7.Сбережения и инвестиции в мировом хозяйстве.

Капитал подразделяется на финансовый и денежный. Финансовый подразделяется на наличные деньги, банковские счета и депозиты, ценные бумаги и имущественные права, что составляет финансовые ресурсы. Часть из них принадлежит лицам и т.д., часть вовлечена в обслуживание платежей. По широкому определению мировые фин. ресурсы – это совокупность финансовых ресурсов всех стран и финансовых центров, в узком смысле – только те ресурсы, которые используются в международном обращении резидентами и нерезидентами. Эти ресурсы неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Одновременно часть активов занята в процессе торговли и принимает форму валютно-расчетных отношений, а другая часть – международное движение капитала. Существенную часть мировых финн. ресурсов составляют сбережения и инвестиции. Большая часть их находится в постоянном движении

Капитал пополняется за счет инвестиций, а они финансируются за счет сбережений. Это процесс капиталообразования. Отношение всех сбережений страны к ее ВВП – это норма сбережения (25% обычно, для новых индустриальных экономик – до 35%). Сбережения – это та часть ВВП или ВНД, которая не расходуется на приобретение товаров и услуг. Основная масса сбережений – в развитых странах, где она имеет тенденцию к снижению вследствие уже накопленного объема капитала. В остальных странах норма сбережений достаточно высока, в основном за счет рынков Китая и Юго-Восточной Азии. Инвестиции в реальный капитал приводят к его валовому накоплению (росту), а в соотношении с ВВП страны дают показатель нормы вал. накопления, которая в развитых странах колеблется в районе 20-23%. В развитых странах все больше средств вкладывается в человеческий капитал. В целом, для развитых стран характерно превышение инвестиций над сбережениями (что требует притока капитала), для развивающихся – наоборот. Инвестиционный климат – условия для приложения капитала (на уровне отрасли, страны или всего мира). Его основа – соотношение риска и прибыли. Мировой финансовый рынок (акции, кредиты, инвестиции…) можно разделить на денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). Горячие деньги в основном направлены на получение максимальной прибыли и быстро перетекают между странами и отраслями. Основные участники финансового рынка – ТНК,ТН – банки, институциональные инвесторы (финансовые институты, страховые компании…)Мировые финансовые центры – Нью- Йорк, Чикаго, Лондон, Париж, Токио, Сингапур, Бахрейн. В них сосредоточена основная масса мировых активов. Все расчеты, связанные с обменом одной валюты на другую, проводятся в основном на валютном рынке, причем если они направлены на получение прибыли, они наз. спекулятивными. Главные акторы здесь – коммерческие банки. Евродоллар – главная валюта финансовых активов. Офшорные центры – зоны со всевозм. скидками и льготами для нерезидентов.

8.Проблема международной задолженности.

Это одна из наиболее серьезных проблем мировой экономики, особенно остро проявившаяся в 80-90-е годы. Так, в августе 1892 года ряд латиноамериканских стран оказались не в состоянии оплачивать свою внешнюю задолженность инвесторам и объявили дефолт, после чего кризис из регионального стал мировым. Он затормозил экономический рост, привел к увеличению процентных ставок, сократил государственные валютные резервы, привел к сокращению импорта. Общая задача – поддержание кредитоспособности стран-должников на должном уровне. В 1988 году был принят план Брейди, предполагавший: уменьшение долга и снижение процентных ставок, принятие должником программы жесткой структурной перестройки в соотв. с требованиями МВФ, облегчение тяжести долга за счет его частичного или полного списания, продление сроков долговых платежей, увеличение притока внешних ресурсов в кризисные страны. Пересмотр внешнего долга включает в себя: перенос платежей, сокращение долга, рекапитализацию (обмен долгов на облигации), взаимозачет или обмен в нац. валюте одного долга на другой.

Внешний долг состоит из государственного сектора и доли в нем частных предприятий. В 2006 году внешний долг РФ составлял около 86 млрд. $ без учета долга частных фирм, в мире же общий долг составил 3,2 трлн. $. Тяжесть внешнего долга для страны определяется отношением его суммы (или выплат по ней) к ВВП страны-должника. Так, первый показатель у Либерии на 2004 год в 8 раз превышал ВНД, у Мексики составлял 24%, Бразилии – 47, Аргентины – 159%. Увеличение долга может привести к долговой петле, когда большая часть новых кредитов идет на погашение старых займов. Управление внешним долгом – это комплекс мер по его сокращению и устранению.