2.11.6. Особенности использования векселей в России
В России до революции 1917 г. вексельное обращение имело широкое распространение, что способствовало росту торговли и промышленности. После революции до 1930 г. (за исключением периода гражданской войны) векселя применялись как средство оформления коммерческого кредита, предоставляемого предприятиями друг другу. Обращение векселей регламентировалось «Положением о векселях», изданным в 1922 г.
Кредитная реформа начала 30-х годов установила директивное распределение кредитно-денежных ресурсов, отменила коммерческий кредит и вексельное обращение.
Однако наша страна полностью не отказывалась от использования векселей. Они применялись во внешнеторговых международных расчетах. В 1936 г. мы присоединились к Женевской вексельной конвенции. В 1937 г. было принято на базе этой конвенции «Положение о переводном и простом векселе». Но реально вексель применялся по-прежнему только при международных расчетах.
Возрождение коммерческого кредита в России началось в конце 80-х годов, когда по инициативе ряда банков были предприняты практические шаги по применению векселей во внутреннем обороте.
В 1991 г. всем предприятиям было разрешено осуществлять поставку продукции в кредит со взиманием с покупателей процентов, используя для таких сделок векселя.
В последующем наблюдается вексельный бум, объем вексельной массы в обращении стал исчисляться сотнями миллиардов рублей. Происходит становление вексельной инфраструктуры: создаются вексельные палаты, конторы, акцептные дома, налаживается транспортировка векселей, система информации о векселедателях и т.п.
При этом возрождение вексельного обращения в России имеет особенности.
1. Выпуск векселей в значительной степени связан с привлечением дополнительных денежных средств. Здесь особенно активны коммерческие банки. Они используют выпуск банковских векселей как разновидность долговых обязательств, позволяющих им привлечь относительно дешевые заемные средства. Существует льготный порядок выпуска таких векселей, даже серийный массовый их выпуск. Выгодно и организациям приобретать банковские векселя: доход по ним согласно российскому законодательству облагается по льготной ставке налогообложения. Кроме того, векселя банков считаются наиболее надежным и ликвидным финансовым инструментом. Они могут использоваться как сберегательное средство.
2. Вексель в России в условиях массовых неплатежей активно использовался как платежный инструмент для того, чтобы уменьшить просроченную задолженность, особенно в замкнутых технологических цепочках предприятий. Это позволяло уменьшить неплатежи, вызванные нехваткой оборотных средств в связи с недостаточным кредитованием хозяйства, запаздыванием бюджетного финансирования и т.д.
На рис. 2.12 показано использование векселей для обслуживания расчетов, осуществления благодаря им зачетов взаимных требований и в конечном итоге ликвидации или уменьшения неплатежей.
Рис. 2.12. Использование векселя для уменьшения неплатежей
Как видно из схемы, существует возможность провести зачет взаимных требований, используя вексель как платежный инструмент. В этом случае: а) подписывается соглашение организации различных отраслей об организации вексельных взаиморасчетов; б) для их осуществления может быть учрежден специализированный вексельный центр, который должен производить эмиссию векселей и выполнять межотраслевые расчеты. Возможность использования векселей как средство погашения своих долгов используется и государственными органами власти, которые в некоторых случаях взамен бюджетного финансирования выдают обращающиеся векселя. В конечном итоге эти векселя погашаются за счет средств бюджета.
3. Банки в России почти не производят учетные операции с векселями. Центральный банк почти не осуществляет переучетные операции с ними. Это связано с наличием большого количества неплатежеспособных организаций, учитывать векселя которых слишком рискованно.
Зато активно используется в практике российских банков система вексельного кредита, когда банки выдают кредит векселями, т.е. своими обращающимися долговыми обязательствами. Для банков это выгодная операция, т.к. им не надо предварительно привлекать денежные средства, соответственно не надо платить проценты за привлекаемые ресурсы, в результате вексельный кредит выдается по значительно более низким ставкам, чем обычные коммерческие кредиты, что очень выгодно для клиентов.
Схема вексельного кредитования (рис. 2.13) может выглядеть следующим образом.
Рис. 2.13. Организация вексельного кредитования
Данная схема хорошо работает, если ее участников обслуживает одна кредитная организация. Если их много, то возникает риск неоплаты векселя в срок (в случае предъявления векселя в банк для погашения и отсутствия денег на его корреспондентском счете).
Анализ содержания схемы документооборота каждой формы расчетов позволяет сделать вывод, что применение каждой из них зависит от характера экономических связей между поставщиком и покупателем. Заключая договор на поставку продукции, оказание услуг, организации определяют и применяют ту или иную форму расчетов, и здесь должен быть обеспечен выбор наиболее экономичных, прогрессивных форм расчетов, способных надежно защитить интересы и поставщика, и плательщика.