56.​ Финансовый лизинг

Финансовый лизинг — это операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счёт лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Финансовый лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению одной стороной (лизингодателем) имущества и передаче его другой стороне (лизингополучателю) на основании договора за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, с правом последующего выкупа имущества лизингополучателем. Договор предусматривает полное возмещение всех расходов лизингодателя и последующий выкуп предмета лизинга лизингополучателем. 

Базовые признаки финансового лизинга:

• лизингодатель приобретает имущество не для своего собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

• право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

• продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг, при этом имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

• претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

• риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приёмки-сдачи имущества в эксплуатацию.

На протяжении срока договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизинговой компанией, а клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно выплачивая установленные договором платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным договором графиком лизинговых платежей лизингодатель может изъять оборудование, принадлежащее ему по праву собственности, и реализовать его. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются его собственностью.  По окончании срока лизингового соглашения клиент выкупает у лизинговой компании имущество по остаточной стоимости. Как правило, транспортные расходы по доставке имущества выделяются отдельной суммой, т.к. оплачиваются лизингополучателем. Отдельный раздел в договоре лизинга посвящен порядку поставки и приемки лизингового имущества. Приемка имущества оформляется актом приемки-сдачи, который подписывают все стороны, участвующие в приемке. С даты подписания акта приемки начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, а к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски. Зачастую лизингодатель склонен всю ответственность по договору лизинга перекладывать на клиента. 

57.​ Оперативный лизинг

Оперативный (операционный, эксплуатационный) лизинг — один из видов аренды, при котором лизинговая компания передает имущество (оборудование, спецсредства, транспортные средства и т.д.), принадлежащее ей по праву собственности, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование лизингополучателю. По истечении срока договора оперативного лизинга и при условии полной оплаты установленной договором аренды, предмет лизинга возвращается собственнику. В течение всего срока амортизации объекта лизинга, он может передаваться в аренду неоднократно.

 Основные признаки и особенности оперативного лизинга

Договор оперативного лизинга заключается на срок меньший нормативного срока службы объекта аренды. То есть лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость передаваемого в пользование лизингополучателю имущества за счет платежей от одного договора. Однако размеры платежей по договору оперативного лизинга выше, чем при финансовой аренде, так как арендодатель в данном случае несет дополнительные риски.

Обязанности по страхованию, ремонту, техобслуживанию предмета аренды в полном объеме берет на себя лизинговая компания. Все риски по утрате, порче или гибели имущества также лежат на арендодателе. Лизингополучатель имеет право расторгнуть договор аренды в том случае, если имущество в силу каких-либо обстоятельств выйдет из строя или окажется непригодным к эксплуатации.

После того, как срок действия договора оперативного лизинга подойдет к концу, арендатор может вернуть имущество лизингодателю, заключить новый договор, поменять объект лизинга на другой или стать собственником (выкупить имущество).

Преимущества оперативного лизинга

Популярность оперативного лизинга объясняется тем, что при этой форме аренды срок эксплуатации техники оказывается значительно короче фактического срока амортизации имущества. Для лизингополучателя это выгодно, так как он имеет право вернуть арендодателю оборудование или технику досрочно, не выкупая ее по остаточной стоимости, как при финансовом лизинге. То есть лизингополучатель может взять новую технику, не приобретая в собственность старую. Такая особенность оперативного лизинга позволяет повышать производительность бизнеса за счет регулярного обновления основных фондов. Кроме того, на условиях оперативного лизинга лизингополучатель может арендовать технику под конкретные подрядные работы и на очень непродолжительное время.

Объекты оперативного лизинга

Оперативный лизинг распространяется не на все виды техники, оборудования и спецсредств. К примеру, оперативный лизинг не выгоден, если в качестве объекта аренды выступает сложное оборудование, которое нуждается в дорогостоящем монтаже и демонтаже. Затраты и риски, связанные с транспортировкой, установкой и эксплуатацией такого имущества могут нивелировать все выгоды лизингополучателя и лизинговой компании.

Применение оперативного лизинга как финансового механизма целесообразно в том случае, когда объект сделки может быть отдан в аренду повторно или реализован на вторичном рынке. Наиболее распространенные сферы применения этого вида лизинга — формирование автопарков предприятий, оснащение спецтехникой строительных компаний и т.д. Очевидны преимущества лизинга при выполнении разовых контрактов, согласно которым необходимо использовать специфическую технику, при сезонных сельскохозяйственных работах и т.д.

Чем оперативный лизинг отличается от финансового:

• срок действия договора, как правило, меньше срока полной амортизации передаваемого в лизинг имущества;

• предмет лизинга может передаваться нескольким арендаторам на протяжении срока эксплуатации, б/у техника предоставляется на более выгодных условиях;

• у владельца бизнеса остается возможность относить лизинговые платежи на затраты предприятия, сокращая налогооблагаемую базу, но данные сделки не позволяют экономить за счет применения коэффициента ускоренной амортизации.