3 Анализ финансового состояния компании

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности баланса производится с помощью расчета коэффициентов:

1. Коэффициент общей ликвидности, как отношение текущих активов к текущим пассивам компании.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, как отношение денежных средств и дебиторской задолженности к текущим пассивам.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, как отношение суммы денежных средств компании к общей сумме текущих пассивов.

4. К покрытия процентных платежей характеризует способность предприятия рассчитываться по процентам за кредит.

Таблица 4

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО « Усть-Луга» с 2010 по 2012г.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,36	0,44	3,13
Коэффициент быстрой ликвидности	0,29	0,30	2,85
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,03	0,07
Коэффициент покрытия	0,39	0,11	0,70

Рассчитав показатели ликвидности для данной компании можно сделать вывод о его крайне низкой величине за исключением 2012 года. Факт превышения текущих пассивов над текущими активами говорит о том, что компания не обладает достаточной ликвидностью. Однако стоит отметить тенденцию роста показателя как положительную. Тогда очевидной становится политика компании, направленная на увеличение стоимости текущих активов в целях повышения надежности компании.

Коэффициент общей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. В период с 2010 по 2011 года данный показатель увеличивался с 0,36 до 0,44, что даже не достигает нормативное значение – это говорит о том, что компания не покрывает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, тем самым не увеличивая ликвидность компании. В 2012 году показатель резко возрастает до 3,13 – можно сказать, что компания может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Коэффициент срочной ликвидности отражающий возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Коэффициент также увеличивается в период с 2010 по 2012 года с 0,29 до 2,85 за счет в основном увеличения общей суммы денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент имеет скачкообразную тенденцию в течение всего периода, но при этом достигает нормативного значения, что говорит о том что платежеспособность компании можно оценить как надежную, где компания имеет возможность погасить свои текущие обязательства немедленно ( то есть, у компании имеются свободные денежные средства, которые она может направить на свое развитие).

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к процентам к уплате и характеризует способность предприятия рассчитываться по процентам за кредит. Значение коэффициента становится меньше 1, это означает, что фирма не создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.