Глава 3 Концепция управления денежными потоками предприятий в условиях

Денежные потоки является важным элементом в системе финансово-имущественного положения предприятия в условиях конкурентной среды.

В этой связи, разработка концепции управления денежными потоками предприятия, которая бы включала в себя принципы управления денежными потоками, его цель и задачи, функции, инструменты реализации и информационную поддержку принятия объективных решений о состоянии и тенденциях развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляется актуальной.

В основу разработки концепции управления денежными потоками предприятия положены следующие основные принципы:

• целенаправленность управления денежными потоками предприятия. Реализация этого принципа позволяет осуществлять комплексный контроль за целевым использованием и эффективностью движения денег по различным видам деятельности;

• динамичность управления денежными потоками предприятия. Управление денежными потоками определяется как факторами внешней инвестиционной среды, так и внутренними факторами предприятия. Управленческие решения, принятые на основе учета влияния только внешних или только внутренних факторов, характеризоваться недостаточной системностью, что, в свою очередь, может привести к ошибочно принятым решениям. Поэтому управленческие решения:

• должны быть выверенными и эффективными, учитывать особенности развития, возможности и угрозы со стороны внутренней и внешней среды;

• комплексность управления денежными потоками предприятия. Реализация этого принципа осуществляется через многоаспектность направлений движения денежных средств предприятия, введением многомерных категорий, позволяющих одновременно оценивать происходящие изменения во многих направлениях;

• научно-аналитическое предвидение управления денежными потоками предприятия. Этот принцип указывает на то, что для разработки стратегического управленческого решения относительно денежных потоков недостаточно одних лишь пожеланий. Необходим научный анализ общей ситуации в области управления денежными потоками и динамики её изменения. Необходим научный прогноз и разработка сценариев развития данного процесса в ближайшей или более отдаленной перспективе. Выверенные, хорошо обоснованные варианты управления стратегией могут быть разнообразны лишь на базе тщательного научного анализа с выявлением основных факторов, определяющих развитие процесса управления денежными потоками и механизмов, способных оказать на данный процесс существенное влияние.

Исходя из принципов управления денежными потоками предприятия, разрабатываются цели и задачи, тем самым определяется и структурируется область исследования данного процесса [6].

Целью управления денежными потоками является обеспечение необходимыми ресурсами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, способствующее устойчивому, динамичному и сбалансированному развитию предприятия.

На основе поставленной цели задачами управления денежными потоками предприятия являются:

• обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия;

• поддержание оптимальной с точки зрения развития предприятия его финансовой устойчивости и независимости;

• оценка эффективности операций по финансированию предприятий и инвестиционных сделок;

• оценка способности предприятия получать в будущем положительный чистый совокупный денежный поток;

• заблаговременное выявление и предотвращение возможностей возникновения банкротства предприятия и т.д.

Таким образом, определение принципов, постановка цели и задач с учетом особенностей управления денежными потоками предприятия требуют формирования функций управления этим процессом.

Наиболее сложной и трудоемкой в практической реализации является функция учета денежных потоков и формирования необходимой отчетности. Информация о денежных потоках отражается в “Отчете о движении денежных средств”, порядок составления которого регламентирован одноименным П(С)БУ 4. Эффективно управлять денежными потоками только на основании данной формы отчетности не представляется возможным, в связи с чем особую актуальность приобретают внутренние документы, отражающие процесс движения денег предприятия, в форме удобной для управленческого персонала в зависимости от решаемой проблемы.

Основной функцией управления денежными потоками предприятия является диагностика. Диагностика представляет собой установление и изучение признаков, определяющих развитие ситуации и позволяющих предотвратить нежелательные отклонения в ее развитии 20.

Выделение функции диагностики обусловлено необходимостью проанализировать состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия с позиции денежных потоков в дополнении к общеизвестным подходам к анализу финансово-имущественного состояния предприятия для своевременной корректировки действий с целью достижения поставленных целей.

Диагностика включает в себя этапы анализа, а также этапы распознавания причин возникновения сложившихся ситуаций. При этом необходимо учитывать, что для управления денежными потоками не столько важны текущие значения показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сколько тенденции их изменения за последнее время при той или иной конкурентной среде [23].

Функция прогнозирования носит исследовательский характер, является одной из основных составляющих управленческого процесса финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющая определить вероятность достижения поставленных целей.

Выбор метода прогнозирования является ключевым решением при реализации функции прогнозирования. Это решение, с одной стороны, должно обеспечить функциональную полноту, достоверность и точность прогноза, а, с другой стороны, уменьшить затраты времени и средств на прогнозирование. На выбор метода прогнозирования показателей денежных потоков предприятия влияют следующие факторы:

• динамические характеристики объекта прогнозирования и влияние на него рыночной среды;

• вид и характер располагаемой информации;

• период упреждения и его соотношение с предполагаемой продолжительностью цикла денежного потока по определенному виду деятельности.

Частота прогнозирования зависит от целей, которые стоят перед предприятием, а также от уровня полученных значений показателей денежных потоков. Результатом прогнозирования является графическое представление динамики прогнозируемых значений показателей денежных потоков, на основании которых определяются критические точки, в которых тенденция изменения значений прогнозируемых показателей денежных потоков может изменяться под действием тех или иных факторов.

Функция регулирования также является неотъемлемой составной частью управления денежными потоками предприятия, выполнение которой позволяет своевременно вносить коррективы в процесс достижения поставленных целей. Важность данной функции определяется зависимостью процесса движения денег предприятия от внешних механизмов государственного регулирования платежных операций.

Приоритетное значение имеет и функция контроля денежных потоков предприятия, обеспечивающая выполнение установленных плановых заданий по движению средств в процессе их оборота, равномерность формирования денежных потоков во времени, а следовательно, повышает эффективность функционирования предприятия в целом.

Обособление управления денежными потоками в отдельную сферу финансового менеджмента требует также соответствующего организационного обеспечения. При этом следует подчеркнуть, что выделение данной функции в самостоятельную, целесообразно лишь для крупных предприятий, созданных в форме ассоциаций, холдингов, корпораций, объединений и т.д.

Реализация выделенных функций управления денежными потоками предприятия вызывает необходимость разработки соответствующего механизма управления, под которым будем понимать совокупность методов, инструментов и моделей управления, способствующих достижению поставленных целей в процессе стратегического развития предприятия. При этом данный механизм должен обеспечить предприятию гибкость, адаптивность и возможность осуществления деятельности в условиях нестабильной экономической среды.

Важное значение в процессе управления денежными потоками предприятия приобретает информационное обеспечение, к которому должны предъявляться следующие требования:

• значимость информации для осуществления на должном уровне финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

• достоверность информации для адекватного проведения управления денежными потоками предприятия;

• своевременность информации для проведения управления денежными потоками предприятия;

• сопоставимость информации для сравнительной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия с позиции денежных потоков за различные временные периоды, а также с аналогичными хозяйствующими субъектами.

Таким образом, предложенная концепция управления денежными потоками предприятия играет важную роль в оптимизации финансово-имущественного положения субъекта хозяйствования, что является основным фактором, обеспечивающим выживание предприятия в условиях конкурентной среды.

Выводы по главе

Целью управления денежными потоками является обеспечение необходимыми ресурсами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, способствующее устойчивому, динамичному и сбалансированному развитию предприятия.

Разработанная концепция управления денежными потоками предприятия, представляющая собой совокупность цели, задач, функций управления и методов их достижения, играет важную роль в оптимизации финансово-имущественного положения субъекта хозяйствования, что является основным фактором, обеспечивающим выживание предприятия в условиях конкурентной среды.