Высокие значения данных коэффициентов свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия, низкие их значения - о возможных проблемах с денежной наличностью. В то же время очень большое значе­ние коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

В нашем расчете соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 1800:11000 = 0,164 на начало года и 3400/24000 = 0,142 на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие смогло бы.

Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение составило на начало года 2300/11000 = 0,209 и на конец года 4800/24000 = 0,200, т.е. уменьшилось. Это говорит о том, что все обязательства не могут быть погашены за счет поступлений за отгруженную продукцию, работы и услуги.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. По данным баланса анализируемой организации общий коэффициент ликвидности равен на начало года 2,36 и на конец года 2,64, т. е увеличилось на 0,28 пункта, что говорит о том, что организация обладает большим количеством ресурсов, которые формируются за счет собственных источников.

Если значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.