Анализ финансового состояния

В технике эффективного менеджмента «Диагностика состояния предприятия» стоит на первом месте.

Это объясняется тем, что при поиске скрытых резервов и расчете вариантов решения проблем, при построении или корректировке бюджета и принятии стратегических решений - везде необходимо наличие исходной аналитической информации, которая позволит принять наиболее взвешенное управленческое решение.

Именно диагностический анализ дает возможность предоставить эту информацию.

Перед тем как приступить к проведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа:

• анализ структуры затрат

• анализ структуры баланса и оборотных средств •

• анализ ликвидности и финансовой устойчивости •анализ денежного потока

• анализ оборачиваемости

• анализ прибыльности

• анализ эффективности деятельности компании.

В зависимости от поставленных целей некоторые аспекты проведения аналитических исследований могут различаться, хотя общие подходы одинаковы.

Так, экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию в компании и предназначена для поиска и выделения наиболее важных и сложных проблем в управлении финансами. Ее основной задачей является сужение масштабов поиска проблем и их решения. Этот вид анализа предполагает незначительные затраты времени для получения результата и последующее проведение дополнительных аналитических исследований по выделенным направлениям. Экспресс-диагностика предприятия предполагает изучение текущих (тактических) аспектов деятельности компании

Более глубокий и комплексный анализ преследует оценка финансовой деятельности компании, рассматривая все стороны деятельности компании (от рентабельности продаж до изменения средневзвешенной стоимости капитала) с точки зрения стратегического развития бизнеса.

При принятии решения об инвестициях, со стороны предприятия значительное внимание уделяется эффективности использования заемных средств, а со стороны потенциального инвестора способности предприятия возвратить долги и проценты по ним.

В процессе своей деятельности предприятия сталкиваются с целым рядом проблем, которые отражаются и на аналитической работе:

1. Отсутствуют достоверные и сопоставимые аналитические данные за предыдущие периоды. Большинство предприятий пытаются исказить или скрыть информацию о своей деятельности как от государственных органов, так и от своих партнеров по бизнесу. Поэтому довольно часто бывает сложно найти исходные данные для анализа по внешним компаниям;

2. На предприятиях не хватает специалистов, способных грамотно и глубоко проанализировать финансовые результаты. Информация, которая готовится внутреними подразделениями, также очень часто недостаточно точна и корректна. Это может быть связано как с непониманием руководителями целей и методов анализа, так и с организацией системы документооборота и квалификацией исполнителей;

3. Руководители недооценивают важность управления внутренними финансовыми ресурсами, надеясь, в основном, на поступление средств от внешних инвесторо;

4. Для большинства компаний получение прибыли является высшим приоритетом деятельности на словах, но не на деле;

5. Нестабильность внешнего окружения компаний (налоговая система, законодательство);

6. Российская система бухгалтерского учета отличается от международной, что затрудняет использование многих существующих эффективных диагностических методик.

Вместе с тем современные аналитические системы дают возможность оценить:

• финансовое положение компании;

• имущественное состояние предприятия;

• степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами);

• достаточность капитала для долгосрочных инвестиций текущей деятельности;

• потребность в дополнительных источниках финансирования;

• способность к наращиванию капитала;

• рациональность использования заемных средств;

• эффективность деятельности компании.

В основу большинства аналитических систем положены следующие принципы:

1.Оценка данных невозможна без их сравнения. Наиболее целесообразно строить временные ряды данных, чтобы оценивать величину их изменения (сопоставлять с базовым и предыдущим периодом) для одного предприятия. Сравнение с аналогичными предприятиями не всегда может быть корректным из-за технологических, местных рыночных условий, различий в доступности ресурсов и т.п.;

2. Невозможно получить достоверные результаты, если использовать неполную или некорректную входную информацию. Недостоверные данные - неточные результаты;

3. Данные должны быть сопоставимы и относиться к аналогичным периодам;

4. При интерпритации данных необходимо учитывать их взаимное влияние и зависимости с учетом ограничений и критических значений полученных параметров;

5.Любое аналитическое исследование имеет цель подготовить информацию для принятия управленческого решения. Поэтому должны быть предложены варианты управленческих решений и просчитаны их возможные последствия.

Организация аналитической работы на предприятии предполагает выполнение следующих работ:

1. Сбор информации и оценка ее достоверности.

Выяснение основных моментов учетной политики предприятия:

• способ учета выручки от реализации

• методы списания материалов и МБП

• метод расчета незавершенного производства

• метод учета запасов готовой продукции

• методы распределения накладных расходов и др.

• Отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени:

• Баланс предприятия (форма 1)

• Отчет о прибылях и убытках (форма 2)

2.Перевод типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

3.Анализ структуры отчетов и динамики изменения.

4.Расчет и группировка показателей по основным направлениям анализа.

5.Анализ их изменения за исследуемый период

6.Выявление взаимосвязи между основными показателями. Интерпретация показателей.

7.Подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия. Определение "узких мест" и поиск резервов.

8.Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Наиболее известные аналитические системы полностью автоматизируют со второго по восьмой этапы. Финансисту необходимо лишь подготовить исходную информацию.

Указанным принципам работы аналитических систем в наибольшей степени соответствуют такие программы как Audit Expert, Альт-эксперт, ИНЭК-Аналитик, БЭСТ-Ф.

Система Audit Expert - это инструмент для комплексного анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия.

Базовой информацией для проведения анализа служат финансовые отчеты предприятия. Для более детального анализа можно также использовать дополнительную информацию: описание структуры активов, собственного капитала и долгов компании, специальные таблицы, формат которых пользователь может определить самостоятельно.

Система имеет открытую архитектуру и позволяет полностью описать как сценарий анализа, так и формат представления результатов. Благодаря мощной графической поддержке представления данных можно получить любой график или диаграмму за несколько секунд, а также создать свою собственную библиотеку графиков.

Основным принципом работы системы является преобразование исходной финансовой информации в аналитические таблицы, соответствующие требованиям Международных Стандартов Бухгалтерского Учета (Internation Accounting Standards) - стандартов, поддерживаемых GAAP большинства развитых стран (среди членов Комитета по МСБУ - США, Япония и большинство европейских государств). Такой подход делает результаты работы Audit Expert понятными во всем мире.

Audit Expert может не только анализировать представленную бухгалтерскую отчетность, но и провести предварительную переоценку баланса по данным детального описания структуры активов и пассивов предприятия. Это значительно повышает достоверность результатов, а в некоторых случаях вообще является единственным приемлемым подходом к анализу финансовых отчетов.

На основании полученных таблиц пользователь может:

• рассчитать стандартные показатели ликвидности, устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия;

• рассчитать собственные финансовые показатели;

• сравнить значения финансовых показателей со среднеотраслевыми или показателями других предприятий и отобразить результат в наглядном виде;

• провести горизонтальный анализ финансовых данных;

Программа Audit Expert представляет собой гибкий инструмент для решения задач в области анализа, диагностики и мониторинга финансового состояния предприятия. Это позволяет пользователям при соответствующей подготовке решать с использованием Audit Expert самые разнообразные задачи в этой области. Однако часто пользователям необходимы законченные решения стоящих перед ними задач.

В комплект поставки Audit Expert входит широкий набор методик финансового анализа, в том числе регламентируемых различными нормативными актами.

Приложение Audit Integrator предназначено для проведения анализа финансового состояния группы компаний. Результатами такого анализа являются:

-- получение консолидированных аналитических таблиц для группы компаний,

-- построение рейтинга по заданным критериям,

-- отображение на графиках и диаграммах выбранных финансовых показателей.

При проведении анализа финансового состояния компании неизбежно возникает задача интерпретации рассчитанных значений финансовых показателей. Очевидно, что такая интерпретация должна учитывать отраслевую принадлежность анализируемого предприятия. Представленная на сайте компании “Про-Инвест-ИТ” база отраслевой информации призвана решить эту проблему для пользователей системы Audit Expert.

Отраслевая база представляет собой сгруппированные по отраслям народного хозяйства файлы в формате программы Audit Expert (aex-файлы), содержащие 1-ю и 2-ю формы бухгалтерской отчетности наиболее успешных предприятий соответствующей отрасли. Компании, включенные в базу, были отобраны на основании ежегодного рейтинга крупнейших компаний России", публикуемого журналом “Эксперт”.

Работая с версией Audit Expert Professional, пользователь может сравнить финансовое состояние своей компании с состоянием компаний – лидеров отрасли.

Программный продукт «Альт Эксперт» предназначен для проведения сравнительного анализа ряда финансовых коэффициентов компании со среднеотраслевыми и среднерегиональными аналогами.

Для расчёта среднеотраслевых показателей использована финансовая отчётность 14 000 российских предприятий. Информация была предоставлена информационным агентством Прайм-Тасс

По выборке, определяемой пользователем, программа представляет набор среднеотраслевых (среднерегиональных) финансовых показателей, при необходимости сопоставляя его с показателями анализируемого предприятия.

Программные продукты фирмы «ИНЭК», серии "Аналитик" позволяют не только частично автоматизировать работу финансово-экономических служб предприятия, но и использовать знания ведущих специалистов фирмы «ИНЭК» при решении сложных проблем в организации.

Различаются программы спектром решаемых задач:

"ИНЭК-АФСП" и "ИНЭК-АДП" - анализ, мониторинг и сравнение предприятий и организаций любых видов деятельности.

"ИНЭК-Аналитик" - анализ, мониторинг, сравнение, планирование и план-фактный контроль деятельности предприятий, занимающихся производством и оказанием услуг. Является одним из лучших программных продуктов, который вобрал в себя последние достижения в области финансового, экономического, анализа и бизнес-планирования

"ИНЭК-Холдинг" - анализ, мониторинг, сравнение, планирование и план-фактный контроль предприятий и организаций любых видов деятельности.

Банковский аналитик - анализ кредитоспособности, оценка ТЭО кредита, сравнение и план-фактный контроль предприятий и организаций любых видов деятельности.

Программа финансового анализа БЭСТ – Ф позволяет качественно и оперативно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, на основе имеющейся в его распоряжении информации.

На основе аналитических данных, представляемых программой, заключений и рекомендаций, получаемых с ее помощью, пользователь может в полном объеме оценить общее состояние дел на предприятии и имеет возможность оперативно воздействовать на процессы, влияющие на хозяйственную ситуацию.

Система состоит из 2-х блоков: внешний анализ и внутренний анализ

Внешний анализ - финансовый анализ, основывающийся на данных публичной финансовой отчетности любого предприятия. Проводится заинтересованными партнерами анализируемого предприятия. Исходные данные могут вводиться либо “вручную”, либо путем импорта из текстовых файлов.

Пользователь имеет возможность использовать для анализа методики, широко известные как в нашей стране, так и за рубежом, путем проведения расчетов по настроенным разработчиками шаблонам. Это позволяет проанализировать основные направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сформировать некоторые сводные аналитические таблицы, рассчитать финансовые коэффициенты и сравнить их с экспертными значениями, считающимися оптимальными для успешной работы предприятия.

Пользователи, самостоятельно занимающиеся анализом финансового состояния и накопившие достаточный опыт в данной области, могут использовать свои аналитические методики путем создания новых шаблонов. Язык описания шаблонов достаточно подробно представлен в руководстве пользователя.

Блок «Внешний анализ» состоит из следующих модулей (вертикальное меню):

Публичная отчетность - служит для ввода информации (отчетные формы: баланс, форма № 2 и т.д.).

Сводные отчеты – включают Агрегированные балансы, Консолидированные балансы..

Комплексный анализ – анализ деятельности предприятия по наиболее полному перечню показателей, характеризующих его финансово-хозяйственную деятельность

Специальный анализ – анализ любого предприятия (в том числе и коммерческого банка) с целью вступления с ним в какую-либо форму партнерских отношений

Аудит-анализ – предназначен для выработки рекомендаций по повышению экономической эффективности предприятия

Внутренний анализ - анализ своего предприятия на основе базы данных бухгалтерской программы БЭСТ-4. Для того, чтобы система финансового анализа могла использовать данные бухгалтерии БЭСТ-4, при настройке программы пользователь должен указать путь к БД БЭСТ (через пункт меню «Сервис» – «Настройка»).

В блоке внутренний анализ присутствуют модули Баланс в твердой валюте, Оперативный Анализ, Анализ Движения Товаров и Анализ издержек обращения.