4 Анализ деловой активности Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершенствования оборота «Деньги – Товар – Деньги l».
Анализ оборачиваемости включает:
- анализ оборачиваемости текущих активов;
- анализ оборачиваемости текущих пассивов;
- анализ финансового цикла.
Анализ оборачиваемости предполагает расчет коэффициентов оборачиваемости и периодов оборота:
1. Коэффициент оборачиваемости активов:
Данный коэффициент показывает, сколько раз за период «обернулся» рассматриваемый актив.
2. Период оборота активов:
3. Период оборота дебиторской задолженности:
Характеризует средний срок кредита, предоставленного покупателям, или сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в дебиторской задолженности.
4. Период оборота запасов
Характеризует среднюю продолжительность срока хранения производственных запасов на складе (средний период закупки материалов).
5. Период оборота прочих текущих активов
6. Период оборота кредиторской задолженности:
Характеризует срок кредита, предоставляемого предприятию поставщиком (т.е. средний срок оплаты предприятием полученных счетов).
Таблица 12
Показатели оборачиваемости ОАО «Усть-Луга» с 2010-2012гг.
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) |
0,11 |
0,09 |
0,12 |
Период оборота активов, дни |
3369 |
3941 |
3080 |
Период оборота дебиторской задолженности, дни |
649 |
793 |
2047 |
Период оборота запасов, дни |
45 |
26 |
13 |
Период оборота прочих текущих активов, дни |
417 |
408 |
1520 |
Период оборота кредиторской задолженности, дни |
736 |
901 |
825 |
Анализируя данные таблицы, видно, что снижение в динамике коэффициента оборачиваемости активов (или рост продолжительности их оборота) свидетельствует о негативных тенденциях в развитии предприятия, так как вызывает необходимость дополнительного привлечения средств для текущей деятельности. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на протяжении исследуемого периода с 2010 по 2011 имеет тенденцию снижения. Так, в 2010 -2011 годах он уменьшается в связи с сокращением объемов производства.
Анализ операционного, кредитного и финансового циклов
Финансовый цикл – период времени, в течение которого компания вынуждена привлекать платные источники финансирования.
ФЦ = ОЦ – КЦ, где
ФЦ – финансовый цикл или период обращения денежных средств
ОЦ – операционный цикл, равен продолжительности производственного цикла и времени обращения кредиторской задолженности
КЦ – кредитный цикл.
Таблица13
Финансовый цикл ОАО «Усть-Луга» с 2010-2012гг.
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Операционный цикл |
1110 |
1227 |
3579 |
Кредитный цикл |
736 |
901 |
825 |
Финансовый цикл |
375 |
326 |
2755 |
С 2010 года по 2012 год происходит увеличение операционного цикла с 1110 до 3579 дней, что является отрицательной тенденцией, таким образом увеличивается количество дней омертвления денежных средств в запасах, готовой продукции, и незавершенном производстве, а также происходит замедление оборачиваемости.
Кредитный цикл увеличивается, что говорит об увеличении периода времени финансирования операционного цикла контрагентами.