8. Оборачиваемость денежных средств

Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую  активность компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

17 Содержание анализа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

1. Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается.

2. Нормальная финансовая устойчивость — это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами

3. Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от короткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)

4. Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам. Основные из них это:

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) = собственный капитал (итог 3-го раздела) / валюта баланса

Этим коэффициентом характеризуется часть собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Если данный коэффициент имеет высокое значение, это означает, что предприятие финансово устойчивое и слабо зависит от внешних кредиторов. (норма не известна, но около 50-60%)

Коэффициент финансовой зависимости = валюта баланса / собственный капитал (итог 3-го раздела)

Из этой формулы видно, что коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель лучше воспринимается некоторыми людьми при оценке финансовой устойчивости, т. к. при значении коэффициента 1,5 становится ясно, что на каждые 1$ средств собственников приходится 0,5$ заемных средств.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств = привлеченный баланс (целевое финансирование + кредиторская задолженность) / собственный капитал (итог 3-го раздела)

Этот показатель для анализа финансовой устойчивости предприятия является разновидностью предыдущих двух коэффициентов и всегда на единицу меньше, чем коэффициент финансовой зависимости. Также создан для удобства восприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала = привлеченный баланс (разделы IVкр. задолженность и V долг. задолженность) / валюта баланса (всего хозяйственных средств)

Также тесно связан с предыдущими тремя показателями и вычисляется для людей, которым удобна именно такая форма представления о пропорции собственных и заемным средств в структуре капитала. Большое значение коэффициента может сигнализировать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии предприятия, низкое — либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента, либо о низком уровне доверия со стороны кредиторов. 

Для анализа финансовой устойчивости предприятия не обязательно вычислять все предыдущие четыре показателя, достаточно выбрать наиболее удобный для себя или для человека, который будет принимать решение — все равно они в разных формах показывают одно и то же.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей) / заемный капитал (разделы IV и V)

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной коньюктуры рынка.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей) / Необоротные активы

Такой коэффициент вычисляется с целью получения информации о том какая часть основных средств и других необоротных  активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства (итог по разделу "Капитал и резервы" - итог по разделу "Внеоборотные активы") / собственный капитал (итог по разделу "Капитал и резервы", Валюта баланса - Заемные средства)

Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный показатель может меняться в зависимости от отрасли предприятия, нормативным значением является 0,4 – 0,6.