1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок |
Облигация |
0 |
1 |
2 |
платежи |
A |
-100 |
120 |
0 |
B |
-100 |
0 |
144 |
Какая из безрисковых процентных ставок при ежегодном начислении процентов будет больше?
а) r(1;1); б) r(2;1); в) одинаковы.
2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Премия в момент инвестирования |
|
100 |
10% |
2 |
3 |
|
|
100 |
10% |
2 |
4 |
|
Выберите правильное утверждение:
а)
;
б)
;
в)
.
3. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Внутренняя доходность |
Дюрация |
|
100 |
10% |
2 |
4 |
9% |
|
|
100 |
10% |
2 |
5 |
8% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в) .
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,06, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в)
5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8% . Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.
Вариант 18
1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок |
Облигация |
0 |
1 |
2 |
платежи |
A |
-100 |
108 |
0 |
B |
-100 |
0 |
108 |
Какая из безрисковых процентных ставок при начислении процентов два раза в год будет больше?
а) r(1;1); б) r(2;1); в) одинаковы.
2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Внутренняя доходность |
|
100 |
10% |
2 |
3 |
10% |
|
100 |
11% |
2 |
3 |
11% |
|
100 |
9% |
2 |
3 |
11% |
|
200 |
6% |
1 |
4 |
10% |
|
200 |
8% |
1 |
4 |
10% |
|
100 |
10% |
2 |
2 |
8% |
Выберите те, которые продаются с премией:
а) ; ; ; б) ; ; в) ; г) ; .
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
-1000 |
50 |
50 |
1050 |
|
-1000 |
50 |
1050 |
0 |
Сравните относительные изменения
стоимости инвестиции в эти облигации
при изменении ее внутренней доходности
на величину
:
а)
;
б)
;
в)
;
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,06, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в)
5. Дана купонная облигация с ежегодной выплатой по купонам по ставке 10%, внутренняя доходность которой без учета налогов и инфляции равна 12% Найти реальную внутреннюю доходность облигации, если ставка налогов на купонные доходы равна 25%, а на прирост капитала 30%, ожидаемый средний годовой темп прироста инфляции – 4%.
Вариант 19
1. Пусть безрисковые процентные ставки
на все сроки одинаковы и равны
.
Пусть
- изменение стоимости инвестиции, если
безрисковые процентные ставки на все
сроки станут равными
;
- изменение стоимости инвестиции, если
безрисковые процентные ставки на все
сроки станут равными
.
Выберите правильное утверждение
а) ; б) ; в) .