Вопрос 3. Международный рынок капиталов

Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства в мировом масштабе. Мировой рынок капиталов опосредует заимствования, осуществляемые на длительные сроки и используемые для финансирования капиталовложений.

Процесс становления этого рынка проявился в вовлечении всех стран в международные кредитные отношения и в соединении национальных рынков ссудных капиталов. Превращение огромных денежных масс в ссудный капитал и их перераспределение между странами через рыночный механизм ускоряют структурные сдвиги в экономике, усиливают процесс интернационализации производства. Можно выделить следующие функции международного рынка ссудных капиталов: 1) перераспределительная, 2) экономии издержек обращения, 3) концентрации и централизации капитала.

Мировой рынок капиталов включает целый ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. Особенно велика роль Нью-Йорка в торговле ценными бумагами. Главный европейский финансовый центр – Лондон. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе доминируют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях.

Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающими в качестве заемщиков на мировом рынке капиталов, являются транснациональные корпорации, государственные органы, международные и региональные организации.

Развитие мирового рынка капиталов внутренне противоречиво и неравномерно. С одной стороны, растущая интернационализация производства способствовала взаимопроникновению национальных рынков капитала, с другой – цели вывоза капитала зачастую приобретали политическую окраску, ограничивались государственными интересами, что ослабляло роль рыночного механизма.

Актуальной является проблема задолженности развивающихся стран развитым. В последнее время крупным должником становится и Россия. Однако вопрос не в размере долга, а в эффективности использования кредита и платежеспособности. Для решения этих проблем нужно учитывать как интересы частного капитала, так и стратегические задачи обеспечения экономической национальной безопасности и независимости страны-заемщика.

Вопрос 4. Международная торговля. Теория сравнительных преимуществ

Так как каждая страна имеет внутренний рынок, то вывоз товаров и услуг за пределы этого рынка (экспорт) и, соответственно, ввоз из-за границы (импорт) являются для нее внешней торговлей.

Внешняя торговля стран с позиций мирового сообщества выступает как международная торговля. Глобальный характер международной торговли позволяет рассматривать всю совокупность экспорта и импорта товаров и услуг в мировом хозяйстве как мировую торговлю.

Международная торговля возникла вместе с появлением государств и потребности в товарном экспорте и импорте. После промышленной революции в связи с быстрым ростом производства она стала мировой торговлей.

Решающую роль в развитии международной торговли сыграли различия в размерах издержек производства товаров массового спроса в разных странах, сделавшие выгодным широкий товарный обмен.

Изучая эти различия, английский экономист Д. Рикардо еще в начале XIX в. разработал теорию «сравнительных преимуществ». В международной торговле страна имеет сравнительные преимущества тогда, когда производит определенный товар с меньшими затратами, чем другие страны. Такие преимущества определяют место страны в международном разделении труда и мировой торговле.

В современных условиях при прогрессирующей интернационализации производства (развитии внутриотраслевой международной специализации и кооперации, функционировании совместных предприятий и транснациональных корпораций, появлении «глобальных продуктов») в международной торговле происходят существенные изменения. Темпы ее роста устойчиво опережают темпы роста производства товаров в связи с увеличением емкости мировых товарных рынков. Изменяется структура международной торговли: резко увеличивается по сравнению с долей сырьевых товаров удельный вес готовых изделий в суммарном товарообороте (до 70 %) и услуг (до 20 – 25 %), в частности, в результате быстрого развития международного туризма; особенно быстро растут обмен комплектующими изделиями по соглашениям о международной производственной кооперации и обмен в рамках транснациональных корпораций.

Характерной тенденцией современной международной торговли стала либерализация внешнеторговой политики государств, находящая выражение в определенном снижении таможенных барьеров и распространении режима наибольшего благоприятствования в торговых отношениях все большего числа стран. В рамках интеграционных группировок таможенные барьеры постепенно ликвидируются.

Расширяется и совершенствуется система многостороннего регулирования международной торговли в направлении повышения роли торговых переговоров и консультаций – в целях снижения таможенных барьеров и отмены ряда количественных ограничений на экспорт и импорт.

Создана Всемирная торговая организация (ВТО) для достижения большей свободы торговли и осуществления регулярного контроля за внешнеторговой политикой стран, ставших членами ВТО.