34. Классификация оборотных средств
В зависимости от приемов управления оборотным капиталом используются различные признаки классификации отдельных элементов оборотных средств.
В частности, классификация отдельных элементов оборотных средств может быть проведена по следующим признакам:
1. По материально вещественному содержанию оборотные средства включают в себя:
• производственные запасы;
• незавершенное производство;
• расходы будущих периодов;
• готовую продукцию, товары;
• дебиторскую задолженность;
• средства в прочих расчётах.
2. По способу отражения в балансе предприятия оборотные средства состоят из следующих элементов:
• материальные запасы (М3): сюда входят материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты.
• дебиторская задолженность (Д3). В ее состав включаются следующие статьи: товары отгруженные, расчёты с дебиторами, прочие оборотные активы.
• денежные средства (ДС). В их состав включаются следующие статьи бухгалтерского баланса: касса, расчётный счёт, валютный счёт, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Общая сумма оборотных средств (Обс) определяется:
Обс = МЗ + ДЗ + ДС
3. В зависимости от функциональной роли в производственном процессе оборотные средства подразделяются на:
• оборотные производственные фонды;
• фонды обращения.
Экономической основой деления оборотных средств по функциональному признаку на оборотные производственные фонды и фонды обращения является наличие двух сфер индивидуального кругооборота средств организации: сферы производства и сферы обращения, причем основная из них - сфера производства.
Кроме того, деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения объясняется необходимостью раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
Производственные
запасы
Средства,
находящиеся в процессе производства
Оборотные
производственные фонды
Рис. Состав оборотных производственных фондов
● производственные запасы: сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы топливо, тара, запасные части;
● средства, находящиеся в процессе производства: незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Фонды
обращения
Нереализованная
продукция
Денежные
средства
Рис. Состав фондов обращения
● нереализованная продукция:
- готовая продукция на складе предприятия;
- товары отгруженные, но еще не оплачены;
- товары для перепродажи.
● денежные средства:
- касса;
- расчетные и валютные счета;
- ценные бумаги и др.;
4. В зависимости от особенностей планирования и принципов организации оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым элементам оборотных средств относятся, как правило, все элементы оборотных производственных фондов, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации.
К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения – отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Однако не включение данных элементов в состав нормируемых не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между юридическими лицами предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий;
5. По источникам формирования оборотные средства делятся на:
• собственные;
• заемные;
• привлеченные.
Общая потребность в оборотных средствах организации в течение года постоянно изменяется, достигая максимальных и минимальных величин. Поэтому наиболее целесообразным и рациональным считается, когда формирование оборотных средств осуществляется за счет различных источников. При этом постоянная потребность предприятий в минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах, обеспечивающих бесперебойную работу на протяжении всего планового периода, должна покрываться за счет их собственных и приравненных к ним средств. Временная потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах, возникающая под влиянием зависящих и не зависящих от его предпринимательской деятельности факторорв, покрывается кредитами и другими средствами;
6. По степени ликвидности, то есть скорости обращения в денежные средства оборотные средства делятся на:
• абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);
• медленно реализуемые активы (запасы, затраты).
Таблица
Состав оборотных средств по степени ликвидности
Группа оборотных средств |
Состав включаемых статей актива баланса |
1. Наиболее ликвидные активы |
1.1. Денежные средства: касса, расчётный счёт, валютный счёт, прочие денежные средства. 1.2. Краткосрочные финансовые вложения. |
2. Быстрореализуемые активы |
2.1. Товары отгруженные; 2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность; 2.3. Прочие оборотные активы. |
3. Медленно реализуемые активы |
3 Запасы за минусом расходов будущих периодов |
Общая сумма оборотных средств |
пункт 1 + пункт 2 + пункт 3 |
7. По степени риска вложений капитала, оборотные средства делятся на следующие виды:
•оборотные средства с минимальным риском вложений;
•оборотные средства с малым риском вложений;
•оборотные средства со средним риском вложений;
•оборотные средства с высоким риском вложений.
Группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала важна для финансового менеджера, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах.
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени риска характеризует качество средств предприятий, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.
Таблица
Состав оборотных средств по степени риска
Группа оборотных средств |
Состав включаемых статей актива бухгалтерского баланса |
1.Оборотные средства с минимальным риском вложений |
1.1. Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счёт, прочие денежные средства. 1.2. Краткосрочные финансовые вложения |
2. Оборотные средства с малым риском вложений |
2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции (за вычетом не пользующихся спросом) |
3. Оборотные средства со средним риском вложений |
3.1. МБП (по остаточной стоимости); 3.2. Незавершенное производство (за вычетом сверх норм) 3.3. Расходы будущих периодов |
4. Оборотные средства с высоким риском вложений |
4.1. Сомнительная дебиторская задолженность; 4.2. Залежалые производственные запасы; 4.3. Сверхнормативное незавершенное производство; 4.4. Готовая продукция и товары не пользующиеся спросом. 4.5. Прочие элементы оборотных средств |
Общая сумма оборотных средств |
пункт 1 + пункт 2 + пункт 3 + пункт 4 |
Эффективно управлять оборотным капиталом значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.
Таким образом, в экономической литературе существует множество классификаций элементов оборотного капитала, что обусловлено существованием различных приемов и способов управления оборотным капиталом.
Эффективное управление оборотным капиталом предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно текущих активах.
Однако деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным. Оно зависит от конкретной, реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться такая ситуация, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного отчетного периода может существовать своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные результаты продажи тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Как указывают А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, «эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска».
Подводя итог, хотелось бы отметить, что объем, состав и структура оборотного капитала зависят от масштаба, характера, сложности производства, стоимости сырья и материалов, существующих условий поставок, применяемых форм расчетов за продукцию, ситуации на товарных рынках. Кроме того, на величину оборотного капитала оказывает влияние субъективный фактор: выбранная менеджером стратегия в отношении управления оборотным капиталом.