Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Рассмотрим балансовую модель:

Авн+З+А=Кс+ЗКт+3Кt+Ппр

Авн – внеоборотные активы

З – запасы, включая НДС

А – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и все прочие оборотные активы

Кс – капитал и резервы (собственный капитал)

ЗКт – долгосрочные заёмные средства

ЗКt – краткосрочные заёмные средства

Ппр – кредиторская задолженность и все прочие пассивы

Предприятие будет платёжеспособным, если выполняется условие:

А>Ппр. Это возможно, если З<(Кс-Авн)+ЗКт=ЗКt

Таким образом, соотношение стоимости запасов и величины собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия, при этом обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивостью, а платёжеспособность предприятия выступает внешним его проявлением. При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются 3 показателя, отражающие различную степень охвата разных источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала)

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запаса

3. Наличие основных источников формирования запасов

Показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов. Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных средств

3. Излишек или недостаток общей величины

Расчёт трёх показателей запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Для идентификации типов финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель. При наличии излишка предоставляется компонента 1, а при недостатке – 0.

111 – абсолютно устойчивая финансовая ситуация

011 – нормальная устойчивая финансовая ситуация

001 – неустойчивая финансовая ситуация

000 – кризисная финансовая ситуация

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	На н.г.	На к.г.	Изменения
			абсолютная величина	относительная величина
1.Капитал и резервы	1680	1776	96
2.Внеоборотные активы	1137	1304	167
3.Наличие собственных оборотных средств	543	472	-71
4.Долгосрочные заёмные средства	-	-	-
5.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов	543	472	-71
6.Краткосрочные заёмные средства	81	169	88
7.Наличие общей величины основных источников формирования запасов	624	641	17
8.Величина запасов	600	653	53
9.Недостаток собственных оборотных средств	-57	-181	124
10.Недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-57	-181	124
11.Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов	24	-12	-36
12.Трёхкомпанентный показатель типов финансовой устойчивости	001	000

Тип финансовой ситуации может также служить характеристикой величины имеющихся запасов. При ситуации 111 – минимально необходимые запасы, при 011 – нормальная величина запасов, 001 – избыток запасов, 000 – чрезмерная величина малоподвижных запасов.

Анализ финансовой устойчивости заканчивается расчётом финансовых коэффициентов:

1. Наличие собственных оборотных средств отражает 2 коэффициента:

• Коэффициент маневренности – исчисляется как, в числителе собственные оборотные средства, в знаменателе – реальные собственные капиталы. Нормальное ограничение этого коэффициента 0,5. Показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме и может быть направлена на формирование оборотных средств.

• Коэффициент автономии источников формирования запасов – в числителе – собственные оборотные средства, в знаменателе – общая величина источников формирования запасов

2. Достаточность собственных оборотных средств:

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования – в числителе собственные оборотные средства, а в знаменателе – запасы. Для промышленных предприятий нормальным ограничением этого коэффициента считается значение >= 0,6-0,8. Кроме того коэффициент обеспечения запаса собственными источниками формирования должен быть ограничен снизу значениями.

• Коэффициент автономии источников формирования запаса для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства.

Коэффициент обеспеченности запасов > Коэффициент автономии

Коэффициент обеспеченности запасов = 0,92 (на начало периода); 0,73 (на конец периода)

Коэффициент автономии = 0,873 (на начало); 0,723 (на конец)

Методическими положениями по оценке финансового состояния и удовлетворительной структуры баланса предусмотрено определение коэффициента обеспеченности собственными средствами или собственными оборотными средствами. В числителе – собственные оборотные средства, а в знаменателе – оборотные активы. Нормальное значение этого показателя >= 0,1, т.е. больше 10% оборотных средств должны быть сформированы за счёт собственных оборотных средств. Если данный коэффициент меньше 0,1, то это может служить одним из критериев признания структуры баланса неудовлетворительной, а самой организацией неплатёжеспособной.

При отсутствии собственных оборотных средств на предприятии данные коэффициенты в ходе анализа не рассчитываются.