the

strategic

electronic

_day

^trader

_{ROBERT DEEL}

John Wiley & Sons, Inc New York • Chicheser • Weinheim • Brisbane • Toronto

стратегии дэйтрейдера в электронной

торговле

Перевод с английского

Москва

"ИК Аналитика" 2001

РОБЕРТ ДИЛ

Вы решили научиться наиболее популярному и сложному на сегодня методу торго- вли — компьютеризированному электронному дэйтрейдингу. Одним щелчком мыши этот рынок переходит в ваше распоряжение. Теперь вы находитесь на том же игровом поле, что и самые лучшие профессиональные трейдеры в мире. Чувствуя себя неуязви- мым, вам хочется показать всему миру свои достижения в торговле. За несколько ча- сов вы можете стать таким же богатым, как эти "профи".

Или потерять последнюю рубашку.

Без надлежащей тренировки и психологической подготовки великая уравнивающая сила компьютера является опасно соблазнительной. Даже если вы — талантливый предприниматель, в узко специализированном и быстродвижущемся мире электронной торговли ваши прошлые успехи значат очень немного. Но понять это — значит, сде- лать первый шаг к вершине, где вы — победитель. Вам необходимо изучить новые стратегии и психологически подготовиться к битве высоких технологий за прибыли и убытки. В книге "Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле" Роберт Дил пока- зывает, как выжить и преуспеть в этом виде бизнеса.

Автор развеивает опасные для вашего благосостояния заблуждения относитель- но дэйтрейдинга и раскрывает секреты специальной психологической закалки. Опре- делив, каким типом трейдера вы являетесь, и выбрав варианты стратегий еще до торговли, вы получаете решающее преимущество над конкурентами, оградив себя от неконтролируемых убытков. Выясните, что подходит вам лучше всего, — дэйтрей- динг, микротрендовая или позиционная трендовая торговля. Подробно разобрав ме- ханику стратегий электронного трейдинга, Дил объясняет свой революционный под- ход к системе эмоционального контроля и психологической подготовки, чтобы вы могли войти в игру и остаться в ней.

Роберт Дил— президент Trading-school.com в Южной Калифорнии и менеджер по управлению капиталом, отвечающий за торговые стратегии. Он часто выступает по телевидению, радио и на конференциях, посвященных трейдингу. Дил тренирует трей- деров со всего мира более 10 лет. Он — автор книги «Trading the Plan», тоже выпущен- ной издательством Wiley.

Выпускающий редактор: Осипов В. Научный редактор: Чекулаев М. Редактор: Чевтаева И. Перевод с английского: Полесчук А.

Роберт Дил

Стратегии дейтрейдера в электронной торговле. — М: ИК Аналитика, 2001.-272 с.

ISBN: 5-93855-013-0

Copyright © 2000 by Robert Deel

Published by John Wiley & Sons, Inc.

Copyright © Перевод на русский язык,

оформление "ИК Аналитика", 2001

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1

Мечта и реальность 1

Мечта 1

Реальность пробуждения 2

Жить мечтой 4

Какая мечта приведет вас к успеху? 9

Глава 2

Электронная торговля 11

Зарабатывать на жизнь электронной торговлей 13

Сети электронных коммуникаций

(Electronic Communications Networks, ECNs) 14

Знакомьтесь, сети электронных коммуникаций

Система исполнения мелких ордеров (SOES, Small Order Execution System) 21

Направление приказов в Nasdaq 24

Система Super DOT: торговля «больших ребят» 24

Маркет-мейкеры Nasdaq 28

Институциональные маркет-мейкеры 28

Экраны Nasdaq Level II 31

Система направления приказов 36

Глава 3

Торговые стратегии 39

Магические числа 39 Оптимальные максимальные числа 41

Оптимальное потенциальное количество 43

Математика торговли и комиссионных 44

Рынки и направление 48

Vl оглавление

Фильтр вероятности моментума и прибыльности 52

Торговля корзиной и секторами 63

Наиболее активные акции 66

20 наиболее волатильных акций 68

Торговля закрытыми фондами 68

Двадцать пять старых друзей 77

Выбор стратегии 778

Глава 4

Картина стоит тысячи слов 79

Аура волатильности 81

Внутридневные графические фигуры, характеризующиеся высокой вероятностью и прибыльностью 86

Бычьи графические фигуры 87

Медвежьи графические фигуры 97

Глава 5

Короткие продажи с высокой вероятностью 103

Как работает короткая продажа 104

Хеджирование, арбитраж, хеджевые фонды и вы 107

Методология осуществления

высоко- вероятных коротких продаж 113

Короткие продажи перекупленных акций 114

Микроанализ 137

Микротрендовые медвежьи фигуры 141

Короткие продажи на долгосрочных медвежьих трендах 145

Глава 6

Тактики электронного трейдинга 151

Один — если сушей, два — если морем 152

Трейдинг и корреляция временных циклов 152

Внутридневные графики и тактики 155

Торговля через систему Super DOT 168

оглавление vii

Тактики направления приказов с помощью информации Level II 170

Тактики внутридневного трейдинга 170

Глава 7

Биомеханический трейдер 183

Охотник 183

Биология и трейдинг 186

Биологическое время и трейдинг 187

Психологические факторы и индивидуальность 196

Сотворение биомеханического трейдера 205

Система ментальной закалки Дила 212

Новый биомеханический трейдер 216

Глава 8

Контролируйте свой день 219

Даже не на серебряном блюдечке... 220

Ваша торговая комната 221

Рабочее место 222

Куда пойти учиться? 228

Как проверить знания на практике? 230

глава 1

Мечта и реальность

Мечта

У каждого из нас есть мечта. У тех, кто активно следит за рынком, она одна: направить свои способности и капитал на борьбу с ним и зарабатывать этим на жизнь.

Многие годы Билл жил мечтою о трейдинге. В 33 года он избавил- ся от своего издательского бизнеса, получив после уплаты налогов прибыль в сумме $180000. Этот капитал должен был открыть ему но- вую жизнь, по крайней мере, он так думал. Начав торговать через ме- стную фирму, предоставляющую такие услуги в электронных сетях, уже через четыре месяца Билл потерял $65000 — 36,11 процента его торгового капитала попросту улетучилось. То, что ему удалось зара- ботать за многие годы, безвозвратно исчезло за очень короткий срок. Мечта Билла быстро превращалась в настоящий ночной кошмар.

Жестокая реальность такова: краткосрочная торговля, особенно дэйтрейдинг, — серьезная опасность для вашего кошелька. Стати- стика свидетельствует, что 92 процента дэйтрейдеров несут убытки в течение первых двух лет торговли. Лишь восемь процентов оказыва- ются в плюсе. Из этих 8 только 2 процента регулярно получают при- быль. Почему же тогда краткосрочный трейдинг столь притягателен для публики? На этот вопрос есть несколько ответов. Но пока давай- те обратимся к более простой проблеме. Почему 92 процента дэйт-