1.Теоретические аспекты анализа источников формирования капитала и его размещение

1. Экономическая сущность и классификация капитала

Капитал (capitalis - лат. «Главный», первоначально «главное имущество») - одна из важнейших экономических категорий, сложное и многогранное понятие, которое в самом общем виде определяется как блага, использование которых позволяет увеличивать производство будущих благ.

Исследование капитала, его сущности и основных экономических категорий, находящихся с ним в системном взаимоотношении, должно опираться на базовое понятие капитала. К настоящему времени такое многогранное явление, как капитал породило множество не противоречащих друг другу определений его, нацеленных на описание основных свойств и сущности капитала.

Фундаментальная база для познания капитала как категории, имеющей сложную экономическую, философскую и правовую природу, в классической политической экономии была заложена английским экономистом У. Петти еще во второй половине XVII века. Характерная особенность его исследований состояла в том, что им впервые стали изучаться имущественные отношения во внутренней взаимосвязи с производственными отношениями людей в процессе общественного производства. Именно исходя из этих предпосылок, впоследствии сформировался классический подход в экономической теории, опирающийся на концепцию кругооборота капитала и создание прибавочного продукта. Так, ряд экономистов – представителей школы классической политической экономии – таких, как А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс и другие в своих трудах соотносят капитал со стоимостью, приносящей прибавочную стоимость, опираясь при этом на концепцию создания прибавочного продукта, а также особенности производственных отношений людей в процессе общественного производства[1, с. 15].

Являясь основоположником классической политической экономии, А.Смит писал: “Лишь только в руках частных лиц начинают накопляться капиталы, некоторые из них, естественно, стремятся использовать их для того, чтобы занять работой трудолюбивых людей, которых они снабжают материалами и средствами существования в расчете получить выгоду на продаже продуктов их труда или на том, что эти работники прибавили к стоимости обрабатываемых материалов” [3, с.50.].

Превзойдя физиократа Ф.Кенэ в рассуждениях о прибавочном продукте, А.Смит доказал, что прибавочная стоимость является продуктом любого производства, а не только сельскохозяйственного, приносящего прибыль в виде “земельной ренты”. По словам А.Смита, источником прибыли является “стоимость, добавленная трудом к стоимости сырья и материалов” [2, с.54.]. В то же время слабость позиции А.Смита состояла в том, что он рассматривал капитал в статическом состоянии, не уделяя достаточного внимания его движению.

Позже, исследуя вопросы капитала и развивая идеи А.Смита, Д.Рикардо в своих научных работах значительно продвинулся в изучении нормы прибыли на капитал и перераспределения капитала.

Еще более целостный, системный подход к изучению капитала получил отражение в трудах К.Маркса, Ф.Энгельса, а позже и в работах В.Ленина. Подходы материалистической диалектики, умело используемые К.Марксом при изучении процессов экономического развития общества, несмотря на значительную трудоемкость, обусловленную тем, что вопрос исследования капитала под призмой диалектики необходимо рассматривать с фундаментальных позиций теории стоимости, с высокой степенью абстракции в многократных движениях от анализа к синтезу и обратно, что потребовало от исследователя тщательного изучения противоречий в сущности объекта исследования и его взаимосвязей с субъектами экономических отношений. Таким образом, с помощью данного метода познания удается обеспечивать системный подход в определении и оценке взаимосвязей и взаимозависимостей процессов экономического развития, сформировать системное представление об органическом единстве объектов исследования в теории капитала.

Современные экономисты по-разному подходят к определению капитала. Можно рассматривать капитал как абстрактную производительную силу, источник процента. М. Фишер определяет капитал как «дисконтированный поток дохода», т.е. это в определенной степени любой элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени. Ряд экономистов рассматривают капитал как деньги, как универсальный товар, необходимый всем (Дж. Робинсон, Р. Дорнбуш). В большинстве же исследований капитал определяется в большей мере по своей натуральной форме как капитальные блага. Так, Д. Хайман дает следующее определение: «Капитал - это ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг. Физический капитал включает в себя машины, здания и сооружения, средства передвижения, инструменты и запасы (фонды) сырья и полуфабрикатов. Человеческий капитал состоит из навыков». Аналогичные определения дают П. Хейне, Э. Долан, П. Самуэльсон[4,с.46].

Следует отметить, что все приведенные определения в той или иной степени дополняют друг друга. Одна группа определений фиксирует чисто экономическую сторону, другая – натуральную. В зависимости от цели использования капитальных ресурсов можно рассматривать капитал и как отношения, согласно марксистской трактовке. Но следует заметить, что под этим можно понимать возникновение капитала не только как экономические отношения, но и как юридические отношения, связанные с конкретными социально-экономическими условиями в обществе.

Капитал, привлекаемый предприятием для осущест­вления хозяйственной деятельности, характеризуется не только своей многоаспектной экономической сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются са­мые различные его виды, характеризуемые в современной экономической теории и хозяйственной практике несколь­кими десятками терминов. В связи с этим в целях обеспе­чения эффективного целенаправленного управления фор­мированием и использованием капитала предприятия необходимо в первую очередь систематизировать терминологию, связанную с этим процессом.

Капитал предприятия требует, прежде всего, система­тизации по трем важнейшим направлениям:

I. По источникам привлечения.

II. По формам привлечения.

III. По характеру использования.

В разрезе каждого из перечисленных направлений си­стематизации капитала выделяются отдельные классифи­кационные признаки, позволяющие построить систему классификации различных его видов.

По источникам привлечения капитала предприятия мо­гут быть выделены следующие основные классификаци­онные признаки:

1. Титул собственности формируемого предприятием капитала.

2. Группа источников привлечения капитала по от­ношению к предприятию.

3. Национальная принадлежность владельцев капитала, предоставляющего его в хозяйственное использование.

4. Форма собственности капитала, предоставляемого предприятию.

По формам привлечения капитала предприятия со­став основных классификационных признаков может включать:

1. Организационно-правовые формы привлечения капитала предприятием.

2. Натурально-вещественные формы привлечения капитала.

3. Временной период привлечения капитала.

По характеру использования капитала предприятия выделяются следующие основные классификационные признаки[5,с. 87]:

1. Степень вовлеченности капитала в экономический процесс.

2. Сфера использования капитала в разрезе различных секторов экономики.

3. Особенности организационно-правовых форм использования капитала.

4. Особенности форм использования капитала в процессе его кругооборота.

5. Временной период использования капитала.

6. Направления использования капитала в хозяйственной деятельности.

7. Особенности использования капитала в инвестиционном процессе.

8. Особенности использования капитала в производственном процессе