Вопрос 14
Оптимизация общих потребностей в кап создаваемого предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого объема денежных средств, которые могут быть эффективно использованы на первонач стадии его жизн цикла.
Основные методы оптимизации общей потребности в капитале
Балансовый метод оптимизации основывается на определении необходимой суммы активов, позволяющих новому пред-ю начать хоз.деятельноть. Этот метод исходит из балансового алгоритма. Общая сумма активов создаваемого предприятия = общей сумме инвестиционного капитала.
Расчет общей суммы инвестиционного капитала:
Пк = Па + Прк
Пк – общая потребность в капитале
Па – общая потребность в активах, определенная на стадии разработки бизнес-плана
Прк – предстартовые расходы и др.расходы, связанные с созданием нового предприятия
Метод аналогий основан на установлении объема используемого капитала на предприятиях-аналогах. Пред-тие-аналог подбирается с учетом отраслевой принадлежности, региона размещения, используемых технологий, начальной стадией жизненного цикла.
Определение необходим. об. методом аналогий осущ-ся в след.последовательности:
-На основе проектируемых параметров, вновь созданного пред-я опред. наиболее существенные признаки пред-я, оказывающие влияние на формирование объема его капитала
-По уставным признакам (показателям) формируется предварительный перечень предприятий, которые могут выступать в качестве аналогов.
-осуществляется количественное сравнение показателей подобранных пред-тий с показ-ми вновь созданного пред-я и рассчитывается коррект.коэффициент по отдельным показателям
-с учетом скорректированных коэф-ов рассчитывается общая потребность в капитале созд.предприятия. Сложность данного метода в том, что недостаточно возможностей подбора предприятий-аналогов по всем основным параметрам формирования начального капитала.
3. Метод удельной капиталоемкости
Явл-ся наиболее доступным, но наименее точным. Расчеты основываются на использовании показателя капиталоемкости продуктов, которая дает представление о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произвед.(реализ) продукции. Данныйй пок-ль рассчитывается в разрезе отраслевой или подотраслевой эк-ки путем деления общей суммы используемого капитала(соб и заем) на общий объем произ(реализ) продукции. При расчете общей суммы используемого капитала берется как среднее за рассматриваемый период. Данный метод расчета исп. как предварительный до разработки бизнес-плана
Важно! Данный метод дает приблизительную оценку потребности в капитале, так как показатели среднеотраслевой капиталоемкости продукции существенно колеблется в разрезе пред-й под влиянием след.факторов:
-размера пред-я
-стадии жизн. цикла
-прогрессивное использование технологий
-прогрессивное использование оборудования
-степень физ.износа оборудования
-уровень использования произодственных мощностей
Более точную оценку можно получить если при вычислении будет использоваться покаатель капиталоемкости продукции на пред-ях аналогах с учетом вышеперечисленных факторов:
Рассчет общей потребности на основе показателей капиталоемкости:
Пк=Кп * ОР + Прк
Кп – показатель капиталоемкости продукции среднеотраслевой или аналоговой
ОР – планируемый среднегодовой объем производства (реализации) продукции
Преимущество этого метода в том, что он задает потребность в капитале на основе капил-ти на стадии функционирования пред-тия.