45. Понятие инвест-ого портфеля

ИП - это целенаправленно сформированная совок-ть объектов реального и фин инвестирования, предназначенных для осуществления инвест деятельности в соответствии с разработанной инвест стратегией предпр-я.

Основная цель формирования ип может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвест политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвест вложений. В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное кач-во: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

При формировании любого инвест-ого портфеля инвестор ставит определенные цели:

-достижение необходимого уровня доходности; -прирост капитала; -минимизация инвест рисков; -ликвидность инвестированных ср-в на приемлемом для инвестора уровне.

46. Типы инвест-ого портфеля, принципы и этапы формирования

Типы инвест портфелей

По видам инвест деятельности различают:

-портфель реальных инвестиций;

-портфель фин инвестиций в цен бум (портфельные инвест);

-портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);

-портфель инвестиций в оборотные ср-ва.

По целям инвестирования (инвест стратегии) предпр-я различают:

-портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соотв высок уровень риска);

-портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал);

-консервативный портфель (формируется за счет малорисковых инвестиций, обеспечивающих соотв более низкий темп роста дохода и капитала, чем портфель роста и дохода).

По степени достижения поставленных целей (инвест стратегии) предпр-я различают:

-сбалансированный.портфель (полностью соответствует инвест цели (стратегии) предпр-я;

-несбалансированный портфель, не соответствующий инвест цели (стратегии) предпр-я.

Принципы формирования ип: принцип реализации инвест стратегии; соответствия портфеля инвестиционным ресурсам; оптимизации соотношения доходности и риска; оптимизации соотношения доходности и ликвидности; обеспечения управляемости портфелем.

Этапы формирования ип:

1.Постановка целей и выбор адекватного типа портфеля.

2.Выбор стратегии упр портфелем и анализ возможных объектов инвестирования.

3.Формирование инвест-ого портфеля.

4.Реализация стратегии упр портфелем.

5.Оценка эфф-ти принятых решений.

47. Доход и риск по инвестиционному портфелю

Доходность фин инстр-ов определяется прибылью ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными ср-вами. Риск при вложениях в фин инст-ты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных ср-в, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи.

Риск и доходность инвест-ого портфеля определяется на основе задач, кот ставятся инвестором. В случае, если инвестор создает портфель агрессивного толка, то риск и доходность цен бум, который входят в подобный инвест-ый портфель, довольно высоки, обычно "агрессивный" портфель состоит из акций молодых быстроразвивающихся компаний.

Портфель консервативного толка хар-ризуется низким риском и низкой доходностью цен бум, обычно в "консервативный" портфель входят цен бум крупных компаний, который приносят небольшой, но гарантированный доход.

Большинство инвесторов предпочитают иметь сбалансированный набор цен бум, риск и доходность инвест-ого портфеля в данном случае приблизительно равны, что позволяет получать стабильный доход за счет балансирования м-ду рисками и доходностью различных видов цен бум.

Оценку доходности цен бум производят по довольно простой формуле: из стоимости цен бум на момент расчета необходимо вычесть ст-ть цен бум на момент покупки, а разность поделить на стоимость цен бум на момент покупки.

Оценка риска цен бум является сложным процессом. Сост рынка постоянно изменяется, часто на рост или понижение стоимости цен бум оказывают влияние такие факторы, кот не всегда могут быть учтены даже самыми эффективными математическими моделями. Риск портфеля оценивается не только в виде суммарных рисков для каждой цен бум, но и риском, кот может возникнуть из-за влияния стоимости одного вида цен бум на стоимость другого вида цен бум.

(Нелишним будет сказать про фундаментальный и технический анализ рисков)