Российский банк реконструкции и развития

В нашей стране создается новая система инвестиционных финан­сово-кре­дитных институтов. Ее центральным звеном станет Российское агентство международного сотрудничества и развития (РАМСИР).

Агентство предназначено для осуществления государственной по­литики в сфере международного финансово-инвестиционного сотрудни­чества.

По сути дела РАМСИР станет зеркальным отображением институ­тов, существующих на западе. Разница заключается в том, что там заинтересованы в экспансии капитала, а в России - в его привлече­нии.

Организационно в РАМСИР войдут следующие институты:

1) Российский банк реконструкции и развития;

2) Агентство финансового проектирования;

3) Агентство по страхованию политических рисков;

4) Тендерный комитет;

5) Инвестиционный комитет;

6) Агентство по международным кредитным линиям.

Один из важнейших институтов в структуре РАМСИРа - РБРР. Это определяется его функциями:

1) финансирование конкретных крупных инвестиционных проектов;

2) реализация на конкурсной основе части межправительственных кредитных линий, предназначенных на инвестиции;

3) эмиссия правительственных ценных бумаг;

4) репатриация по поручению иностранных инвесторов их диви­дендов.

В последнем десятилетии ушедшего столетия формирование новых международных банков продолжалось и на субрегиональном уровне. Рос­сия играла в этом процессе активную роль, участ­вуя в создании Черноморского банка торговли и развития и Межгосударственного банка СНГ.

Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР) был создан 11 государствами - членами Организации черноморского экономического со­трудничества (ОЧЭС) в качестве региональной финансовой организации. Его становление как международной финансово-кредитной организа­ции было затяжным. Решение о его создании было принято в декабре 1992 г., соглашение об его учреждении, подписанное через два года, вступило в силу в январе 1997 г. И только в июне 1999 г. Банк приступил к операциям. Естествен­но, подобные затяжки в создании ставят под со­мнение коммерческую эффективность всего про­екта в целом.

Заинтересованность России в развертывании его деятельности продиктована надеждами на то, что он может сыграть полезную роль в восста­новлении сотрудничества со странами СНГ и Вос­точной Европы, закрепить экономическое при­сутствие России на Балканах и обеспечить эконо­мическое взаимодействие с Турцией и Грецией. Однако практический эффект участия в Черно­морском банке торговли и развития для отечест­венной экономики не соответствует нашей доле в его уставном капитале (16,5%), а также нашим на­циональным интересам в этом регионе.

Соглашение об учреждении Межгосударст­венного банка СНГ Россия подписала в январе 1993 г. вместе с еще девятью странами СНГ (Ар­мения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молда­вия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина). Этот банк можно считать субрегио­нальным банком развития потому, что его учре­дителями выступают государства в лице их прави­тельств и центральных (национальных) банков, основные направления его политики ориентиро­ваны на развитие экономического сотрудничест­ва стран-членов. Банк признан международной межправительственной организацией, созданной в соответствии с нормами международного пуб­личного права.

По мере динамичного изменения ситуации в экономической и финансовой сферах Содружест­ва менялись и функции Межгосударственного банка. После распада рублевой зоны и подписания Соглашения о создании Платежного союза Банк становится специализированным институ­том последнего. В 1996 г. функции Межгосудар­ственного банка были значительно расширены.

Другой многосторонний банк, в котором Рос­сия оказалась в качестве члена «по наследству», - Международный инвестиционный банк (МИБ), созданный в 1970 г. на основе Соглашения стран СЭВ как межгосударственная организация, пред­назначенная для осуществления долго- и средне­срочного кредитования стран-членов. С 1991 г. МИБ стал осуществлять операции только в кон­вертируемых валютах, то есть фактически нацио­нальные валюты ни одного из членов Банка в кре­дитных отношениях не используются. Россия осу­ществляет свою деятельность как член МИБ на основании общей правопреемственности СССР. Она является крупнейшим акционером банка, а ее квота в уставном капитале МИБ составляет 44,7%.

Современные особенности функционирования экономик стран-членов и их новые внешнеэконо­мические связи коренным образом изменили при­оритеты политики МИБ. Он прекратил кредито­вание крупных государственных объектов и в ос­новном сконцентрировался на финансировании предприятий различных форм собственности. Особое внимание уделяется кредитованию ре­конструкции мелких и средних частных предпри­ятий, выпускающих потребительские товары, а также предприятий в области транспорта, туриз­ма и пр.

С Северным инвестиционным банком Россия подписала соглашение в апреле 1997 г. Это от­крыло возможности финансирования пригра­ничных проектов в области экологии. Следует отметить, что этот Банк уделяет особое внима­ние открытости в осуществлении проектов и проверяет целевое использование предоставлен­ных им средств, что способствует ускорению ре­ализации проектов.

Объективный процесс превращения мирового хозяйства в единый организм вызывает настоятельную необходимость проведения всеми странами единой, взаимосвязанной валютной политики. Естественно, что наша страна не может оставаться в стороне от этих процессов.

Поэтому происходящие в настоящее время преобразования в сфере международных экономических отношений России с зарубежными страна­ми направлены на достижение открытости нашей экономики, его интег­рирования в мировое хозяйство, на участие в международных валютно-финансовых организациях.

С тех пор как в 1992 г. Россия стала членом МВФ и МБРР, в российских средствах массовой информации время от времени встре­чаются упоминания о «всемогущественных» международных финан­совых организациях, которые в состоянии решить все проблемы и вывести любую страну из непростой экономической ситуации.

Безусловно, в современном мировом хозяйстве, в международ­ных финансово-экономических и валютно-кредитных отношениях международные финансовые организации играют заметную роль, а МВФ и МБРР не только влияют на экономическую политику большой группы стран, включая Россию, но иногда в какой-то мере и опреде­ляют ее. Тем не менее, участие России в международных финансовых организациях вызывает много вопросов. Ответы на них (особенно, что касается МВФ и МБРР) сейчас не могут быть однозначными и окончательными. Слишком мало прошло времени и невелик опыт, чтобы ему можно было дать точную и исчерпывающую оценку. Все же уже достаточно отчетливо обозначились некоторые тенденции, на базе которых можно сделать определенные выводы.

Россия, как и подавляющее число стран, испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, по­крытия дефицита государственного бюджета, проведения социаль­но-экономических преобразований и выполнения долговых обяза­тельств по внешним заимствованиям. Некоторые страны являются одновременно и кредиторами, и заемщиками, некоторые — чистыми должниками. Но практически во всех странах сложилась долговая эко­номическая система. Зависимость национальных хозяйств от внешних «подпиток» будет усиливаться по мере либерализации и глобализа­ции финансовых рынков. Мировая экономика в целом дефицитна и имеет ярко выраженные долговые черты.

Все международные финансовые организации в отношениях с Россией действуют как обычные финансовые учреждения, т.е. ориен­тируются на цели проекта, условия предоставления ресурсов и т.д. с учетом своих правил, практики и лимитов. Лишь МВФ и отчасти МБРР рассматривают экономическую ситуацию в России в целом, увязывая предоставление своих ресурсов с проводимой экономичес­кой политикой. Международные институты предпочитают совершать операции под гарантии правительств стран-членов. Не является ис­ключением в этой сложившейся практике и Россия.

Цена привлекаемых Россией у международных валютно-кредитных организаций ресурсов, как правило, является ниже рыночной. Во всяком случае, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые не представляется возможным согласовать с иными источниками заимствований.

Объемы заимствований России (включая прямые инвестиции и гарантии) весьма существенны и значительно превышают взносы России в уставные капиталы соответствующих организаций. В 1992 - 1999 гг. только от МВФ Россия получила более 21 млрд. долларов. Самый высокий уровень заимствований был достигнут в 1998 г. - 4,8 млрд. долл. (по совместному проекту МВФ, Всемирного банка и правительства Японии). Влиять же на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно.