Лекция 12. Правовое регулирование деятельности бирж.
Понятие и виды бирж.
Функции бирж.
Биржевые сделки.
1. Понятие биржи. В юридической литературе даются различные определения биржи. С правовой точки зрения биржа – это юридическое лицо, целью деятельности которого является организация биржевой (оптовой) торговли определенным биржевым товаром, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным биржей правилам.
Главной причиной возникновения биржевой торговли товарами было развитие крупного производства, для которого был необходим рынок, способный реализовывать крупные партии товара на регулярной периодической основе на базе цен, складывающихся в зависимости от реального соотношения спроса и предложения на товар.
По утверждению историков первая в мире биржа появилась в 1531 г. в Антверпене (Бельгия).
В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем - в Лондоне (1565) В Японии биржи по торговле рисом появилась в 1790 г, а в США первая биржа вышла в 1848 г в Чикаго.
В отличие от западноевропейских стран, где биржи образовавшиеся вследствие их необходимости, в России биржевое дело насаждалась сверху. Первая товарная биржа в России была создана Петром I в 1703 г. в Петербурге по примеру Амстердамской и призвана действовать по тем же принципам функционирования. Фактически при Петре I только она одна и существовала. Насаждаемая сверху биржевое дело не вызвала энтузиазма у русского купечества. Оживление началось лишь с 30-х годов XIX в. Появление бирж в Рыбинске, Нижнем Новгороде, Москве, Одессе, а в дальнейшем в Казани, Риге, Киеве, Самаре и других городах связано с развитием торговли хлебом. В годы войны биржи практически исчезли и возродились в советский период. Среди причин, которые обусловили слабость посреднической работы советских бирж, следует назвать товарный дефицит, в условиях которого биржевое посредничество становится экономически нежизнеспособным. В 1926 г в связи со свертыванием НЭПа правительством было принято решение о сокращении количества бирж со 114 до 14 В 1930 г. институт бирж как элемент рыночного капиталистического хозяйства был ликвидирован.
Виды бирж.
1. В зависимости от цели, ради которой создаются биржи, они подразделяются на коммерческие и некоммерческие организации. Целью деятельности первых является извлечение прибыли. Полученная ими прибыль распределяется между учредителями. При этом учредители биржи сами на ней, как правило, не торгуют. Биржи как некоммерческие организации не имеют извлечение прибыли в качестве цели своей деятельности. Биржа содержится за счет членских взносов учредителей. Учредители биржи, являясь предпринимателями, участвуют в биржевой торговле в целях извлечения прибыли. Современные западные биржи организуются как некоммерческие организации.
2. По степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота различают свободные биржи и биржи, деятельность которых всесторонне регламентируется государством. Первые организуются и действуют на автономных началах как объединения предпринимателей. Они самостоятельно определяют условия доступа на биржу, виды биржевых товаров, правила биржевой торговли и т.п. Такие биржи, предполагающие минимальное участие государства в их деятельности, распространены в западных странах.
3. По характеру биржевой торговли биржи могут быть открытыми и закрытыми. Первые представляют собой доступные для всех желающих собрания, где продавцы и покупатели без посредников находят друг друга и совершают сделки. Исторически вначале появились именно такие биржи. В торгах на закрытых биржах могут участвовать только биржевые посредники (брокеры, дилеры), аккредитованные на данной бирже. Другие лица могут купить или продать товар на бирже только с помощью биржевого посредника, заключив с ним соответствующий договор. Современные биржи за рубежом являются закрытыми.
4. В зависимости от вида биржевого товара различают товарные, фондовые и валютные биржи.
Товарные биржи организуют торговлю материальными ресурсами определенного рода (металл, лес, зерно и т.п.). Они могут быть универсальными, т.е. оперировать разными товарами, и специализированными по отдельным видам товаров. Западные биржи являются преимущественно специализированными, российские товарные биржи пока являются универсальными.
Фондовые биржи оперируют ценными бумагами: акциями, облигациями и некоторыми другими.
На валютных биржах осуществляется купля-продажа иностранной валюты и определяется ее курс.
Возможны также смешанные биржи (например, товарно-фондовые), организующие биржевую торговлю материальными ресурсами, ценными бумагами и иностранной валютой. Однако при этом биржевая торговля каждым из видов биржевого товара проводится отдельно от других, в разных залах или в разное время.