8.2.4. Специфический кредит

К специфическим кредитам (их называют промежуточными видами кредита, используемыми во внешней торговле) относятся:

• брокерские кредиты;

• лизинг;

• факторинг;

• форфетирование.

Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом, так как брокеры выступают в роли посредников между банками и экспортерами. Это имеет место в тех случаях, когда банки предоставляют кредиты брокерам, а те кредитуют экспортеров.

В то же время брокеры выступают в роли торговых посредников, т.к. экспортер, получая у брокера кредит, обязуется продавать свой то­вар за границей через посредников этого брокера и заключает с ним комиссионный договор.

Лизинг - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспорт­ных средств, зданий и сооружений производственного назначения.

Лизинговая компания покупает оборудование, за свой счет пре­доставляет его в аренду, обычно на 5-8 лет, а иногда и на более длительный период - на 20-25 лет.

Лизинг появился в 50-е годы в США, а с 60-х годов получил распространение в странах Западной Европы.

В настоящее время лизинг приобрел международный характер. На­ибольшее распространение международный лизинг получил в сфере аренды самолетов и судов.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, со­четающихся с кредитованием оборотного капитала клиентов (рис. 8.5).

В начале 90-х гг. 37 факторинговых компаний из 18 стран были объединены в ассоциа­цию ФЭКторз ЧЭЙН интернэйшнл (ФЧИ) со штаб-квартирой в Амстердаме. Ассоциация основана в 1968 году.

Рис. 8.5. Факторинг

Совокупный годовой оборот ее членов превышает 300 млрд. долларов. Это составляет примерно половину годового оборота мирового фактор-биз­неса.

Форфетирование (от франц. á forfait) обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Форфетирование - это покупка на полный срок на заранее ус­тановленных условиях векселей, других долговых и платежных доку­ментов.

Продавцом при форфетировании обычно выступает экспортер, а покупателем - банк.

В отличие от традиционного учета векселей форфетирование обычно применяется:

1) при поставках оборудования на крупные суммы;

2) с длительной рассрочкой платежа от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней).

При форфетировании экспортная сделка из кредитной превращает­ся в наличную, что выгодно для экспортера.

Первая специализированная компания по форфетированию «Финанц АГ Цюрих» создана в 1965 г. швейцарским банком «Швайцерише креди­танштальт».

Наибольшее распространение форфетирование получило в ФРГ, Велико­бри­тании и некоторых других странах.

8.2.5. Межгосударственный кредит

Когда участниками кредитных отношений выступают государс­тва, такой кредит называется межгосударственным.

Межгосударственный кредит является экономически более выгод­ным. Он, как правило, значительно превышает банковский кредит по своим размерам, дает гарантию платежа для продавцов товаров, заку­паемых за счет межгосударственного кредита.

Проценты по нему обычно ниже, чем по банковскому кредиту.

Низкий уровень процентных ставок связан с тем, что процентные ставки субсидируются из средств государственного бюджета.

Предоставление и получение межгосударственного кредита оформ­ляются кредитным соглашением, заключаемым, как правило, на уровне правительств. В соглашении определяются размер и срок, на который предоставляется кредит, размер процента за кредит. Срок кредита обычно составляет 10-15 лет, а иногда и до 25 лет.

Ставки за кредит могут быть фиксированными (т.е. оговоренными в соглашении) и плавающими. Плавающие ставки периодически перес­матри­ваются с учетом рыночных колебаний.

Погашение кредита осуществляется тремя способами:

1. Пропорциональный, т.е. погашение происходит равномерно в одинаковых суммах (пропорциях).

2. Прогрессивный - величина платежей постепенно возрастает.

3. Одновременный - погашение производится единовременно в один платеж.

Межгосударственный кредит выступает в четырех видах:

1) двусторонние правительственные кредиты;

2) кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

3) экономическая помощь, которая наряду с технической помощью и субсидиями включает займы на льготных условиях;

4) облигационные займы (эмиссия ценных бумаг), выпускаемые различными государствами на территории других стран.

Двусторонние правительственные кредиты (или межправительст­венные займы) предоставляются в товарной или денежной форме про­мышленно развитым странам. Самым крупным кредитором являются США.

Кредит может предоставляться в валюте страны-кредитора, стра­ны-дол­жни­­ка или в валюте третьей страны.

По доходности кредиты могут быть процентными и беспроцентными.

Погашение кредита осуществляется равными долями, т.е. пропорциональным способом. Как правило, погашение суммы долга и выплата процентов начинается не сразу, а по истечении специально оговорен­ного льготного периода, обычно 3-5 лет.

По предназначению кредиты могут быть целевыми или со связыва­ющей оговоркой. Связывающая оговорка предполагает соблюдение опре­деленных условий использования займа на указанные цели, чаще всего на оплату товаров, покупаемых у стран-кредиторов.

Международные валютно-кредитные и финансовые организации, а это в первую очередь МВФ и МБРР, предоставляют различные виды кре­дитов.

МВФ предоставляет кредиты прежде всего для выравнивания пла­тежных балансов.

Кредиты МВФ подразделяются на несколько видов в зависимости от причины, вызвавшей несбалансированность внешних платежей.

Кредиты МБРР предоставляются в целях финансового содействия восстановлению, реконструкции и развитию экономики участвующих стран, стимулирования частных иностранных капиталовложений в эко­номику.

Традиционно банк предоставлял займы, главным образом, для раз­вития инфраструктуры развивающихся стран, т.е. на развитие системы железных и шоссейных дорог, средств связи, строительство портов и т.д. Затем значительная часть займов стала использоваться на раз­витие сельскохозяйственных проектов.

Выводы.

1. Кредит в сфере международных отношений в целом служит важным фактором развития экономик разных стран, в частности, способствуя реали­зации экспортных товаров.

2. Кредитование экспортно-импортных операций осуществляется как в форме непосредственно кредитных отношений между экспортерами и им­портерами (фирменные кредиты, покупательские авансы), так и при посред­ничестве банков.

3. Банки, с одной стороны, непосредственно выдают ссуды участникам внешнеторговых сделок (экспортные кредиты), а с другой - замещают своим кредитом коммерческий кредит, который экспортеры предоставляют импор­терам (акцептный и акцептно-рамбурсный кредиты).

4. Существует и специфическая форма международных кредитных отношений (система лизинга, факторинга, брокерский кредит), которая зани­мает промежуточное положение между коммерческим и банковским креди­том.