76. Правовое регулирование инвестиционной деятельности: источники, правовое положение субъектов, правовые формы; меры государственного регулирования и контроля.

Понятие инвестиционной деятельности основывается на правовой категории инвестиции, данное понятие трактуется по-разному.

В ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвест-й деят-тью понимают: вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Источники:

Инвестиционное законодательство имеет комплексный характер, включая в свой состав нормы как частного, так и публичного права.

-Наиболее значимые федеральные законы:

«О недрах», «О соглашениях о разделе продукции», «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях», «Об инвестиционных фондах», «О защите прав и законных интересов инвесторов на ранке ценных бумаг», «О концессионных соглашениях» и другие.

- в отношении иностранных инвестиций не последнюю роль играют указы Президента, постановления Правительства, нормативные акты, принимаемые ЦБ РФ.

-акты, принимаемые субъектами РФ.

-судебная практика. Информационные письма ВАС: «Обзор практики разрешения споров, по договору строительного подряда», «Обзор практики разрешения арбитражными сдами споров, связанных с защитой иностранных инвесторов.

Важную роль в судебной практике относительно инвестирования средств в долевое строительство имеет «Обобщение практики рассмотрения судами РФ дел по спорам между гражданами и организациями, привлекающими денежные средства граждан для строительства многоквартирных домов, утв. ВС 19 февраля 2002 года.

Субъекты

Сложный вопрос в определении круга субъектов, т.к. во-первых, отсутствует единое понятие инвестиционной деятельности, и во-вторых, законодатель в отношении лиц, инвестирующих свои средства, использует различную терминологию.

В качестве субъектов могут выступать:

-публичные образования (РФ, субъекты РФ, муниципальные образования). Они участвуют как прямо (разработка, утверждение, финансировании инвестиционных проектов и т.д.), так и косвенно (предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий при пользовании природными ресурсами, по уплате налогов и иных обязательных платежей).

- юридические лица (коммерческие, некоммерческие);

-физические лица

В качестве своего рода квазисубъектов выступают и объединения лиц, совместно вкладывающих материальные и финансовые ресурсы для достижения экономических и социально полезных целей.

К числу лиц, специализирующихся в инвестиционной деятельности, являются лица организующие инвестиционные фонды.

Правовые формы инвестиционной деятельности - это договоры, которые используются для  осуществления инвестиций

1)Договоры о привлечении инвестиций. К договорам о привлечении инвестиций можно отнести: договоры между инвесторами и юридическими лицами о вложении средств в уставные капиталы организаций при их создании, договоры о приобретении акций ,дополнительно эмитируемых акционерным обществом, приобретение долей в уставном, складочном капитале существующей организации ( общества, товарищества ).

2)Инвестиционные контракты, заключаемы инвестором с государством в лице компетентных органов власти. Сюда относятся такие договоры как соглашения о разделе продукции, концессия земельных участков, участков недр, используемых для разработки полезных ископаемых, инвестиционные контракты на реконструкцию зданий, производственных объектов, которые после завершения работ становятся общей долевой собственностью.

3)Договоры между инвесторами о совместном инвестировании - это договоры  о совместной деятельности (простого товарищества). По таким договорам стороны объединяют средства, которые как правило, становятся объектами  их общей долевой собственности. Прибыль, общее имущество делятся между участниками договора пропорционально их вкладам в общую собственность.

4)Предпринимательские договоры, на основе которых хозяйствующий субъект осуществляет инвестиционное финансирование, приобретая основные средства, нематериальные активы. Сюда относятся известные нам договоры: поставки  объектов, учитываемых у покупателя в качестве основных средств; строительного подряда;  финансовой аренды (лизинга); о выполнении научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ и др.

Меры государственного регулирования и контроля.

• Государственное регулирование инвестиционной деятельности основано на необходимости сбалансировать частные и публичные интересы. Государственное регулирование и поддержка имеют различные формы и направления. Предоставление государственной поддержки для реализации инвестиционных проектов регламентируется постановлением Правительства РФ «О Инвестиционном фонде РФ».

• Государство определяет основные направления инвестиционной политики в той или иной сфере. Например, в сфере науки и технологии.

• Особый контроль государство осуществляет за инвестиционными процессами в особых экономических зонах. Регулируется ФЗ «Об особых экономических зонах в РФ».

77. Инвестиционные фонды: понятие, виды, значение как формы инвестиционной деятельности, источники правового регулирования, правовой статус управляющей компании; паевые инвестиционные фонды, общие фонды банковского управления: понятие, особенности правового режима.

Основной источник правового регулирования данного вопроса ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Под инвестиционным фондом понимается находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Выделяют акционерный инвестиционный фонд и паевой инвестиционный фонд.

• Акционерный. Это ОАО, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд». Данная деятельность подлежит лицензированию. Акционерный фонд не имеет права заниматься иной деятельностью.

• Паевый инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Данный фонд не является юридическим лицом.

Виды паевого фонда:

- открытый паевый инвестиционный фонд. Владелец паев вправе в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного упавления.

-интервальные паевые фонды. Вышеизложенное право владелец паев может в течение срока, установленного правилами доверительного управления.

-закрытые паевые фонды. Вышеизложенное право владелец не может осуществить до окончания срока действия договора доверительного управления, иначе как в случаях предусмотренных законодательством.

Правовой статус управляющей компании

Управляющей компанией может быть только АО, либо ООО. Управление (доверительное управление) активами акционерного инвестиционного фонда и доверительное управление паевым инвестиционным фондом могут осуществляться только на основании лицензии управляющей компании.

Управляющая компания должна обеспечить постоянное руководство своей текущей деятельностью. Полномочия единоличного исполнительного органа управляющей компании не могут быть переданы юридическому лицу.

Обязанности управляющей компании определены в ст.39 ФЗ «Об инвестиционных фондах»

О́бщие фонды ба́нковского управле́ния (сокр. ОФБУ) — имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Имуществом ОФБУ управляет банк. Лицензию банку выдаёт Центральный банк России.

Суть инвестирования в ОФБУ сводится к тому, что инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает так называемый сертификат долевого участия, который дает ему право на долю имущества в фонде. Этот сертификат не является ценной бумагой и не может быть продан на рынке, не может быть залогом при выдаче кредита, однако его можно завещать или просто переоформить на другое лицо. Такое переоформление осуществляется на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата, в соответствующий банк.

Общие фонды банковского управления относятся к услугам доверительного управления, оказываемым банком наряду с другими услугами. При этом имущество ОФБУ обособлено от имущества кредитной организации. Для хранения средств и осуществления расчётов для ОФБУ открывается отдельный корреспондентский счёт в Банке России, а для осуществления валютных операций — счёт в уполномоченной Банком России кредитной организации.

78. Понятие и виды концессионных соглашений. Элементы правоотношения, возникающего на основе концессионного соглашения. Соотношение концессионного соглашения со смежными правовыми институтами. Концессионное соглашение как форма государственно-частного партнерства.

1) НПА : Федеральный закон от 21.07.2005 N 115-ФЗ

(ред. от 02.07.2010)

"О концессионных соглашениях"

1. Целями настоящего Федерального закона являются привлечение инвестиций в экономику Российской Федерации, обеспечение эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности, на условиях концессионных соглашений и повышение качества товаров, работ, услуг, предоставляемых потребителям.

2. Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений, устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения.