1. Дана облигация, платежи по которой указаны в таблице
Срок |
0 |
0,5 |
1 |
1,5 |
2 |
платежи |
-102 |
11 |
11 |
11 |
111 |
Что больше: внутренняя доходность при непрерывном начислении процентов или внутренняя доходность при начислении процентов два раза в год r(2)?
а) одинаковы. б) r(2); в) .
2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Внутренняя доходность |
|
100 |
10% |
2 |
3 |
10% |
|
100 |
12% |
2 |
3 |
11% |
|
100 |
10% |
2 |
3 |
11% |
|
200 |
6% |
1 |
4 |
6% |
|
200 |
5% |
1 |
4 |
10% |
|
100 |
10% |
2 |
2 |
5% |
Выберите те, которые продаются по номиналу:
а) ; ; б) ; ; ; в) ; г) ; .
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
Дюрация |
|
-100 |
10 |
10 |
110 |
|
|
-98 |
10 |
10 |
110 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в).
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции
в облигацию с ежегодными платежами и
сроком до погашения 5 лет совпадает с
ее фактической стоимостью в момент
времени
.
Пусть в начальный момент времени
безрисковые процентные ставки равны
r=0,1, а момент времени t=0,5
они становятся равными
.
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в)
5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8% . Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.
Вариант 28
1. Даны облигация, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок |
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
платежи |
A |
-94 |
10 |
10 |
110 |
Что больше: внутренняя доходность при начислении процентов один раз в год r(1)или внутренняя доходность при начислении процентов каждый квартал r(4)?
а) r(1); б) r(4); в) одинаковы.
2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация |
A |
f |
m |
T |
Дисконт в момент инвестирования |
|
100 |
10% |
1 |
6 |
|
|
100 |
10% |
1 |
4 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ;
б) ;
в) .
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация |
0 |
1 |
2 |
3 |
Дюрация |
|
-1000 |
30 |
30 |
1030 |
|
|
-1000 |
30 |
1030 |
0 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в) .
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными .
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в) .
5. Дана купонная облигация с ежегодной выплатой по купонам по ставке 10%, внутренняя доходность которой без учета налогов и инфляции равна 12% Найти реальную внутреннюю доходность облигации, если ставка налогов на купонные доходы равна 25%, а на прирост капитала 30%, ожидаемый средний годовой темп прироста инфляции – 4%.
Вариант 29
Пусть - стоимость инвестиции в облигацию, r – внутренняя доходность.
Выберите правильное утверждение
а) ,
б) ,
в) .