9. Оценка риска на основе стратегического анализа позиций фирмы на рынке.

В процессе анализа рисков по каждому из перечисленных выше ас­пектов необходимо:

1) провести идентификацию и классификацию рисков по заданным признакам; 2) выявить основные источники рисков;

о) определить вероятность нанесения убытков, недостижения цели или неполучения результата, обусловленную отдельными источ­никами рисков;

4) измерить степень риска; 5) наметить основные действия, позволяющие снизить степень воз­действия анализируемых рисков.

Стратегический анализ риска может выполняться по различным схемам и с разной степенью глубины проведения. Характер стратеги­ческого анализа, выбор метода анализа и степень его глубины зависят от множества факторов. Основными из них являются: отношение к рискам субъектов риска, уровень приемлемого риска и финансовые возможности объекта риска.

В процессе стратегического анализа рисков необходимо учитывать ряд требований:

•    отклонения оценочных критериев реализации стратегии под воз­действием конкретного фактора риска должны определяться ин­дивидуально (если это возможно);

•    потери по одному из видов рисков не обязательно увеличивают вероятность потери по другому;

•    максимально возможное отклонение не должно превышать за­данных параметров допустимого риска и финансовых возможно­стей предприятия;

•    финансовые расходы на разработку и реализацию стратегии оп­тимизации риска не должны превышать возможные потери по­тенциала предприятия от воздействия рисков.

В данной схеме весь блок задач стратегического анализа рисков можно условно разбить на три группы:

•    аналитико-управленческая;

•    исполнительная;

•    координационная.

К аналитико-управленческой группе задач следует отнести: стра­тегический анализ действующего предприятия или вида бизнеса, оп­ределение и классификацию рисков, выявление источников риска, идентификацию факторов риска и исследование динамики их взаимо­связей и изменений, определение методов анализа и оценки рисков.

К исполнительной группе относятся следующие задачи: последова­тельность действий всех участников процесса разработки и реализации стратегии, контроллинг действий по реализации принятых стратегий, прогнозирование непредсказуемых рисковых событий.

К координационной группе относятся задачи принятия срочных мер по корректировке ранее принятых стратегий и по предотвраще­нию последствий возникших рисков, а также выявление методов уп­равления рисками.

•        Схема выполнения стратегического анализа и полнота исследования факторов риска, их оценка и определение уровня риска зависят от информационной базы, финансовых возможностей предприятия, степени чувствительности данного бизнеса к рискам, отношения к риску субъектов — стейкхолдеров предприятия. Кроме того, спецификой стратегического анализа рисков являет­ся тот факт, что за время разработки и реализации стратегического плана могут появляться новые виды рисков и изменяться сте­пень воздействия уже идентифицированных рисков. Страте­гический анализ предусматривает исследование процесса разра­ботки и реализации стратегий совместно с анализом всех факторов, определяющих и влияющих на планируемый результат. Поэтому стратегический анализ не является дискретным действием, а рас­сматривается как непрерывный процесс, позволяющий оптими­зировать степень влияния рисков.

•    Стратегический анализ рисков должен предусматривать и ана­лиз будущей неопределенности на всех этапах реализации стра­тегии с целью определения влияния рисков на планируемый результат или на заданную цель. Он может выполняться различ­ными методами, но в его содержании целесообразно выделять два взаимосвязанных и взаимодополняющих друг друга аспекта — качественный и количественный.

•    Качественный анализ имеет целью определение зоны воздей­ствия риска, идентификацию всевозможных рисков в СЗХ, опре­деление внешних и внутренних факторов, влияющих на уровень идентифицированных рисков.

•    Количественный анализ ставит основной целью вычисление чис­ловых параметров уровня воздействия определенных рисков и ве­роятности наступления каждого из идентифицированных рисков.

При анализе рисков макроэкономического уровня можно опираться главным образом на опыт экспертов. Имея исходную базу для оценки степени риска, следует постоянно контролировать ситуацию измене­ний исходных данных с целью быстрого реагирования на происходя­щие изменения. При последовательном анализе вариантов оптимизации структуры бизнеса возникает необходимость определения принципиаль­ных требований к управлению рисками.

1. Управление рисками не всегда означает минимизацию влияния риска. Для достижения определенного результата при реализа­ции разработанных стратегий развития предприятия вполне до­пустим определенный уровень риска, исходя из обеспечения не­которого оптимального баланса между получаемым результатом и уровнем риска.2.  Достижение компромисса между доходностью от оптимизации структуры бизнеса с определенным уровнем риска связано с до­полнительными затратами. Причем затраты на управление рис­ками не должны превышать величину воздействия рисков на пла­нируемый результат.

3.  Необходимость выделения приоритетных направлений хозяй­ствования с предложенными оптимальными базовыми парамет­рами стратегии и уровнем риска по каждому из них для различ­ных горизонтов планирования.

Методология стратегического анализа рисков может включать после­довательное выполнение следующих этапов:

•    анализ рисков дальней внешней среды, СЗХ;

•    анализ рисков ближней окружающей среды, отраслевого риска;

•    анализ рисков предприятия или бизнеса;

•    анализ рисков типовых стратегий.

К рискам дальней внешней деловой окружающей среды относят страновой риск, который можно подразделить на два основных вида, требующих отдельного анализа;коммерческий и политический риск. Коммерческий риск в этом случае включает анализ риска неплате­жеспособности и процесса его государственного регулирования.Поли­тический риск, в свою очередь, разбивается на макрориск и микрориск. Макрориск — это риск, отражающийся на всех иностранных субъектах в стране, где реализуется стратегия. Микрориски — это специфические риски отрасли и предприятия. Значительная часть специалистов по политическому риску уверена, что политические события несут одновре­менно с возможностями потерять и огромные шансы развития эффек­тивного бизнеса. Для стратегического планирования это означает, что необходимо при прогнозировании данного риска учитывать не только негативные, но и позитивные последствия.

При анализе рисков дальней внешней деловой среды необходимо первоначально выделить основные факторы, влияющие на уровень рис­ка. Все факторы при этом можно подразделять на факторы прямого воз­действия и факторы косвенного воздействия. К основным факторам прямого воздействия при анализе риска следует отнести существующие законодательство, налоговую систему, деятельность государственных и негосударственных органов, имеющих отношение к процессу реали­зации разрабатываемых стратегий. К основным факторам косвенного воздействия относятся следующие: политическая и экономическая обстановка в стране, международные события в мире.

Анализ рисков дальней внешней деловой среды может проводиться

различными методами. Наиболее известными являются метод старых знакомств и метод больших туров. Первый их них предполагает состав­ление отчета специалистами, работающими в данной отрасли и знаю­щими специфику изменений в каждой стране. Второй предполагает посещение конкретной страны группой специалистов-экспертов и ис­следование ситуации на месте по ряду критериев.

Процесс анализа таких рисков может осуществляться в два основ­ных этапа.

На I этапе определяются основные виды рисков, которые могут воз­никать в процессе реализации стратегии развития предприятия.

На II этапе анализа рисков определяются основные внешние и внут­ренние факторы, оказывающие влияние на степень риска предприя­тия. На этом этапе устанавливается диапазон изменения основных показателей, характеризующих выделенные на предыдущем этапе факторы, и на основе вероятностного распределения отобранных по­казателей для каждого из факторов разрабатывается модель значений показателей, которая является наиболее предпочтительной для раз­вития данного предприятия. Наиболее важным в процессе анализа рисков является установление корреляционных связей между показа­телями степени риска. По результатам анализа определяются так на­зываемые критические переменные, по которым малейшее отклонение существенно влияет на предполагаемый результат реализации страте­гии развития предприятия.

Причем чувствительность к идентифицированным рискам определя­ется на всех этапах реализации стратегии развития предприятия. Оценка отклонения результата, полученного в процессе реализации стратегии изменения показателей риска, осуществляется с целью выявления сте­пени влияния каждого из факторов риска на планируемый результат. В процессе анализа рисков может использоваться метод Дельфи.

Количественная оценка странового риска дает возможность прове­сти сравнение рисков в различных странах. Причем оценка риска стра­ны выполняется путем суммирования коэффициентов оценки рисков от воздействия различных факторов. Вместе с тем данная оценка имеет вероятностный характер и не может учитывать все факторы, которые отражают специфику странового риска для конкретных видов бизнеса, Это обусловливается тем обстоятельством, что весьма специфическим фактором является отраслевая ориентированность страновых рисков. Так, политические изменения, происходящие в стране, могут приводить к тому, что для предприятий одних отраслей реализация стратегий их развития становится достаточно рискованным процессом, а для дру­гих — напротив, весьма доходным. Например, развитие предприятий военно-промышленного комплекса в условиях межнациональных кон­фликтов является весьма выгодным и малорискованным, в то время как развитие предприятий гражданских отраслей становится очень риско­ванным процессом.

Следовательно, анализ странового риска имеет существенное значе­ние при разработке стратегий развития предприятий в определенной стране, особенно при решении вопроса о выборе в качестве ЗКХ либо страны с переходной экономикой, либо страны с неустойчивым разви­тием, либо страны с резкими колебаниями политической обстановки.

Анализ и оценка рисков дальней внешней деловой среды может осуществляться путем сравнения рейтинга по различным стратегиям развития предприятия и видам возможных рисков. Анализ конкрет­ных факторов и динамики их изменения позволяет оценить величину странового риска, определить степень чувствительности развития конкретного бизнеса при реализации конкретной стратегии к измене­ниям этих факторов с целью оптимизации их воздействия на прогно­зируемый результат. На этапе стратегического анализа рисков необхо­димо не только исследовать сами-риски, но предварительно определить факторы, которые наиболее существенно, по мнению экспертов, влия­ют на величину странового риска.

Анализ рисков дальней внешней деловой среды в нашей стране имеет свои специфические особенности, связанные главным образом с достаточно сильным влиянием фактора политических рисков. Кроме того, данный процесс усложняется реформированием властных струк­тур и динамичностью процесса законотворчества на всех уровнях уп­равления экономикой. Более того, достаточно часто законодательные акты дополняются на практике различного рода подзаконными акта­ми и нормативными документами, что еще больше затрудняет прогно­зирование уровня рисков.

Высокая степень риска в процессе реализации стратегий развития отечественных предприятий обусловливается также значительным влиянием теневых структур на организацию бизнеса, что необходимо учитывать при разработке стратегии развития любого предприятия.

Вместе с тем в настоящее время в нашей стране в большинстве слу­чаев оценка странового риска для предприятий представлена в луч­шем случае лишь в виде описания политической и экономической сре­ды и динамики их развития в прошлом с вероятностным описанием ближайшей перспективы. Последнее существенно затрудняет процесс вотирования российских предприятий, поскольку при такой неопределенности оценки рисков внешней среды эксперты считают бизнес условиях России весьма рискованным. Бизнес в России соприкаса­ется со следующими факторами:

•    нестабильностью государственной экономической политики, включая финансовую политику;

•    достаточно сложной и постоянно изменяющейся системой налогообложения отечественных предприятий;

•    весьма слабой нормативной базой по защите прав и интересов собственников;

•    отсутствием культуры бизнеса;

•    слабой защитой интеллектуальной собственности;

•    недостаточно развитой информационной инфраструктурой;

•    криминогенностью бизнеса.

Названные выше факторы оказывают существенное влияние на уровень риска разрабатываемых стратегий развития российских пред­приятий. Вследствие этого, разрабатывая любой вариант проведения стратегического анализа развития отечественных предприятий, сле­дует учитывать достаточно высокую степень странового риска.

В целях сокращения уровня странового риска необходимо проведе­ние следующих основных мероприятий:

•    стабилизация политической ситуации в стране;

•    установление долговременного налогового режима;

•    стабилизация функционирования финансово-банковской системы;

•    усиление гарантий прав собственности;

•    повышение степени безопасности бизнеса;

•    разработка мероприятий по поддержке отечественного произво­дителя;

•        формирование развитой информационной инфраструктуры. Проводя анализ рисков, которые могут возникать в процессе реализации стратегии развития определенного предприятия или бизнеса, необходимо, помимо исследования рисков дальней внешней деловой среды, анализировать и оценивать риски СХЗ. Для этого необходимо:

•        определить специфику и вид СХЗ конкретного предприятия или бизнеса;

•    идентифицировать возможные виды рисков СХЗ; определить и оценить динамику уровня этих рисков; выявить зону допустимого действия выявленных рисков.

Необходимо отметить, что возможные зоны риска целесообразно условно подразделить на четыре основные группы:

•    безрисковая зона;

•    зона допустимого риска;

•    зона критического риска;

•    зона катастрофического риска.

Критерии отнесения СХЗ к той или иной зоне риска устанавлива­ются собственником в зависимости от доходности определенного на­правления развития бизнеса в данной СХЗ, от реальных размеров ре­сурсов, а также от личности самого собственника.

В процессе анализа структуры развития бизнеса может строиться кривая риска, на которой выделяются зоны и показатели допустимо­го, критического и катастрофического рисков (рис. 8.2).

Кроме того, необходимо выделить методику анализа и оценки уров­ня конкретного риска, определить уровень погрешностей и допустимые границы отклонений. В рамках определенной СХЗ важно определять возможность управления идентифицированными рисками. Поскольку при стратегическом планировании развития предприятия учитывается возможность его функционирования в нескольких СХЗ одновременно, постольку необходимо определять общую величину риска, который может возникать в процессе реализации выбранной базовой стратегии развития предприятия.

Анализ и оценка риска отдельного предприятия или бизнеса может осуществляться по следующей схеме.

I        этап. Анализ и оценка уровня идентифицированных рисков и вы­ явление внешних и внутренних факторов, влияющих на результат, ко­торый может быть получен вследствие реализации стратегии развития предприятия.

II       этап. Выявление и анализ показателей, характеризующих уро­вень влияний внешних и внутренних факторов, выбранных на преды­дущем этапе.

IIIэтап. Выбор оптимального количества показателей, с помощью которых может быть отслежена динамика влияния факторов риска на планируемый результат.

IVэтап. Выбор контрольных показателей и установление норма­тивных границ изменения этих показателей для достижения опти­мально допустимого размера риска.

V      этап. Определение метода анализа риска (построение моделей, экспертная оценка, математические методы исследования статисти­ческих данных, выбор аналога).

VI этап. Разработка системы управления рисками на предприятии и выявление способов их оптимизации.

   Стратегический анализ рисков предприятия предполагает рассмотрение всех видов деятельности и всей номенклатуры выпускаемой продук­ции и услуг со следующих позиций:•    сегментации рынка;

•    изучения взаимосвязи и взаимозависимости одного вида деятель­ности или вида выпускаемой продукции (услуг) от другого;

•    привлекательности рынка;

•    конкурентной силы предприятия.

Исследование отдельных сегментов рынка позволяет оценивать и прогнозировать возможность возникновения рисков, исходящих от потребителей продукции (услуг) предприятия.

Изучение рисков, возникающих вследствие влияния изменения объемов производства и реализации одного товара на объем выпуска и себестоимость производства другого товара, необходимо для обо­снования и выбора способов производства стратегически перспектив­ных и рентабельных видов продукции.

Анализ привлекательности рынка необходим для снижения в перспек­тиве потерь от развития производства товаров, реализуемых на мало­привлекательных и неперспективных рынках.

Анализ конкурентной силы предприятия по ассортиментному порт­фелю позволяет определить для каждого предприятия допустимые границы риска.

Необходимо отметить, что организация процедуры стратегическо­го анализа рисков предприятия должна основываться на системном подходе. Это означает, что стратегический анализ рисков должен быть комплексным, т. е. включать в полном объеме сбор, обработку и анализ информации о возможных рисках, возникающих в процессе функцио­нирования предприятия по всем направлениям деятельности, видам ресурсов и их сочетаниям. При этом следует обеспечивать экономию затрат в процессе проведения такого рода анализа. В этой связи целе­сообразно создать на предприятии систему контроля по пяти ключе­вым параметрам: количество, качество, время, затраты и направления деятельности.