- •Раздел 2. Краткое изложение программного материала (сокращенный курс лекций, учебник).
- •Тема 1. Эволюция финансового менеджмента предприятия
- •Развитие теории финансового менеджмента
- •2.Финансовая политика предприятия и место финансового менеджмента в ней.
- •3. Понятие финансового менеджмента. Два типа решений в финансовом менеджменте.
- •4. Функции финансового менеджмента.
- •5.Принципы организации финансов предприятия и финансового менеджмента.
- •Тема 2. Сущностные характеристики финансового менеджмента предприятия.
- •Виды финансового менеджмента.
- •Основные направления и система целей финансового менеджмента.
- •Объекты и субъекты финансового менеджмента.
- •1.Виды финансового менеджмента.
- •2.Основные направления и система целей финансового менеджмента.
- •3.Объекты и субъекты финансового менеджмента.
- •Тема 3. Финансовый механизм управления организацией и информационная база финансового менеджмента
- •Финансовый механизм управления организацией, его подсистемы и элементы.
- •Информационная база ф.М. Состав и содержание финансовой отчётности предприятия.
- •1.Финансовый механизм управления организацией, его подсистемы и элементы.
- •2.Информационная база ф.М. Состав и содержание финансовой отчётности предприятия
- •Тема 4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •Тема 5. Учёт фактора времени и фактора риска в финансовом менеджменте
- •1.Направления движения финансовых потоков и учёт фактора времени.
- •2.Классификация способов начисления процентов и их использование на практике.
- •3.Будущая и настоящая стоимость финансовых потоков предприятия. Аннуитет.
- •4.Учёт фактора риска в финансовом менеджменте. Виды финансовых рисков.
- •Тема 6. Роль финансовой службы в деятельности предприятия. Её функции
- •1.Сущность финансовой работы на предприятии
- •2. Организация финансовой службы на предприятии.
- •Виды финансовой службы на различных предприятиях
- •3. Функции финансового менеджера на предприятии
- •Тема 7. Инвестиционная составляющая финансового менеджмента
- •1.Сущность и классификация инвестиций
- •2.Субъекты и объекты инвестиций
- •1.По организационно-правовой форме:
- •2.По направлению основной деятельности:
- •3.По форме собственности:
- •4.По менталитету:
- •5.По целям инвестирования разделяют:
- •6.По принадлежности к резидентам:
- •3.Инвестиционные решения, инвестиционная политика предприятия и управление инвестициями.
- •4. Инвестиционная стратегия предприятия
- •Тема 8. Управление капиталом предприятия.
- •1. Понятие капитала и его структура.
- •2. Формирование первоначального капитала предприятия
- •3.Основные финансовые правила в управлении капиталом. «Золотое правило» финансирования.
- •4. Понятие кредитоспособности предприятия. Модель Бивера.
- •Тема 9. Управление оборотным капиталом предприятия
- •1.Структура оборотного капитала предприятия
- •2.Источники финансирования оборотных средств.
- •3.Нормирование оборотных средств. Методы нормирования.
- •4.Анализ оборотного капитала. Пути повышения эффективности использования оборотных средств.
- •Тема 10. Понятие «цена» (стоимость) капитала организации. Управление ценой и структурой капитала организации.
- •1. Цена и структура капитала организации. Средневзвешенная цена капитала.
- •2. Эффект финансового и производственного рычага.
- •Определение рентабельности всего капитала (заемного и собственного);
- •Нахождение плеча финансового рычага:
- •3) Определение дифференциала:
- •4) Определение эффекта финансового рычага:
- •5) Нахождение рентабельности собственных средств и доли эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств:
- •3. Формирование оптимальной структуры капитала. Факторы, определяющие структуру капитала.
- •2.Оценка основных факторов определяющих формирование структуры эффективного капитала.
- •4.Дивидендная политика акционерного общества.
- •Тема 11. Финансовый анализ в системе управления финансами предприятия
- •1. Анализ финансового состояния предприятия.
- •2. Анализ финансовых результатов предприятия.
- •3. Комплексная методика оценки финансового состояния предприятия э. Котляра.
- •1.Анализ финансового состояния предприятия.
- •2. Анализ финансовых результатов предприятия
- •3. Комплексная методика оценки финансового состояния предприятия э. Котляра.
- •Тема 12. Организация финансового планирования на предприятии
- •Теоретические основы формирования системы планирования на предприятии и место планирования в данной системе.
- •Принципы финансового планирования, методы разработки финансовых планов. Виды финансовых планов.
- •Автоматизация процесса планирования на предприятии.
- •Теоретические основы формирования системы планирования на предприятии и место планирования в данной системе.
- •Принципы финансового планирования, методы разработки финансовых планов. Виды финансовых планов.
- •Автоматизация процесса планирования на предприятии.
- •Тема 13. Банкротство и антикризисное управление на предприятии.
- •1.Сущность системы банкротства предприятий
- •2. Понятия и процедуры банкротства предприятий
- •3. Причины неплатежеспособности и банкротства российских предприятий
- •4. Антикризисное управление финансами предприятия
- •Тема 14. Использование информационных технологий в системе финансового менеджмента
- •Анализ финансового состояния
- •Финансовое прогнозирование и планирование
- •Управление инвестиционной деятельностью, включая составляющие маркетингового анализа
- •Управление финансированием
- •Антикризисное управление
- •Раздел 3. Методические указания по выполнению курсовой и дипломной работы
- •Рефераты по темам 4-5
- •Рефераты по темам 6-9
- •Рефераты по темам 10-11
- •Рефераты по темам 12-14
- •Раздел 5. Контроль знаний (тесты, билеты, вопросы для экзамена, зачета)
- •Экзаменационный билет № 1
- •1.Финансовая политика предприятия и место финансового менеджмента в ней.
- •Экзаменационный билет № 2
- •Экзаменационные вопросы по дисциплине «Финансовый менеджмент» для студентов специализации «Финансовый менеджмент», «Государственные финансы»
- •Финансовая политика предприятия и место финансового менеджмента в ней.
- •Функции финансового менеджмента.
- •Принципы организации финансов предприятия и финансового менеджмента.
- •Раздел 6. Сведения о ппс (по установленной форме)
- •Лабораторная работа
- •Перспективный план развития оао «Хлебокомбинат»
- •Исходные данные для решения задачи
- •Проведите анализ операционной деятельности и определите потребности в финансировании;
- •Проведите анализ финансовых результатов;
- •Сформируйте и напечатайте отчёт.
- •Раздел 8. Использование инновационных методов.
- •Раздел 9. Дополнительный материал (словари, глоссарии).
2.Источники финансирования оборотных средств.
Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют:
собственные средства;
заемные средства;
привлеченные средства.
Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т. п.) и др.
В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия, их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.
В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Поэтому предприятие использует для финансирования оборотных средств заемные средства. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.
Кроме собственных и заемных средств, в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.
3.Нормирование оборотных средств. Методы нормирования.
Элементы оборотных средств группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования:
нормируемые оборотные средства (оборотные производственные фонды и готовая продукция);
ненормируемые оборотные средства (фонды обращения).
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования.
Нормирование — это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Нормирование оборотных средств в промышленности осуществляется по следующим элементам: сырье, основные материалы, покупные полу фабрикаты, комплексные изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), запчасти, расходы будущих периодов, готовые изделия на складе и т. д.
К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.
Выделяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:
прямого счета;
аналитический;
коэффициентный.
Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.
Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.
При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.
Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты.