5. По способу выдачи:

- компенсационные;

- платежные.

В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщи­ка для возмещения расходов на оплату товарно-материальных ценнос­тей либо производственных затрат.

Во втором случае банковская ссуда направляется, минуя расчет­ный счет заемщика, на оплату расчетных документов, предъявленных заемщику к оплате.

6. По методам погашения:

- погашаемые в рассрочку (частями);

- погашаемые единовременно.

Таким образом, при предоставлении клиентам капиталов банки могут при размещении своих средств использовать целый комплекс различных кредитов.

Сделка ссуды имеет самостоятельный характер, при этом целью кредитора является получение дохода в виде процента.

Банковский кредит, сохранив свои важнейшие особенности, пре­терпел значительные изменения.

Одно из них связано с субъектами кредитных отношений. В сов­ременных условиях нельзя ограничиваться двумя категориями субъек­тов: банками и организациями.

В настоящее время банковский кредит помимо банков предоставляют самые разнообразные финансово-кредитные учреждения: финансо­вые компании, сберегательные кассы, банки взаимного кредита и т.д.

Организации нового типа, совершающие кредитные операции, иногда имеют небанковские названия. Например, строительные общества в Великобритании кредитуют население на строительство жилья.

С другой стороны, изменился и состав заемщиков. В настоящее время, кроме организаций, заемщиками выступают кредитно-финансовые организации, население, правительство и местные органы власти.

Разновидностью кредитных операций коммерческих банков являют­ся гарантийные операции.

Гарантийные операции - это такие банковские операции, при ко­торых банк не предоставляет заемщику денежную ссуду, а только обе­щает осуществить платеж в случае, если заемщик не сможет оплатить свое обязательство.

Такое условное обещание банка платить дает возможность кли­енту получить ссуды у третьих лиц, т.к. возврат этих кредитов практически обеспечивается платежом банка по обязательствам клиен­та.

К гарантийным операциям относятся акцептные и авальные креди­ты. Акцептный кредит (как и учетный) связан с векселем. Он отли­чается от учетного тем, что в данном случае банк сам является плательщиком по векселю.

Акцептный кредит - это кредит, при котором банк акцептует выставленный на него клиентом переводной вексель при условии, что клиент предоставит банку покрытие векселя до наступления срока платежа по нему. Таким образом, банк сможет оплатить предъявленный ему вексель.

Как правило, банк предоставляет акцептный кредит тем заемщи­кам, которые обладают безупречной платежеспособностью, т.е. которые в состоянии оплатить свои текущие финансовые обязательст­ва. В настоящее время применительно к таким заемщикам употребляет­ся термин «первоклассный заемщик».

Выставитель векселя после получения акцепта банка может ис­пользовать его для различных целей: для оплаты товарно-материаль­ных ценностей, для учета в другом банке. Иногда вексель остается в банке, акцептововавшем его, или учитывается сразу или после его акцептования.

Таким образом, в одном и том же банке возможно совершение двух последовательных операций: акцепта и учета векселя. Такая сделка распространена в современной зарубежной банковской практике.

Акцептный кредит относится к группе краткосрочных кредитов. Он служит для финансирования оборотных средств и не должен исполь­зоваться на инвестиционные цели.

Авальный кредит - это гарантия банка оплатить вексель, если его не сможет оплатить плательщик по векселю. При такой гарантии банк отвечает по векселю так же, как и то лицо, за которое он дал аваль (акцептант, векселедатель, индоссант).

Поэтому такая гарантия приобретает форму кредита, банк - ава­лист приравнивает получателя аваля к заемщику и требует возврат­ности возможной оплаты векселя банком так же, как и по ссуде.

При авальной операции банк осуществляет платеж лишь в случае банкротства должника.

Банковский кредит является основной формой кредита. Но в настоящее время коммерческие банки предоставляют за­емщикам и другие, специфические формы кредита: факторинг и лизинг.

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента (рис. 4.2).

Рис. 4.2. Схема документооборота при факторинге

Классический факторинг заключается в покупке специализирован­ной финансовой компанией (фактором) или банком требований на кли­ента с условием немедленной оплаты от 70 до 90 % суммы контракта с определенной скидкой. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиенту после погашения должником всей суммы долга.

Иначе говоря, факторинг - это инкассирование дебиторской за­долженности должника.

В Гражданском кодексе РФ такие операции называются финансиро­ванием под уступку денежного требования. Так, в ст. 824 говорится, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требо­вания клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту - это денежное требование.

Факторинг возник в ХVI - ХVII веках как операция торговых пос­редников, а затем приобрел форму кредитования. Классический факто­ринг впервые был применен в США около 1890 года в текстильной про­мышленности.

Широкое распространение факторинговые операции получили в 60-е годы ХХ столетия. Это было обусловлено тем, что вексельный кредит не обеспечивал своевременное получение платежей в связи с усилением в то время инфляции и неустойчивым развитием экономики.

При несвоевременной оплате векселя покупателем у поставщика возникает дебиторская задолженность, которая отвлекает оборотные средства клиента в расчеты. Такая проблема разрешается через факторинг.

Целью факторинга является:

- ускорение оборота средств клиента;

- минимизация рисков и потерь от просрочки платежа;

- предотвращение появления безнадежных долгов.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, при­нятой в 1988 году Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удов­летворяет, как минимум, двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в виде предварительной оплаты долго­вых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего уче­та реализации продукции и услуг;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних организаций, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного поступления выручки и ограни­ченности доступных для них источников кредитования.

Факторинговый кредит удобнее вексельного, т.к. поставщик сра­зу получает деньги. Если поставщик будет учитывать вексель в бан­ке, то кредит будет предоставлен в меньшей сумме, т.к. будет удер­жан дисконт.

Определенные преимущества получает и покупатель, т.к. ему предоставляется отсрочка платежа.

В факторинговой операции принимают участие три стороны:

1) фактор-посредник, в качестве которого может выступать ком­мерческий банк или специализированная факторинговая компания;

2) поставщик;

3) покупатель.

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и фактором (банком или факторинговой компанией). Срок действия соглашения обычно от 1 до 4 лет.

В зависимости от порядка оплаты платежных документов, факто­ринг бывает двух видов:

- без финансирования;

- с финансированием.

Факторинг без финансирования представляет собой оплату требо­ваний поставщика к определенной дате.

В таких случаях поставщик, отгрузив продукцию, предъявляет счета покупателю через своего фактора, задача которого - получить в пользу клиента платеж в сроки, определенные соглашением (обычно от 30 до 120 дней).

Факторинг с финансированием представляет собой кредитование клиента в форме предварительной оплаты долговых требований.

Он наиболее полно отвечает потреб­ностям организаций, т.к. позволяет им превратить продажу с отсроч­кой платежа в продажу с немедленной оплатой и тем самым ускорить оборачиваемость своего капитала.

Российское законодательство предусматривает такие же виды факторинга. Так, в ст. 826 Гражданского кодекса сказано, что пред­метом уступки, под которую представляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже насту­пил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Факторинг с финансированием может быть двух видов:

- открытый (тихий);

- закрытый (конфиденциональный).

При открытом факторинге плательщик (покупатель) извещается об участии фактора в сделке, т.е. что счета- фактуры переуступаются фактору. Уведомление плательщика осуществляется путем соответству­ющей надписи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по долгу является фактор и что платеж должен осуществляться в его пользу.

При закрытом факторинге плательщик не извещается о факторин­говом соглашении. В таком случае факторинговая операция ограничи­вается учетом счетов-фактур клиента к покупателям и предоставлением кредита в счет будущей оплаты счетов покупателем.

За факторинговые услуги с поставщика взимается плата. Она включает два элемента:

1. Комиссию за собственно факторинговое обслуживание, размер которой рассчитывается как процент от годового оборота поставщика. Размер процента зависит от масштабов и структуры производства пос­тавщика, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателя и конъюктуры рынка финансовых услуг. В большинстве стран размер процента находится в пределах 0,5 - 3%.

2. Плату за учетные операции. Она взимается с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно в форме предварительной оплаты счетов - фактур за период между досрочной оплатой и датой инкасси­рования требований. Ее ставка обычно на 2-4 % больше текущей бан­ковской ставки.

В современных условиях сфера факторинговых услуг не ограничи­вается инкассированием дебиторской задолженности покупателя и мо­жет включать:

- ведение полного бухгалтерского учета дебиторской задолжен­ности;

- консультации по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременного получения платежей и т.п.;

- информацию о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей;

- транспортные, складские, рекламные, страховые и другие услуги.

В таких условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов и называется конвенционным. За клиентом сохраняются практически только производственные функции.

При этом клиент может существенно сократить штат собственных служащих, что способствует сокращению издержек на производство и реализацию продукции.

Но вместе с тем возникает риск почти полной зависимости кли­ента от фактора, т.к. такие отношения приводят к полному осведом­лению о делах клиента, подчинению и контролю со стороны фактора.

В России факторинговые операции стали осуществляться в конце 1988 года Ленинградским Промстройбанком в виде эксперимента. С 1989 года во многих коммерческих банках стали создаваться факто­ринговые отделы с целью выполнения кредитно-расчетных операций, связанных с завершением расчетов по товарным поставкам.

В последние годы в России широкое распространение получил лизинг.

Лизинг (от англ. leasing-аренда) - финансовая операция по пе­редаче права пользования на длительный срок (от 6 месяцев до нес­кольких лет) движимым или недвижимым имуществом, которое остается в собственности лизинговой компании на весь срок действия договора.

По российскому законодательству такие операции называются финансовой арендой. Так, ст. 665 Гражданского кодекса РФ предусматривает, что по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендода­тель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет от­ветственность за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что вы­бор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендовате­лем (рис. 4.3).

Рис. 4.3. Лизинг

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинго­вые операции стали основой его деятельности, было создано в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед стейтс лизинг корпорейнш». Таким образом, США стали родиной нового вида бизнеса.

В Западной Европе лизинговые операции стали осуществляться в начале 60-х годов.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа – Япония». В 90-х годах в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходилось: в США - 25 - 30%, в Англии и Франции - 13-17%, в Японии - 8-10%.

В настоящее время лизинг является одной из быстро развиваю­щихся форм кредитования коммерческой деятельности. При этом кредит предоставляется не в денежной форме, а непосредственно в форме оборудования: машин, транспортных средств, сооружений, купленных арендатором самостоятельно за счет банка или купленных банком по его заказу.

Значение лизинга определяется тем, что он:

во-первых, является формой вложения средств в основные фонды, дополнением к традиционным источникам финансирования.

Организация - арендатор имеет возможность пользоваться необ­ходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств или привлечения заемных средств.

Вместе с тем лизинг имеет и отрицательную сторону, т.к. он относительно дорог для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества в собственность за счет собственных или заемных средств.

Во-вторых, лизинг является одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, откры­вающим пользователям доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения.

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначе­ния различного рода сделок, основанных на аренде товаров длитель­ного пользования. В зависимости от срока, на который заключаются договоры аренды, различают три вида арендных операций:

1) краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от 1 дня до 1 года;

2) среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от 1 года до 3 лет;

3) долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от 3 до 20 лет и более.

Основными элементами лизинговой операции являются:

1) объект сделки;

2) субъекты сделки;

3) срок лизингового договора (период лиза);

4) лизинговые платежи.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в процессе производства. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижи­мого имущества.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непос­редственное отношение к объекту сделки.

В классическом лизинге участвуют три стороны:

1) собственник имущества - лизингодатель, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения;

2) пользователь имущества - лизингополучатель;

3) продавец имущества будущему лизингодателю - поставщик.

Взаимоотношения между этими сторонами определяются договором лизинга.

Под периодом лиза понимается срок действия лизингового дого­вора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы имущества определяют вре­менные рамки периода лиза.

При определении срока лизингового договора учитываются:

- срок службы оборудования;

- период амортизации оборудования;

- динамика инфляционных процессов;

- конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

В состав лизингового платежа входят следующие элементы:

- амортизация;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осущест­вления сделки;

- лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказывае­мые им услуги (1 - 3%);

- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различ­ных рисков.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия состав­ляют лизинговый процент.

В каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей зависит от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового договора и вида лизингового платежа.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием видов лизинга и моделей лизинговых контрактов.

В зависимости от различных признаков различают следующие виды лизинговых операций.

1. По составу участников:

- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоя­тельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

Частным случаем прямого лизинга считается возвратный лизинг, при котором лизинговая компания приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду;

- косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя сделка).

2. По типу имущества:

- лизинг движимого имущества;

- лизинг недвижимого имущества.

3. По степени окупаемости:

- лизинг с полной окупаемостью;

- лизинг с неполной окупаемостью.

4. По условиям амортизации:

- лизинг с полной амортизацией;

- лизинг с неполной амортизацией.

5. По объему обслуживания:

- чистый лизинг, если все обслуживание объекта сделки берет на себя лизингополучатель;

- лизинг с полным набором услуг (или «мокрый» лизинг) - пол­ное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

- лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возла­гаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта сделки.

6. По сектору рынка:

- внутренний лизинг - все участники сделки находятся в одной стране;

- международный или внешний лизинг, при котором хотя бы один из участников лизингового соглашения находится в другой стране.

Внешний лизинг подразделяется на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной стороной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель.

7. По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

- фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

- действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортиза­ция, а арендатор может исключать арендные платежи из дохода, под­лежащего налогообложению.

8. По характеру лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом;

- лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на арендованном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

- лизинг со смешанным платежом.

Существующие виды лизинга образуют два основных ти­па: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых рас­ходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдава­емого в аренду имущества, не покрываются арендными платежами в те­чение одного лизингового контракта.

При оперативном лизинге договор заключается на срок до 2-3 лет. По истечении срока договора лизингодатель может:

- продлить договор на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- купить оборудование у лизингодателя (при наличии соглашения на покупку) по рыночной цене.

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации обо­рудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Обычно срок договора финансового лизинга от 5 до 8 лет, а иногда и более.

По окончании срока финансового лизинга арендатор имеет право:

- купить оборудование по остаточной стоимости, которая зара­нее предусматривается в договоре и обычно составляет от 1 до 7% первоначальной стоимости;

- заключить новый договор на меньший срок и по льготной став­ке;

- вернуть оборудование лизинговой компании.

Финансовый лизинг по экономическим признакам близок к бан­ковскому кредитованию капитальных вложений. Поэтому на рынке фи­нансового лизинга особое место занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании. В ряде стран банкам раз­решено заниматься только финансовым лизингом.

В России лизинговые операции стали осуществляться только на рубеже 80-90-х годов, но их объем незначителен.

На долю оперативного лизинга приходится 1/4, а финансового - 3/4 объема сделок.